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香港交易所旗下衍生产品结算所接受中国国债及政策性银行债券作抵押品

香港交易所旗下两家衍生产品结算所开始接受合资格人民币定息资产作为非现金抵押品。参与者可用债券通“北向通”持有的中国国债、政策性银行债券及财政部债券满足保证金要求，无需出售资产或转换为现金；首日共有七间机构提交总值超过人民币四亿元的合格债券。

英国10年期国债收益率下行5个基点至5.23%

英国10年期国债收益率下行5个基点至5.23%，达到9月23日以来最低水平。

厦门发行三笔7年期地方债，发行利率均为1.4500%

厦门发行两笔7年期一般债地方债，规模分别为6.0000亿元和29.0800亿元，发行利率均为1.4500%，边际倍数分别为2.12倍和2.10倍。另发行1笔7年期普通专项地方债，规模71.3200亿元，发行利率1.4500%，边际倍数1.79倍，三笔债券的倍数预期均为1.45。

华润置地回应200亿元公司债券用途：115亿元拟偿还到期债券，85亿元投向核心城市住宅项目

华润置地200亿元公司债券近日获得中国证监会注册批复，其中115亿元拟用于偿还到期公司债券，85亿元将投向北京、上海、杭州等核心城市符合政策要求的住宅项目。该债券将在深圳证券交易所分期发行上市。

Alphabet据悉启动今年第二次欧元债券发行，包含七个品种

Alphabet已启动今年第二次欧元债券发行，簿记包含2年期浮息债券和固定利率债券，以及4年期、6年期、9年期、13年期和19年期债券。期限最长一档初始价格指引为较中间掉期利率高约205至210个基点，巴克莱、法国巴黎银行和德意志银行负责安排发行，预计今日晚些时候定价。

农发行发行3年期和10年期债券，规模分别为30亿元和50亿元，发行利率为1.3600%和1.6566%

农发行发行3年期债券，规模30亿元，发行利率1.3600%，预期1.3500%，投标倍数8.80倍，边际倍数4.80倍。同期发行10年期债券，规模50亿元，发行利率1.6566%，预期1.6300%，投标倍数7.00倍，边际倍数8.89倍。

华泰期货宏观月报：风险过后关注机会

华泰期货发布宏观月报，认为美联储流动性收紧节奏放缓、美国中期选举不确定性落地等因素可能推动市场风险偏好转变。报告在战略上维持国债高配和股指低配，战术上将短期观点由“中性”上调至“积极”，并提示地缘风险和中美会晤低预期风险。

深交所对“24珠华01”（148775）实施临时停牌，盘中跌幅超20%

深交所公告，“24珠华01”（148775）盘中成交价较前收盘价首次下跌达到或超过20%，自今日14时43分59秒起对该债券实施临时停牌，于15时14分00秒复牌。

10月纯债基金继续“飘红”，混合债基分化巨大，单月最多下跌20%

10月纯债基金继续“飘红”，混合债基收益分化显著，单月最多下跌20%。中长期纯债基拉长久期，混合二级债基久期三季度环比增加1.17年至4.53年。股市下跌带动“固收+”回撤和赎回，赎回资金形成纯债基金增量，债市资金供给仍充裕。

东吴证券海外周报：中选临近，如何交易大类资产

东吴证券海外周报分析AI投资回报担忧与地缘局势下的海外市场表现，并提出平衡、市场中性和逆向投资的交易策略。研报关注美国中期选举对国防开支、财政与AI基础设施建设的影响，同时预计美国10月新增非农6.5万、失业率维持4.2%，需留意就业结构恶化及流动性冲击风险。

央行政策利率换锚后，债市和信贷定价将发生哪些变化？

央行将公开市场核心政策利率由7天逆回购切换至隔夜逆回购，操作利率定为1.25%，本次改革不等同于降息。分析人士预计，短期LPR大概率保持稳定，银行将围绕DR001、期限溢价和风险溢价重构贷款定价及FTP曲线；货币市场融资成本下降或带动存单和10年期国债利率下行，但进一步调整空间取决于DR001中枢及央行表态。

