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央行的货币政策操作、利率与汇率政策、金融稳定报告与支付清算制度。
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中国人民银行决定自2026年11月15日起，将金融机构外汇存款准备金率由4%上调至6%，加强外汇流动性管理。政策公布后，人民币对美元汇率在在岸和离岸市场双双跌破6.66关口；受访经济学家认为，该措施可收紧境内美元流动性、抑制集中结汇冲动，并缓和人民币过快升值压力。按2026年9月末约1.2万亿美元的外币存款余额测算，上调2个百分点约冻结240亿美元外汇流动性。
推荐理由：文章梳理上调外汇存准率对美元流动性、结汇冲动和汇率节奏的影响机制，并给出约240亿美元的流动性测算。
联合信用管理发布每日资讯，汇总央行自11月2日起在每个工作日开展隔夜逆回购、将7天期逆回购调整为固定数量利率招标与多重价位中标，并设立债市非银大额赎回互换便利以维护债券市场稳定。
推荐理由：材料把央行短端利率机制调整、债市互换便利与9月外汇成交、10月PMI放在同一页，读者可据此对照流动性操作与景气数据的节奏。
中国人民银行于2026年11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，操作金额为1000亿元。本次操作采用费率招标方式，共有31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10bp。
推荐理由：中国人民银行披露互换便利的操作金额、投标机构数量及中标费率，可据此观察机构参与情况和操作成本。
上海证券在ESG与可持续发展周报中指出，生态环境部就11项温室气体自愿减排项目方法学征求意见，是CCER市场重启以来规模最大的一批，涵盖绿色化工与低碳燃料、储能、交通运输及资源循环利用。
推荐理由：梳理CCER扩围至储能等新领域，并汇总零碳工厂与气候适应投资数据，便于比较政策方向和资金需求。
中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，互换期限为1年，目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。符合条件的机构可用债券、股票ETF、沪深300成份股等资产换入国债、央行票据等高等级流动性资产，央行还将完善机制、降低互换费率并解决合格抵押品不足问题。
推荐理由：公告披露了SFISF第三次操作安排、申报机构和申请规模，并解释了抵押融资机制及后续优化方向。
中国央行于2026年11月2日开展5410亿元人民币隔夜期逆回购操作，操作利率为1.25%，为10月30日宣布调整相关机制后的首次操作。自11月2日起，公开市场主要操作品种期限切换为隔夜，7天期逆回购及其他利率工具的定价基准同步调整。
推荐理由：公开市场操作期限切换至隔夜并统一政策利率基准，读者可据此观察短端流动性与债市定价的后续变化。
中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限为1年，可视情展期。目前已有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。
推荐理由：公告明确了互换便利的操作期限、展期安排及机构申报需求，呈现了资本市场支持工具的落地安排。
央行将公开市场核心政策利率由7天逆回购切换至隔夜逆回购，操作利率定为1.25%，本次改革不等同于降息。分析人士预计，短期LPR大概率保持稳定，银行将围绕DR001、期限溢价和风险溢价重构贷款定价及FTP曲线；货币市场融资成本下降或带动存单和10年期国债利率下行，但进一步调整空间取决于DR001中枢及央行表态。
推荐理由：多家机构分析师拆解政策利率换锚对信贷定价、FTP曲线及10年期国债收益率的传导路径。
万联证券晨会回顾周五A股、港股及海外市场表现，并汇总近期宏观政策与数据。央行自2026年11月2日起调整公开市场操作机制，隔夜逆回购操作利率为1.25%，7天期逆回购调整为固定数量、利率招标、多重价位中标。中国10月官方制造业PMI为49.3%，非制造业PMI为49.7%；前三季度社会物流总额280万亿元，同比增长4.9%。
推荐理由：汇总A股主要指数表现，并梳理政策利率机制调整、PMI及物流数据，便于快速把握当周市场与宏观信息。
中国人民银行于10月30日公布一系列货币政策部署与操作安排，以灵活运用国债买卖和买断式逆回购、深化利率机制改革及扩大结构性工具支持范围来促进实体经济回升。自11月2日起，主要政策利率由7天期逆回购操作利率切换为隔夜逆回购操作利率，隔夜逆回购将于每个工作日开展。央行同时下调结构性工具与PSL利率，增加科技创新和技术改造、支农支小及民营企业再贷款额度，并将“六张网”建设纳入PSL支持范围。
推荐理由：梳理了总量调控、利率传导和结构性工具三条线索，便于理解央行如何协调稳增长、降成本与防风险。
