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国家外汇管理局就进一步优化经常项目外汇管理公开征求意见

国家外汇管理局起草《国家外汇管理局关于进一步优化经常项目外汇管理有关事项的通知（征求意见稿）》，向社会公开征求意见，意见反馈截止时间为2026年12月1日。文件以支持贸易创新发展、促进高水平对外开放为出发点，正文未披露具体优化条款。

中国人民银行将于11月3日开展第三次证券、基金、保险公司互换便利操作

中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，期限为1年，可视情展期。31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元，这是该工具创设以来的第三次操作。此前两次操作累计金额为1050亿元。

同一件事，精选收录的是《中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作》

欧洲央行副行长武伊契奇：必须监测主权债券市场

欧洲央行副行长武伊契奇表示，必须监测主权债券市场，相关金融稳定风险评估需对此保持关注。他同时指出，人工智能（885728）估值是金融稳定评估中强调的风险之一。

有色金属行业点评报告：美联储如期按兵不动，12月加息预期升温

美联储以10比2投票维持联邦基金利率目标区间3.75%-4.00%不变，但声明基调偏鹰，市场对12月加息的概率定价仍在80%以上。研报认为紧缩交易尚未结束，金属价格短期或延续高波动，维持有色金属行业“推荐”评级，建议关注紫金矿业（601899.SH）。

东方财富宏观周报：全球市场风偏承压，国内稳市政策加码

上周美联储维持政策利率在3.75%-4.00%不变，12月加息概率目前为75%，美国9月整体及核心PCE同比升至3.6%和3.1%，布油周五最高冲至114美元，美股科技板块回调、10Y美债利率回落至4.95%、黄金跌破3900美元。

中国央行启动主要政策利率切换，开展5410亿元隔夜逆回购操作

中国央行于2026年11月2日开展5410亿元人民币隔夜期逆回购操作，操作利率为1.25%，为10月30日宣布调整相关机制后的首次操作。自11月2日起，公开市场主要操作品种期限切换为隔夜，7天期逆回购及其他利率工具的定价基准同步调整。

财政部、中国人民银行开展2026年中央国库现金管理商业银行定期存款（二十期）招投标

财政部、中国人民银行定于2026年11月5日开展2026年中央国库现金管理商业银行定期存款（二十期）招投标，操作量1000亿元。本期期限2个月，起息日为2026年11月5日，到期日为2027年1月7日，遇节假日顺延，采用利率招标、单一价位中标方式面向参与银行投标。

西南证券点评2026年10月PMI：制造业产需回落，建筑业新订单承压

西南证券指出，2026年10月制造业PMI回落至49.3%，生产指数和新订单指数分别降至49.8%和49.4%，制造业产需两端景气边际走弱。非制造业商务活动指数降至49.7%，建筑业PMI降至48.0%，建筑业新订单指数回落至40.0%。研报认为，专项债投放和政策支持有望推动制造业及基建需求修复，但房地产销售偏弱、专项债形成实物工作量存在时滞，建筑业短期仍面临下行压力。

央行将于明日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年

中国人民银行将于明日（11月3日）开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限为1年，可视情展期。目前已有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。

欧元区10月制造业PMI终值为52.7，初值为52.4

欧元区10月制造业PMI终值为52.7，初值为52.4。终值高于初值，反映该项制造业景气指标较初值有所上修。

中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作

中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限为1年，可视情展期。目前已有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。

中国人民银行将于11月3日开展互换便利操作，机构申请额度超过1000亿元

中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限为1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。

同一件事，精选收录的是《中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作》

意大利10月制造业PMI降至49.4，前值50.4

意大利10月制造业PMI录得49.4，低于前值50.4，显示该国制造业景气水平较上月下降。指标由扩张区间回落至收缩区间，反映制造业活动整体转弱，扩张动能有所减弱。

法国10月制造业PMI终值为49.5，高于初值49.3

法国10月制造业PMI终值为49.5，高于初值49.3。

德国10月制造业PMI终值为54.2，与初值持平

德国10月制造业PMI终值为54.2，与初值54.2一致。该指标在10月最终读数阶段未发生调整。

多重利多失效下黄金为何跌跌不休并围绕3900美元盘整

去杠杆、拥挤多头平仓与油价推升通胀后的紧缩预期，共同放大了本轮黄金跌幅，并使传统利多暂时失效。现货黄金在美联储10月29日按兵不动后仍于10月30日跌破3900美元，市场预计12月可能加息25个基点，进一步压制零息资产黄金。多位研究人员认为金价仍处于震荡磨底阶段，但若战争与油价未进一步推高加息预期，黄金可能在去杠杆和现金需求影响下逐步进入短期底部区域。