香港两大结算所即日起接纳中国国债为合资格抵押品

香港期货结算公司和联交所期权结算所即日起接纳中国国债及政策性银行债作为合资格非现金保证金抵押品，并将参与者提供非现金保证金抵押品的融通费用下调至年率0.15%。香港证监会表示，此举将降低融资成本、提高资本效率，并拓展中国国债在离岸市场的应用场景。

同一件事，精选收录的是《香港交易所扩大中国国债及政策性银行债保证金抵押品范围》

前10个月新增专项债发行约3.89万亿元，全年进度达88.4%

前10个月全国新增专项债发行约3.89万亿元，10月份发行3280亿元，全年发行进度达到88.4%。广东以5167.56亿元居全国首位，前五省合计发行15874.37亿元，占全国总量41%。财政部近期安排使用地方政府债务结存限额5500亿元，其中3000亿元为一般债务限额、2500亿元为专项债务限额；多位分析师认为，叠加政策性金融工具落地，四季度基建投资降幅有望收窄。

国债期货早盘收盘：30年期主力合约涨0.26%

国债期货早盘收盘，30年期主力合约涨0.26%，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.02%。

债市上周呈“V型”走势，长端止盈与信用冲击推动曲线熊陡

上周债市收益率整体呈“V型”走势，前半周受资金宽松和政策换锚预期推动走强，周五信用冲击导致利率债、信用债同步调整，曲线熊陡。截至10月30日，10年期和30年期国债收益率分别收于1.65%和2.0826%，较前一周变动+1BP和+1.51BP；30年期国债期货主力合约跌0.94%，报117.42。市场人士认为，下周债市方向的核心变量将从资金利率转向理财终端申赎，需关注信用赎回向负债端负反馈的演化。

点心债年内发行量超1.05万亿元，发行结构与期限同步变化

彭博数据显示，今年截至10月15日，点心债（不含存单）发行量达1.05万亿元人民币，已超过2025年全年的9316亿元。中美10年期国债利差倒挂、人民币融资成本优势及真实人民币资金需求共同推动市场扩容，境外非中国发行人占比升至34.3%。

前10个月新增专项债发行3.89万亿元，进度达全年88.4%

据中国民生银行研究院监测，10月全国新增专项债发行3280亿元，前10个月累计发行约3.89万亿元，进度为全年的88.4%。区域上广东以5167.56亿元居首，前五省合计15874.37亿元、占比41%，13个省份发行超千亿元。

国债期货拉升，30年期主力合约涨0.20%

国债期货盘中拉升，30年期主力合约涨0.20%，现报117.680元。10年期、5年期和2年期主力合约分别涨0.07%、0.05%和0.01%，现报109.9元、106.745元和102.672元。

央行推出债市非银大额赎回互换便利，不等于理财变相保本

中国人民银行等部门近日推出债市非银大额赎回互换便利，为符合条件的银行理财、公募基金等非银机构提供极端行情下的应急融资通道。工具采用资产互换模式，机构借入央行票据融资后承接被恐慌抛售的合格资产，打断赎回、抛售、下跌的循环。文中指出这是救急不兜底的应急工具，信用违约和投资失误不在救助范围。2018年《资管新规》已要求银行理财打破刚性兑付，相关产品体量已超过70万亿元。

现货黄金失守3900美元关口，债券基金规模创历史新高

公募基金2026年三季报显示，截至三季度末债券型基金总规模超过12.6万亿元，创历史新高；截至10月30日收盘，现货黄金跌至3875.19美元/盎司，失守3900美元关口并创2025年10月初以来新低。

