#宏观/货币

英国央行暗示可能还会再加息一次，但后续采取行动的门槛更高

英国央行暗示可能还会再加息一次，但后续采取行动的门槛更高。这一表态意味着仍保留一次加息可能，同时进一步行动需跨过更高门槛。

英国央行加息25个基点至4.00% 为2023年8月以来首次加息

英国央行加息25个基点至4.00%，为2023年8月以来首次加息。此次加息符合市场预期。

英国央行三年来首次加息，英镑兑美元短线走高超30点

英国央行三年来首次加息，英镑兑美元短线走高超30点，现报1.3468。

央视《新闻联播》11月5日要闻13条

11月5日《新闻联播》播出13条要闻，涵盖党的二十届五中全会精神学习贯彻、第九届进博会及虹桥国际经济论坛等。今年前9个月我国服务进出口同比增长8.5%，秋粮丰收成定局，近百个可再生能源合作项目惠及非洲多国。国内海拔最高超超临界火电项目1号机组投产，欧佩克报告称原油运输及保险成本飙升，欧元区10月通胀率达4.0%为三年来新高。

提醒：北京时间20:00，英国央行将公布利率决议

北京时间20:00，英国央行将公布利率决议。该提醒仅给出决议公布时点，未提及利率调整幅度、投票结果或会后声明。

英国央行政策利率升至4%，符合预期

英国央行公布政策利率为4%，与预期4%一致，前值为3.75%。

英国央行以8-1投票加息至4%，委员曼恩主张加息50个基点

英国央行以8-1投票将基准利率上调至4%。委员曼恩持反对意见，主张加息50个基点至4.25%。

英国央行预测CPI将在明年第二季度见顶4.9%，2029年回落至2%目标以下

英国央行核心预测显示，CPI通胀率将在明年第二季度达到4.9%的峰值，为2023年9月以来的最高水平。该预测还显示，通胀将在2029年回落至2%目标以下。

英国央行行长贝利称除非美伊冲突结束否则这不太可能是最后一次加息

英国央行行长贝利表示，除非美伊冲突结束，否则这不太可能是最后一次加息。

欧盟委员会向乌克兰拨付43.6亿欧元援助贷款

欧盟委员会向乌克兰拨付43.6亿欧元援助贷款，为总额900亿欧元乌克兰援助贷款的最新一笔。该贷款旨在满足乌克兰2026年至2027年融资需求，支持其维持国家基本运转、保障公共服务，并增强国防能力和国防工业实力。欧盟于4月正式批准这一900亿欧元贷款，资金将根据乌克兰实际需求分阶段拨付并接受监督。

河南出台提振消费措施，家电数码以旧换新按售价15%补贴、每件最高1500元

河南省政府办公厅出台《河南省进一步提振消费若干政策措施》，提出优化消费品以旧换新补贴政策，在落实全国统一补贴政策、补贴品类基础上，将家用灶具（含集成灶）、吸油烟机、净水器（含直饮机、管线机）、洗碗机、干衣机、智能清洁机器人（含扫洗地机、擦窗机器人）、数码相机（含运动相机）等产品纳入补贴范围，按最终销售价格的15%给予补贴，每件补贴不超过1500元。

韩国财政部和央行否认将大规模购买长期美债的报道

韩国财政部和央行称，一则有关购买美国国债的报道“与事实不符”，并强调外汇储备的资产构成及管理不对外公布。此前韩国经济日报报道称韩国正在考虑大规模购买长期美债，该否认是对这一报道的直接回应。

瑞士10月未季调失业率 3%，预期 3%，前值 3%

瑞士10月未季调失业率为3%，与市场预期及前值持平。

法国9月制造业产出同比下降0.7%，前值为下降0.1%

法国9月制造业产出同比下降0.7%，降幅较前值的下降0.1%扩大。

央行行长潘功胜报告金融工作进展及下一步政策安排

中国人民银行行长潘功胜报告2025年10月以来金融工作进展及下一步安排。报告提出继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，并用好结构性货币政策工具支持“六张网”建设、科技创新和小微企业。2025年10月至2026年9月，人民币对美元汇率升值约5.8%，10年期国债收益率运行在1.65%附近。

