国金证券：市场已充分反映悲观预期，技术迭代持续支撑电子行业未来预期
国金证券发布电子行业研报，认为PCB板块股价大幅回撤源于AI叙事受阻和远期需求担忧，但板块景气度仍处相对高位。26Q3 A股CCL营收、归母净利同比增速算数平均为118%、1165%，毛利率和净利率算数平均为38%和23%，已超历史高位；PCB营收、归母净利同比增速算数平均为56%、320%。
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东方财富·策略研报AI 评分5151 财联社·要闻AI 评分6666 高盛研报：半导体板块遭抛售后，AI数据中心建设风险或被高估
高盛11月9日发布研报认为，市场可能高估了AI基础设施建设的短期风险，费城半导体指数过去一周下跌13%、自10月1日以来累计下跌31%，相对标普500指数的回撤已达过去十年极端水平。
东方财富·策略研报AI 评分4141 东方财富研报：物理AI是“AI的下一个风口”，具身智能与数据基础设施成关键
东方财富发布研报认为物理AI是“AI的下一个风口”，具备千亿至万亿级美元市场空间。研报指出世界模型与具身智能构成底层框架，高质量真实交互数据成为关键基础设施。华数传媒、宝通科技等11家相关标的被重点推荐。
21世纪经济报道·金融AI 评分7171 高盛：芯片巨头CDS利差三个月来首超云厂商，AI信用风险向上游迁移
高盛交易部门周报显示，由博通、AMD、英伟达和英特尔组成的芯片巨头CDS篮子利差已高于甲骨文、SpaceX、Meta、亚马逊、Alphabet和微软组成的超大规模云厂商篮子，为至少三个月来首次。
东方财富·宏观研报AI 评分6060 粤开证券：10月出口延续高增，AI产业链拉动近四成增长
粤开证券解读10月外贸数据：按美元计价出口4123.3亿美元、同比增长35.2%，集成电路和自动数据处理设备合计拉动出口增长13.6个百分点，贡献近四成增幅，其中集成电路出口均价同比上涨143.0%。进口同比增长41.6%创年内新高，集成电路、能源和铜矿砂涨价是主要推手。报告预计2027年全球AI需求仍有支撑，但芯片价格涨幅收窄叠加高基数，中国整体货物出口增速或放缓至8%—10%。
东方财富·宏观研报AI 评分5555 万联证券点评10月贸易数据：贸易顺差收窄至1053亿美元，AI与价格拉动仍强
万联证券点评10月贸易数据：按美元计价出口同比35.2%、进口同比41.6%，贸易顺差1053亿美元，出口增速边际回落、进口大幅拉升。集成电路、自动数据处理设备等AI相关产品出口金额同比持续攀升，集成电路出口单价走高，价格驱动作用仍强。进口价格总指数明显高于出口价格指数，顺差收窄显示输入性通胀特征，上游能源与AI核心零部件涨价或挤压中下游制造业利润。
东方财富·行业研报AI 评分4141 东方财富研报：下调曙光数创(920808)盈利预测，维持“增持”评级
东方财富发布研报，因短期市场竞争下调曙光数创(920808)2026年盈利预测，但维持“增持”评级。公司前三季度营收3.26亿元，归母净利润-1.19亿元。其冷板液冷业务上半年营收同比增长290.09%，海内外市场双轮驱动，累计承接海外项目规模超600MW。
东方财富·宏观研报AI 评分3636 东方财富：中期选举落定，科技限制担忧或被高估
美国中期选举结果引发市场对AI投资前景重新评估，东方财富认为联邦层面限制数据中心建设的政策难以落地。AI作为经济增长引擎及中美科技竞争关键，民主党不会轻易放弃相关支持，地方政府也看重其带来的投资与就业。市场当前对限制措施的担忧过度，政策落地力度大概率弱于预期。
东方财富·行业研报AI 评分4949 华阳集团(002906)单三季度收入同比增长23%，积极布局AI、机器人相关业务
华阳集团(002906)2026年第三季度实现营收42.73亿元，同比增长22.79%。公司汽车电子业务持续获得国际车企定点，海外新项目将陆续量产；精密压铸业务前三季度营收增长超20%。在非汽车领域，公司AI业务已定点项目全生命周期金额超过30亿元，机器人镁合金关节壳体已实现量产。
东方财富·行业研报AI 评分4444 中控技术(688777)三季报点评：Q3收入拐点确认，工业AI进入规模化复制期
中控技术(688777)2026年前三季度营收55.06亿元，单Q3营收18.71亿元同比+2.6%，为近两年首个收入增速转正季度。公司前三季度实现归母净利润1.46亿元，受传统业务底部及费用刚性上行影响利润承压，但主业盈利能力未趋势性下滑。工业AI收入达6.19亿元，环比加速验证规模化拐点，维持“持有”评级。