证券时报梳理了影响一周市场的十大消息，涵盖央行政策调整、证监会表态、芯片股波动及重大资产重组。人民银行自2026年11月2日起开展隔夜逆回购操作招标，操作利率为1.25%，7天期逆回购及利率走廊同步调整。中国稀土、TCL中环、深南电A和*ST实达筹划重大资产重组，本周共有32家公司限售股解禁，合计市值127.13亿元。
推荐理由：内容集中梳理政策操作、资产重组、解禁规模及海外市场波动，便于读者把握一周市场关键变量。
现货黄金兑美元10月31日跌破3900美元/盎司，达到年内最低点，较年内高点5405美元/盎司跌超28%。国内投资金条价格延续跌势，菜百部分规格一度售罄；国信期货首席分析师顾冯达预计金价可能先夯实3900美元/盎司至4000美元/盎司区间，年底看至4400美元/盎司。非商业黄金期货与期权净多头连续5周下降，SPDR Gold Shares（GLD）持仓也出现减少。
推荐理由：报道对比国际金价、实物金条销售和机构仓位，呈现金价跌破关键位置后散户购金热情与专业机构谨慎建仓的分歧。
华宝证券发布银行理财周度跟踪报告，指出人民银行于10月26日设立债市非银大额赎回互换便利，理财增配公募连续两个季度创新高。三季度末理财存续规模35.37万亿元，环比增长5.08%，公募基金配置占比升至7.9%；截至2026.10.25，全市场理财产品存续规模34.32万亿元。报告还跟踪现金管理类、货币型基金及纯固收和固收+产品收益率，并关注破净率、信用利差与股债跷跷板变化。
推荐理由：同时跟踪非银流动性工具、理财配置结构与股债跷跷板，可对照不同资产对市场波动的反应。
国家开发银行、农业发展银行和进出口银行已完成8000亿元新型政策性金融工具投放，分别投放3650亿元、3150亿元和1200亿元，用于补充项目资本金，涉及项目总投资11.6万亿元。
推荐理由：拆解8000亿元工具的资金投向与杠杆效应，并梳理其对PSL、委托贷款、对公贷款和投资增速的影响。
中国人民银行山西省分行会同省地方金融管理局、省发展改革委、省工信厅等10部门联合印发《持续深化山西转型金融发展工作指引》，部署“十五五”时期转型金融工作。文件提出规范业务认定、强化转型能力建设与信息披露、丰富产品和服务、构建风险管理体系等六方面措施；截至2026年9月末，山西已有17家金融机构为27家企业发放转型贷款64.8亿元。
推荐理由：《指引》将转型金融细化为六方面措施，并披露山西转型贷款投放现状，有助于了解地方金融政策如何覆盖高碳行业转型需求。
中国人民银行自2026年11月2日起调整公开市场操作，每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，目前操作利率为1.25%。7天期逆回购改为固定数量、利率招标、多重价位中标，主要在税期、月末等时点开展。临时正逆回购、境外央行类机构回购工具等改以隔夜逆回购操作利率为基准加减点，幅度不变。
推荐理由：材料拆解了隔夜与7天逆回购的招标机制调整，并解释统一定价锚对短端利率调控的影响。
10月30日国内债券市场集中调整，城投债、银行二永债及利率债收益率普遍上行，上证城投债ETF（511220）下跌0.51%，成交额92.55亿元、换手率16.35%。业内人士认为，本轮调整主要受拥挤交易止盈、弱资质信用风险偏好下降及月末资金偏紧共同影响，宏观弱修复格局与货币政策宽松基调尚未转向。央行同时公告称，从11月2日起每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，操作利率为1.25%。
推荐理由：材料拆解了信用债集中调整的流动性与风控传导机制，并列出观察后续走势的三类信号。
中国人民银行宣布自2026年11月2日起开展隔夜逆回购操作，操作利率为1.25%，隔夜逆回购利率成为主要政策利率。7天期逆回购改用固定数量、利率招标、多重价位中标方式，利率走廊相关工具的加减点基准同步调整至隔夜逆回购利率。中信证券等机构认为，新利率与既有资金中枢基本一致，政策期限切换不宜直接解读为降息。
推荐理由：文章拆解政策利率由7天期切换至隔夜的定价与操作机制，并提示不应将期限切换直接视为降息。
中国人民银行于10月8日发布《中国人民银行关于人民币汇率的政策立场》，系统阐述汇率形成机制、贸易竞争力与全球失衡问题。央行强调，人民币汇率由市场供求决定，贸易顺差不能作为判断人民币汇率低估的直接依据。研报同时梳理1—9月进出口同比增长18.8%、流动性宽松、债市走势及近期财政货币政策与监管动态。
推荐理由：研报梳理了央行汇率政策立场及其外部回应背景，并汇总近期宏观数据、货币市场与监管动态。
联合信用管理汇总央行流动性安排、全国电力市场化交易、规上工业企业利润及银行间市场等资讯。前三季度全国电力市场化交易电量58536亿千瓦时，同比增长18.9%；规上工业企业利润总额60337.4亿元，同比增长15.5%。截至9月底全国累计发电装机容量41.3亿千瓦，同比增长11.2%，前三季度银行间同业拆借和债券回购日均成交分别同比下降30.5%和10.6%。
推荐理由：内容汇总电力交易、工业企业利润和银行间市场等宏观金融数据，便于读者集中了解前三季度运行变化。