瑞士10月服务业PMI升至59.9，前值为59.8

瑞士10月服务业PMI为59.9，较前值59.8小幅上升，显示瑞士服务业景气度有所增强。

在岸人民币兑美元官方收报6.6458，较上一交易日收盘涨99点

在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收报6.6458，较上一交易日官方收盘价上涨99点，较上日夜盘收盘价上涨100点。

新华社解读“十五五”专项规划如何统筹消费与投资

新华社从消费提质扩容、有效投资和供需循环三个方面解读“十五五”扩大内需部署。消费方面，规划提出到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右；投资方面，“六张网”建设中新型电网、城市地下管网拟投资各约5万亿元，算力网将新增直接投资约4万亿元。国家发展改革委表示，正在研究制定2026—2030年扩大内需战略实施方案。

央行将开展第三次SFISF操作 11月3日起接受机构申报

央行将于11月3日起接受机构申报第三次SFISF操作，已有超过30家机构表达申报意向。符合条件的券商、基金和保险公司可用债券、股票ETF、沪深300成份股等资产换入高等级流动性资产并融资用于资本市场。前两次操作分别于2024年10月和2025年1月开展，规模为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标。

央行即将开展第三次SFISF操作，明日起接受机构申报

央行即将开展第三次SFISF操作，自明日起接受机构申报，超过30家机构有意向申报。符合条件的券商、基金和保险公司可用债券、股票ETF、沪深300成分股等资产换入高等级流动性资产，并将融资所得资金投向资本市场。此前两次操作规模分别为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标；参会人士预计央行将进一步完善SFISF机制，互换费率有望降低。

中华人民共和国与阿曼苏丹国发表深化战略伙伴关系联合声明

中华人民共和国与阿曼苏丹国发表联合声明，同意深化战略伙伴关系并拓展各领域务实合作。双方将推进能源、人工智能、双向投资和金融合作，并在北斗卫星导航系统应用、产供链、绿色发展、本币互换、数字支付和数字货币等领域签署合作文件。

东方财富策略周报：调整加速，配置向景气度与资金双确认方向收敛

东方财富策略周报认为，本周A股调整加速，东方财富全A下跌4.06%，市场景气走弱与盈利改善并存。策略上维持中性偏防御仓位，上调石油石化、银行和食品饮料配置，下调美容护理至小仓位，并重点跟踪成交额能否回升至1.8万亿元及11月PMI能否重回荣枯线上方。

东方财富宏观研报晨会纪要：10月制造业PMI回落至49.3%

东方财富晨会纪要显示，10月中国制造业PMI回落至49.3%，非制造业PMI为49.7%，企业生产经营活动总体放缓。央行、证监会11月2日上午召开会议，研究推动支持资本市场工具使用；OpenAI最新融资目标较原计划减少100亿美元。比亚迪前10个月累计销量362.17万辆，同比下降2.16%。

中国人民银行明日启动第三次证券、基金、保险公司互换便利操作招标

中国人民银行将于明日启动第三次证券、基金、保险公司互换便利操作招标，已有超30家机构申报。证监会及多家券商、基金公司参加座谈会，参会人士表示，机构申报成功后拟尽快将增量资金投向资本市场。

央行将开展第三次SFISF操作，次日起接受机构申报

央行将开展第三次SFISF操作，次日起接受符合条件的证券公司、基金和保险机构申报。超过30家机构有意向申报，机构可使用债券、股票ETF、沪深300成分股等资产换入高等级流动性资产并融资用于资本市场，央行还拟进一步完善机制，互换费率有望进一步降低。

央行将开展第三次SFISF操作，超过30家机构表达初步意向

央行即将开展第三次SFISF操作，明日起接受机构申报，超过30家机构表达初步意向。前两次操作分别于2024年10月和2025年1月开展，规模分别为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标。参会人士认为，央行将进一步完善SFISF机制，互换费率有望进一步降低。

东方财富宏观周报（10月第4周）：海外宏观环境与风偏约束仍存

东方财富宏观周报指出，上周权益市场放量下跌，债市收益率先下后上，海外加息预期与美伊冲突继续压制风险偏好。10月PMI回落0.8个点至49.3，基本面处于筑底；信用事件一度令流动性压力由信用债传导至利率债。报告认为短期信用事件系统性风险概率较小，但长端赔率收窄，需警惕加息路径与地缘政治风险。

东海证券解读2026年10月PMI超季节性回落及后续走势

东海证券认为，2026年10月制造业PMI超季节性回落至49.3%，非制造业PMI回落至49.7%，经济修复节奏仍偏慢且供强于需格局延续。10月生产指数和新订单指数分别为49.8%和49.4%，原材料购进价格与出厂价格指数仍处于荣枯线以上。研报指出，9月底以来稳增长增量政策集中落地，8000亿元政策性金融工具已完成投放，后续效果或逐步显现并支撑制造业及建筑业PMI回升。