雪球·今日话题AI 评分3131 光互联11.10日行业更新
市场因美国中期选举政策噪音过度悲观，但算力产业链基本面强劲，供需紧缺未解且国内高端算力租赁价格持续上行。光模块头部厂商订单具备长期协议与违约金制度保障，无实质砍单，28年需求指引明确。建议把握大厂底部投资机会，重点关注中际旭创(SZ300308)与新易盛(SZ300502)。
财联社·要闻AI 评分6767 高盛：芯片巨头CDS利差三个月来首超云厂商，AI信用风险向上游迁移
高盛交易部门信用周报显示，由博通、AMD、英伟达和英特尔组成的芯片巨头CDS篮子利差已高于甲骨文、Meta、亚马逊、Alphabet、微软等超大规模云厂商篮子，为至少三个月来首次。
东方财富·策略研报AI 评分3131 东方财富：Meta或联手傅利叶打造人形机器人
Meta联合中国机器人企业傅利叶打造代号“Max”的人形机器人原型，目标承担家庭家务。该原型机身高约1.5米、体重约48公斤，采用英伟达JetsonThor芯片提供算力支撑，目前仅用于内部实验。东方财富维持人形机器人行业“推荐”评级，建议关注拓普集团等个股。
财联社·要闻AI 评分3636 瑞银：美联储料再加息两次 但难以终结美股上涨行情
瑞银预计美联储将在2026年12月和2027年3月各加息25个基点，但认为经济增长及企业盈利保持强劲，温和加息不太可能终结美股上涨行情。该行维持对固定收益资产“具有吸引力”评级，建议配置短中久期优质债券及信用资质较强的中期投资级债券。
东方财富·行业研报AI 评分4848 特锐德(300001)：前三季度营收增10.53%，AI算力与海外订单高速增长
特锐德(300001)发布2026年三季报，前三季度实现营收108.70亿元，同比增长10.53%。公司电力设备与AI业务表现强劲，前三季度算力中心中标超15亿元，同比增逾300%，海外中标超13亿元。维持“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为14.94/17.52/20.59亿元。
东方财富·行业研报AI 评分3232 传音控股(688036)前三季度净利润增22.44%获“买入”评级
传音控股(688036)2026年前三季度实现归母净利润26.3亿元，同比增长22.44%，营收502.8亿元。公司深化AI赛道布局，将技术融入影像、交互及本地化运营全链条，并推动OS系统及移动互联网业务软硬协同。预计2026至2028年归母净利润分别为36/48/63亿元，给予“买入”评级。
东方财富·行业研报AI 评分4141 奥士康(002913)发布三季报：前三季度营收51.13亿元，归母净利润4.54亿元
奥士康(002913)发布三季报，前三季度实现营收51.13亿元、归母净利润4.54亿元。公司受益于高价值多层PCB放量及产品结构升级，Q3盈利显著提速。东方财富维持其“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为9.5/15.9/23.2亿元。
东方财富·策略研报AI 评分3333 东方财富：电子行业双周报解析端侧AI催化与CCL供应链冲击
申万电子板块近两周累计下跌10.90%，但今年累计跑赢沪深300指数8.82个百分点。中国台湾松下工厂爆炸冲击全球高端铜箔基板供应，台光电宣布未来4年大举扩产以应对AI需求。四大科技巨头2026年合计资本支出上限有望突破7400亿美元，推动消费电子及PCB板块迎来业绩与估值修复机会。
东方财富·宏观研报AI 评分4949 东方财富中小盘行业2027年度投资策略：掘金打新定增策略红利，布局量子科技星辰大海
东方财富发布中小盘行业2027年度投资策略，指出IPO制度包容性增强推动沪深网下打新收益显著提升，前三季度3亿规模A类账户收益率达3.9%。监管重塑定价机制带动定增市场回暖，前三季度竞价预案与发行数量同比分别增长31.02%和51.43%，耐心资本大规模入场。量子科技产业进入高速发展窗口期，重点看好上游零部件与精密测量设备领域。
东方财富·宏观研报AI 评分3838 东方财富策略周评：美股“投降式”下跌，未来如何走？
