金融日报 · 2026 年 11 月 3 日 · 星期二
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中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作
中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限为1年，可视情展期。目前已有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。
政策与监管
中国央行启动主要政策利率切换，开展5410亿元隔夜逆回购操作
中国央行于2026年11月2日开展5410亿元人民币隔夜期逆回购操作，操作利率为1.25%，为10月30日宣布调整相关机制后的首次操作。自11月2日起，公开市场主要操作品种期限切换为隔夜，7天期逆回购及其他利率工具的定价基准同步调整。
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华尔街见闻·快讯另外 1 家也报道了证监会拟修订上市公司股份回购规则，强化护盘式回购约束
证监会拟对上市公司护盘式回购规则进行优化，新增股价破发等可开展回购的情形，并取消相关申报时段限制。规则拟要求上市36个月内触及回购情形的公司履行稳定股价措施，存在超募资金的公司及时实施回购，并将一定比例资金纳入回购专项基金用于股份回购注销。
中国证监会就互换便利、股份回购、主动ETF及融资融券等工作答记者问
中国证监会公布稳市场稳预期工作安排，将扩大互换便利参与范围和额度，并拟优化股份回购规则。第三批互换便利申请额度超过1000亿元，股票回购增持再贷款利率降至1%，首批18只主动ETF合计募集资金超过350亿元。证监会还将研究优化融资融券风险控制指标，在风险总体可控的前提下适度释放融资空间。
21世纪经济报道·金融另外 4 家也报道了跟进金融法草案二审稿充实金融消费者和投资者保护内容
《中华人民共和国金融法（草案）》于11月2日提请十四届全国人大常委会第二十五次会议二次审议。二审稿明确交易公平、客户适当性管理及互联网营销规范，规定不得对非公开发行金融产品和服务进行公开宣传或劝诱，并补充资产管理业务、跨境金融活动监管等内容。
国家外汇管理局就9项经常项目外汇便利化政策公开征求意见
国家外汇管理局发布《关于进一步优化经常项目外汇管理有关事项的通知（征求意见稿）》，拟推出9项经常项目便利化政策和1项监管要求。措施包括拓宽支付机构贸易新业态外汇业务范围、优化个人外汇业务代办、降低经营性租赁境内外汇结算准入门槛，并计划自2027年1月1日起在全国推广跨境贸易高水平开放外汇收支便利化业务。银行办理相关业务时需落实展业责任，审核交易真实性和合法性，并通过事中事后筛查拦截异常交易。
三部门将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，利率由1.25%降至1%
中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部署支持资本市场稳定发展，将股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。截至相关座谈会，证券、基金、保险公司互换便利余额为1050亿元，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元，累计发放量超2800亿元。
中国首批18只主动ETF合计募资超过350亿元
中国证监会有关部门负责人表示，首批18只主动管理交易型开放式股票证券投资基金于10月23日启动募集，截至11月2日合计募集资金超过350亿元。其中，16只产品达到20亿元的单只募集规模上限并结束募集。证监会下一步将引导已完成募集的18只主动ETF加快投资建仓，并持续推出新指数股票ETF、研究股债恒定比例等多资产指数基金，鼓励发行更多浮动费率基金。
证监会推出稳市场稳预期制度安排，优化回购、ETF与融资融券机制
证监会有关部门负责人就稳市场稳预期工作答记者问，说明护盘式回购、主动ETF、融资融券及中长期资金入市等制度安排。两项结构性货币政策工具转为长期制度，第三批互换便利操作蓄势待发；护盘式回购拟放宽触发条件并建立专项基金机制，融资融券将优化保证金比例等指标并预留逆周期调节空间。
市场与交易
伊朗提出“两日重启计划”，特朗普称美伊谈判进展顺利
伊朗表示，如果美国满足其条件，将在两天内重新开放霍尔木兹海峡，随后恢复美伊谈判。伊朗外长阿拉格齐称，美国需履约确定新航线、解冻资金、解除海上封锁、给予石油出口豁免权并解除相关制裁；特朗普则称谈判进展顺利。伊朗同时警告军事冲突可能扩大，伊朗革命卫队海军称两艘油轮触雷爆炸，美国中央司令部则表示已有144艘商船因港口封锁改道。
公募与私募
中国证券报·要闻7只沪市主动ETF正式成立并启动建仓
摩根基金、易方达基金、华夏基金、平安基金、华泰柏瑞基金、汇添富基金和招商基金旗下7只主动ETF已正式成立，部分产品同步启动建仓。沪市首批9只主动ETF均触及20亿元募集上限并提前结束募集，最终合计募集180亿元，超16万户投资者参与认购，机构投资者认购规模占比超25%。上交所首批主动ETF覆盖均衡、价值、红利、质量及大盘成长等策略，相关产品陆续成立并建仓后有望带来近两百亿元增量资金。
研究与观点
万联证券传媒行业跟踪报告：《影之刃零》发售与电视开机广告新规
万联证券发布传媒行业跟踪报告，分析《影之刃零》正式发售及广电总局电视运营新规的影响。《影之刃零》首日Steam峰值在线玩家数超72万人，截至10月28日预购量约85万份、收入约4300万美元，PC版与PS5版Metacritic媒体均分分别为88分与87分。新规自2026年11月27日起施行，要求智能电视优先呈现直播频道并简化直播入口，开机广告商业价值将清零，首页推荐位运营空间也将受到压缩。