欧美央行维持利率不变，国内10月PMI回落

美联储维持联邦基金利率目标区间3.75%至4%不变，欧洲央行维持三项政策利率不变，国内10月中采制造业PMI降至49.3%、较9月下降0.8个百分点。前三季度全国一般公共预算收入同比增长5.1%，支出同比增长1.0%。中东局势与通胀风险支撑能源价格，但终端需求偏弱，商品市场或延续板块分化。

第一创业：10月制造业PMI回落至49.3%

第一创业研报显示，10月中国制造业PMI为49.3%，较上月回落0.8个百分点，重回收缩区间。大型企业PMI为50.2%，中型和小型企业分别为48.4%和47.5%；生产指数为49.8%，新订单指数为49.4%，呈现供强双弱局面。报告还指出，10月利润指数回升至-5.1%，但有效需求仍不足，非制造业PMI为49.7%。

德国9月零售销售环比下降2%，预期为0.8%、前值1.3%

德国9月零售销售环比录得-2%，大幅低于市场预期的0.8%，前值为1.3%。数据显示零售端表现明显弱于预期与前值。

交通运输部：10月26日—11月1日国家铁路运输货物环比增长0.33%

交通运输部发布10月26日—11月1日全国物流保通保畅运行数据，国家铁路运输货物8349.6万吨，环比增长0.33%。同期监测港口完成货物吞吐量27269.0万吨，环比增长11.02%，集装箱吞吐量662.7万标箱，环比下降1.81%；全国高速公路货车通行5574.0万辆，环比下降0.96%。

东方金诚点评2026年10月PMI：制造业景气度回落至收缩区间

2026年10月中国制造业PMI为49.3%，较9月回落0.8个百分点，非制造业商务活动指数为49.7%。东方金诚认为，制造业景气度回落主要受长假季节性因素、外部扰动加剧和国内有效需求不足共同影响，预计11月制造业PMI有望回升至49.7%左右。高技术制造业和装备制造业PMI仍处扩张区间，而服务业与建筑业受股市调整、信贷及政府债融资变化和房地产调整等因素拖累。

东方财富宏观月报：美国中期选举增加后续财政政策不确定性

美国中期选举将决定国会两院控制权，或制约特朗普政府后续财政政策，并增加预算与债务博弈的不确定性。美联储10月28日以10:2维持联邦基金利率在3.75%—4.00%，FedWatch显示12月加息25个基点概率为70.7%。中国10月官方制造业PMI降至49.3，非制造业PMI降至49.7，均回落至荣枯线下方。

东吴证券海外周报：中选临近，如何交易大类资产

东吴证券海外周报分析AI投资回报担忧与地缘局势下的海外市场表现，并提出平衡、市场中性和逆向投资的交易策略。研报关注美国中期选举对国防开支、财政与AI基础设施建设的影响，同时预计美国10月新增非农6.5万、失业率维持4.2%，需留意就业结构恶化及流动性冲击风险。

东方财富策略跟踪报告：监管定调稳市场，信心修复待时日

东方财富策略跟踪报告认为，监管强调稳市场稳预期，但资本市场信心修复仍需时日。10月26日-10月30日沪深京三市日均交易额为15,993.03亿元，电子行业成交额继续居首；美国第三季度实际GDP环比折年率初值为3.4%，美联储将联邦基金利率目标区间维持在3.75%至4%不变。投资建议关注高股息央国企、人工智能+、半导体、高端制造及消费与顺周期核心资产。

东方财富策略跟踪：互联互通产品进一步丰富，有望提升跨境资金活跃度

东方财富策略跟踪认为，互联互通产品进一步丰富，有望提升南向资金等跨境资金活跃度并改善港股市场流动性。香港交易所推出香港交易所人工智能指数及香港交易所半导体指数，并与南方基金签订在内地发行相应指数ETF的协议。10月FOMC维持联邦基金利率在3.75%-4.00%不变，港股宽基指数换手率回升，建议关注高股息、红利资产、顺周期行业及AI产业链龙头企业。

东方财富晨会纪要：11月投资策略及金股组合

东方财富发布晨会纪要，聚焦11月投资策略及金股组合，并简评干味央厨（001215）收入延续增长、渠道结构优化带动盈利提升。财经要闻显示，日本央行将政策利率维持在1.25%不变，中国央行表示继续实施适度宽松的货币政策，并开展隔夜逆回购操作招标。

政策利率“换锚”落地，央行开展5410亿元隔夜逆回购操作

中国人民银行于11月2日以固定利率、数量招标方式开展5410亿元隔夜逆回购操作，操作利率为1.25%，全额满足一级交易商需求。这是央行调整相关机制后的首次操作，隔夜逆回购利率由此成为主要政策利率，7天逆回购则主要承担季节性流动性调节和价格发现功能。

同一件事，精选收录的是《中国央行启动主要政策利率切换，开展5410亿元隔夜逆回购操作》