东方财富发布2026年11月2日至6日美股周观点，指出纳指领跌3.4%、标普下跌2.7%，主要受民主党横扫中期选举强化AI监管预期及非农数据超预期影响。研报认为短期市场仍面临尾部风险，但部分优质科技资产已显现配置价值，建议维持适度防御并关注超跌的高质量科技股。
21世纪经济报道·金融AI 评分3030 中信建投黄文涛：2027年资本市场将呈现股债汇三牛
中信建投首席经济学家黄文涛在2027年度资本市场策略会上表示，A股市场已处于低估状态，预计2027年中国资本市场将呈现股债汇三牛格局。他建议重点增配“人民币货币锚资产”，涵盖关键科技、黄金及战略金属等领域。
东方财富·行业研报AI 评分3636 博实结(301608)发布2026年三季报：营收同比增长12.96%，智能车载终端出海成效显著
博实结(301608)发布2026年三季度报告，前三季度营收14.37亿元，归母净利润1.91亿元。公司持续推进产品出海战略，智能车载终端在非洲、东南亚等地区形成销售规模，并进入某海外汽车品牌合格供应商体系。同时，新一代智能睡眠产品完成量产落地，预计相关收入将稳步提升。
东方财富·行业研报AI 评分3838 智微智能(001339)发布三季报：营收48.53亿元，定增28.7亿元加码智算
智微智能(001339)发布2026年三季报，营业收入48.53亿元同比增长63.25%，归母净利润6.77亿元。公司拟通过定增募集28.7亿元用于智算中心建设及运营项目，并发布了AI Agent工业数智产线一体化解决方案。维持买入评级，预计2026-2028年EPS分别为2.44/3.15/3.86元。
东方财富·行业研报AI 评分3737 用友网络(600588)发布2026年三季报：营收增3.06%至57.56亿元，维持“买入”评级
用友网络(600588)发布2026年三季报，营业收入57.56亿元，同比增长3.06%，归母净利润-12.47亿元。公司夯实出海战略，发布用友BIP6全球运营解决方案，实现从“X+AI”到“AI+X”升级。预计2026-2028年营收分别为99.40亿元、104.25亿元、109.33亿元，维持“买入”评级。
东方财富·策略研报AI 评分4646 东方财富：计算机IT服务与软件开发行业2026年三季报综述
东方财富发布计算机行业2026年三季报综述，指出AI仍是行业主线。IT服务行业收入端延续修复，2026Q1-Q3总营收达4418.94亿元，同比增长17.90%；利润端承压，归母净利合计值同比下降40.81%。软件开发行业收入稳步增长，利润端受高基数影响单季转负但绝对额逐季抬升。报告维持计算机行业“推荐”评级，建议关注宏景科技、科大讯飞等标的。
东方财富·行业研报AI 评分4343 天融信(002212)三季报：Q3收入降幅收窄，AI安全商业化加速
天融信(002212)发布2026年三季报，前三季度营收8.50亿元同比减29.28%，但三季度收入降幅收窄。公司AI安全防护及赋能安全业务前三季度累计收入约1.87亿元，同比增长超90%至130%。维持“增持-A”评级，预计2026-2028年EPS分别为-0.03、0.06、0.15元。
东方财富·策略研报AI 评分5353 国金证券：高速互联催生矢网测试增量，国产高端突破加速替代
国金证券研报指出，AI集群推动单通道速率由112G向224G演进，PAM4关键频率由28GHz升至56GHz，带动矢量网络分析仪测试向67/70GHz及更宽频段拓展，形成量价齐升。
东方财富·策略研报AI 评分4040 东方财富：大模型10月行业点评
10月海外中低档模型降价，前沿模型专业能力升级；国内模型密集发布，主要提升Agent任务执行与编程能力。Claude Haiku5.5、GPT-6.1Terra等大幅降低单价，MiniMax M3.1Flash、Kimi K3.1Pro增强长程执行与多模态工具调用。国产模型在部分评测中比肩海外主流，训练资源开放助力定制。
东方财富·宏观研报AI 评分2323 东方财富中银晨会聚焦：安井食品、今世缘维持买入评级
东方财富发布中银证券晨会研报，重点覆盖策略、固收及多个行业周报。其中食品饮料板块对安井食品和今世缘均维持买入评级；安井食品前三季度归母净利润11.4亿元，同比增20.3%；今世缘三季度营收22.3亿元，同比增15.5%，业绩延续改善趋势。
东方财富·策略研报AI 评分3232 东方财富：看好物理AI为未来三年投资主线，重点推荐机器人、AIDC与智能驾驶产业链