东方财富晨会纪要：10月FOMC维持利率不变，等待中期选举结果

东方财富晨会纪要指出，2026年10月FOMC会议以10:2维持政策利率不变，2-10年美债利差一度走高10bps至33bps。基于通胀扩散风险及年内剩余1次加息的基准情形，会议还涵盖千红转债、2026Q3基金持仓及友邦保险（01299.HK）新业务价值等研报观点。

国债期货开盘：30年期主力合约跌0.15%，2年期主力合约持平

国债期货开盘后，30年期主力合约跌0.15%，10年期和5年期主力合约均跌0.02%，2年期主力合约涨0.00%。各期限合约走势分化，30年期主力合约跌幅相对较大，2年期主力合约基本持平。

国债期货开盘多数下跌

国债期货开盘多数下跌，30年期主力合约跌0.15%报117.26元，10年期主力合约跌0.02%报109.8元，5年期主力合约跌0.02%报106.675元，2年期主力合约平开报102.66元。

东方财富晨会纪要汇总宏观策略、行业与公司研究

东方财富发布晨会纪要，汇总宏观策略、固定收益、港股配置及行业与公司研究等常规内容。研报关注10月PMI数据、资金落地与内需修复，中长期纯债基金规模重回6万亿，并建议关注港股创新药和互联网。行业部分覆盖纺织服装、食品饮料、锂电产业链、人形机器人及龙佰集团、昊华科技财报。

央行隔夜操作正式接棒7天期逆回购，本周17490亿元逆回购到期

央行政策利率操作正式切换至隔夜逆回购，隔夜工具接棒7天期逆回购。本周央行公开市场将有17490亿元逆回购到期。

香港交易所扩大中国国债及政策性银行债保证金抵押品范围

香港证监会欢迎香港交易所扩大中国国债及中国政策性银行债作为合资格非现金保证金抵押品的适用范围，覆盖旗下上市衍生工具结算所。相关结算所已将非现金保证金抵押品的融通费用下调至年率0.15%，以降低市场参与者融资成本。

贝莱德罗森伯格：10月原油与美债收益率联动失效，AI风险取代地缘政治

贝莱德旗下系统性另类投资ETF(IALT)高级投资组合经理罗森伯格指出，10月原油期货价格与美债收益率的联动戛然而止，此前两者相关性高达80%，市场如今把AI交易的疲软视为美国经济走弱信号，转而买入长端美债对冲。

现货黄金失守3900美元关口，债券基金规模创历史新高

现货黄金价格跌至3875.19美元/盎司，失守3900美元关口并创2025年10月初以来新低。公募基金2026年三季报显示，债券型基金总规模超过12.6万亿元，较二季度末增加超5000亿元，获净申购超过2800亿份，创历史新高。南向ETF通将于11月9日扩容至41只，点心债年内发行量达1.05万亿元人民币。

每周债市看点：央行10月MLF缩量续作2000亿元，惠誉上调国有六大行生存力评级

央行10月开展7000亿元1年期MLF操作，较9000亿元到期量缩量续作2000亿元；专家认为此举并非流动性收紧，而是转向精准调剂、优化期限。惠誉维持工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行长期外币发行人违约评级“A”及稳定展望，并上调其生存力评级。

中国即将发行或正在发行的国债和政策性金融债

中国即将发行或正在发行的国债和政策性金融债，是当前债券发行安排的核心内容。现有信息仅列出这两类债券，未提供具体发行时间、规模、期限、代码或认购渠道等细节。

上交所ABS簿记模块11月2日上线运行

上交所ABS簿记模块于11月2日正式上线，簿记发行的ABS原则上统一使用该系统完成发行定价。模块采取系统集中、场所不强制集中的运行模式，承销机构、债券交易参与人及承销机构认可的专业机构投资者均可通过互联网参与，并通过电子留痕提升发行定价的规范性与透明度。https://www.stcn.com/article/detail/4316556.html

兴业银行2026年半年报与三季报解读

兴业银行2026年半年报与三季报解读聚焦经营稳定性、贷款质量、资本充足率及分红与转股可能性。三季度末总资产11.267万亿，净息差1.60%，不良贷款率维持在1.08%上下，关注贷款增至1087亿；前三季度营收同比略增，信用减值损失增加28.62亿。作者预计中期分红在2027年初实施、金额约0.60元，并测算兴业转债到期前的转股价与正股价格关系，认为强赎仍有可能实现。

中国人民银行推出债市非银大额赎回互换便利，仅在极端情形启用

中国人民银行等部门近日推出债市非银大额赎回互换便利，为遭遇集中赎回压力的资管机构提供应急融资通道。符合条件的机构从央行借入央行票据，再到市场融资并承接被恐慌抛售的合格资产，打断赎回、抛售和下跌的循环。该工具只在债券市场剧烈波动等极端情形下启用，不覆盖机构投资失误或信用违约，也不意味着理财产品恢复保本承诺。

前10月公募基金分红超1400亿元，债券型基金占比过半

今年前10月超2700只公募基金产品宣布分红，累计分红超1400亿元。债券型基金仍是分红主力，总分红规模超736亿元，占比过半；指数基金分红超294亿元，在权益类基金分红规模中占比超六成。

央行设立债市非银大额赎回互换便利，回应理财“变相保本”误读

中国人民银行等部门推出债市非银大额赎回互换便利，面向银行理财、公募基金等非银行金融机构，在债券市场剧烈波动和集中赎回压力下提供应急融资支持。符合条件机构向央行借入央行票据并据此市场融资，承接被恐慌抛售的合格资产，以阻断赎回、抛售、下跌的恶性循环。工具仅在极端市场冲击下启用，不覆盖投资失误或信用违约，也不意味着理财产品保本保收益。

国新证券解读2026年金融街论坛年会政策组合

国新证券解读2026年金融街论坛年会政策安排，分析央行、金融监管总局、证监会和外汇局围绕流动性保障、风险防控、资本市场改革及跨境开放释放的政策信号。报告重点关注非银机构大额赎回流动性支持工具、SLF适用范围扩大、首批18只主动ETF注册、投资者保护、REITs纳入沪深港通及外汇管理增量措施。

中国人民银行调整公开市场操作机制，隔夜逆回购操作利率为1.25%

中国人民银行自2026年11月2日起调整公开市场操作，每个工作日开展固定利率、数量招标的隔夜逆回购，当前操作利率为1.25%。7天期逆回购改为固定数量、利率招标、多重价位中标，主要在税期、月末等时点开展。临时正逆回购、境外央行类机构回购工具等也改为在隔夜逆回购操作利率基础上加减点，加减点幅度不变。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行自2026年11月2日起调整公开市场操作机制》

宏观周报：国内债市流动性工具落地，美联储维持政策利率不变

央行设立债市非银大额赎回互换便利（BNSF），美联储维持联邦基金利率目标区间在3.75%至4%不变。9月单月财政收入同比下降0.12%，土地出让收入下降23.2%；规上工业企业利润增长14.4%。欧洲央行维持三大利率不变，市场仍关注能源冲击及政策收紧可能。

贵金属市场明显调整，美联储政策与改革预期加剧波动

全球贵金属市场正经历明显调整，截至10月30日现货黄金跌至每盎司3980美元附近，白银跌至每盎司50美元附近，黄金较年内高点回落约29%。美联储以10票赞成、2票反对维持联邦基金利率目标区间在3.75%至4%，但两名决策者主张加息25个基点，9月整体PCE与核心PCE价格指数同比涨幅均升至4个月以来最高水平。

四大国有银行三季报显示利息净收入集体增长并加码科技金融

四大国有银行前三季度利息净收入均实现约10%的同比增长，带动营业收入和净利润双增。农行、工行、中行和建行利息净收入增速分别为10.59%、9.64%、10.38%和10.01%，新增贷款分别为1.99万亿元、1.73万亿元、1.57万亿元和1.78万亿元。各行同时加大科技金融和债券投资，资产质量指标保持相对稳定。