东方财富发布研报指出，物理AI或是未来三年及以上持续的投资主线，看好机器人、AIDC、智能驾驶三条主线。数字AI方面，Anthropic前九个月收入达332亿美元，但产业或进入预期分歧较大的阶段。物理AI领域，特斯拉Optimus开始大批量生产，丰田将生产Waymo无人驾驶车辆并于2027年起在日本测试。
财联社·要闻AI 评分3434 Yorkville Ives合伙人Dan Ives：蓝潮或致10%数据中心项目取消，微软等存量巨头受益
Yorkville Ives合伙人Dan Ives认为美国中期选举引发的“蓝色浪潮”可能导致计划建设的800-1000个数据中心中约10%无法建成。他预计未来18个月内30%的项目可能被取消，这将使拥有已运行容量/GW/GPU的微软、亚马逊、Alphabet、Meta Platforms及甲骨文价值大幅提升。
东方财富·策略研报AI 评分3333 东方财富：海外AI估值承压，国产半导体制造链相对走强
2026年11月2日至6日，海外AI芯片指数下跌9.2%，而国内AI芯片指数上涨2.8%。AMD第三季度数据中心收入同比增长97%至85亿美元，华虹第三季度盈利改善。中国移动计划2027年算力投资超1000亿元，OpenAI完成约110亿美元融资。
东方财富·策略研报AI 评分3333 东方财富发布电子行业2027年度投资策略：应用定需求，Token看强度
东方财富发布电子行业2027年度投资策略，指出AI从模型竞赛走向应用兑现，需求扩容、架构升级与国产替代共同驱动产业成长。报告提出把握应用与互连、算力存力电力、制造与底层硬科技三条主线，受益标的包括长鑫科技、工业富联、寒武纪等。
东方财富·行业研报AI 评分3939 强一股份(688809)：AI算力探针份额提升，存储进展顺利
强一股份(688809)2026Q3营收4.31亿元同比增长58.08%，归母净利润1.50亿元。公司2D MEMS探针卡订单放量，2.5D存储类探针卡完成小批量出货并进入验证转量产阶段。东方财富给予“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为6.0/9.3/14.3亿元。
东方财富·宏观研报AI 评分2424 东方财富：美国中期选举后美股将走向何方？
2026年美国中期选举后政治格局转向两党分治，特朗普政府政策推进面临约束。美股上涨依赖的AI产业预期因投资回报兑现与融资成本矛盾显现，资产可能由盈利驱动转向估值重新定价。尽管历史上中期选举后美股表现较好，但当前高估值、高资本开支及偏紧货币环境使历史规律未必延续，整体走势需保持谨慎。
财联社·要闻AI 评分3333 财联社：AI基建面临高息再融资冲击
数百亿美元债务集中到期，数据中心开发商将直面借贷成本显著攀升的冲击。受美债基准收益率走高影响，人工智能行业的融资扩张代价变得更加高昂。
华尔街见闻·快讯AI 评分3636 中信建投计算机行业2027年投资策略：建议关注国产算力等四个方向
中信建投发布计算机行业2027年投资策略，建议关注国产算力、AI应用与模型、信创与未来产业四个方向。研报指出，当前国内智算中心建设加速，国产AI芯片渗透率持续提升，AI产业发展高景气度维持。展望2027年，投资主线将从投入预期转向ROI兑现，核心变量是国产化提升速度与应用商业化验证。
同花顺·快讯AI 评分2626 华泰证券（601688）：关注物理AI与SOFC产业化机遇
华泰证券（601688）在2027年度投资峰会指出，灵巧手与触觉传感器（885946）的精度、稳定性及可靠性优化或成机器人商业化落地关键。同时，SOFC凭借高效、模块化部署等优势，有望在园区及算力供电领域拓展应用。
东方财富·策略研报AI 评分4646 东方财富策略研报：锂电行业2027年度投资策略
东方财富发布锂电行业2027年度投资策略，指出储能及出海共驱增长，把握盈利韧性与新技术红利。预计2027年全球储能电池需求同比+40%，动力电池产量同比+16%。固态电池有望量产，镍锌电池市场扩容超5倍，受益标的包括宁德时代、比亚迪等。
财联社·要闻AI 评分1818 中金、中信及华泰证券解读个人Agent发布对交互入口的价值重估
中金公司认为个人Agent及世界模型密集发布，交互入口迎来价值重估。中信证券指出科技股估值已至低位，建议把握技术破局与应用扩散新机遇。华泰证券研判内需有望温和修复，全球化与经营效率提升将打开增长空间。