商务部回应扩大自美采购农产品：双方对等降税落地是前提

商务部表示对扩大自美采购农产品持开放态度，前提是双方达成的“300亿对300亿”对等降税安排落地。商务部同时呼吁双方通过共同降低关税、减少非关税壁垒和扩大市场准入，推动两国农产品贸易。

外交部回应日本拟将防卫开支增至近2倍：国际社会须警惕其“再军事化”

外交部回应日本拟于12月通过新版“安保三文件”，未来5年防卫开支将增至现行计划近2倍，总额达70万亿至80万亿日元。郭嘉昆表示，日方拟加码远程打击、无人作战等进攻型军力，突破“专守防卫”，国际社会必须高度警惕、共同遏制。

光大期货等机构看11月5日黄金市场

光大期货、国投期货、南华期货、瑞士宝盛及MarketGauge就11月5日黄金市场给出观点：黄金迎来久违反弹，但反弹高度或受限，贵金属暂难言反转。多家机构认为年内金价或维持低位区间震荡，MarketGauge警示黄金尚未找到真正的支撑位。

COMEX黄金重回4100美元上方，贵金属板块走强，2026年高增长股受关注

COMEX黄金11月5日重回4100美元上方，贵金属板块集体拉升，盛达资源涨停，兴业银锡、赤峰黄金等跟涨。世界黄金协会称，三季度央行黄金储备净增321吨，同比增长42%。招金黄金预计2026年利润同比增长174.46%，西部黄金预计增长168.67%；汇丰将2026年黄金均价预测降至4490美元/盎司。

央行设立BNSF阻断债市资管负循环

央行于10月26日正式公告设立债市非银大额赎回互换便利BNSF，定向覆盖公募基金、银行理财子及其母行、券商母公司。合格主体可抵押资产借入央行票据并在回购市场融资，用于承接旗下产品遭遇大额赎回时的合格债券或产品份额，以阻断“赎回—抛售—净值下跌—再赎回”链条。该工具仅在群体性、系统性流动性冲击时启用，不支持单一机构因投资失误或信用风险引发的赎回，也不意味着净值保本或央行兜底。

国务院金融工作报告提出继续实施适度宽松货币政策并维护股债汇市场平稳

国务院金融工作报告提出继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕、利率处于低位并稳定人民币汇率。报告还提出支持中央汇金公司发挥类平准基金作用，拓宽中长期资金入市渠道，维护股票、债券和外汇市场平稳运行。

国务院发布金融工作报告，提出支持资本市场并拓宽中长期资金入市渠道

国务院发布关于金融工作情况的报告，提出实施支持资本市场的货币政策工具，支持中央汇金公司发挥类平准基金作用。报告还要求拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，巩固资本市场稳市机制，维护股票、债券和外汇市场平稳运行。

同一件事，精选收录的是《国务院金融工作报告提出继续实施适度宽松货币政策并维护股债汇市场平稳》

马来西亚央行维持基准利率在2.75%不变

马来西亚央行将基准利率维持在2.75%不变。

央行下调股票回购增持再贷款利率至1%并强化长期制度安排

中国人民银行自11月4日起将股票回购增持再贷款利率下调0.25个百分点至1%，并将相关政策由阶段性安排转为长期制度性安排。银行已报送再贷款额度申请超过2000亿元，央行将继续满足再贷款需求，两项资本市场支持工具合并后的总额度为8000亿元。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行下调股票回购增持再贷款利率至1%》

国务院报告提出支持中央汇金发挥类平准基金作用

国务院向全国人大常委会报告2025年10月以来金融工作，提出实施好支持资本市场的货币政策工具，支持中央汇金公司发挥类平准基金作用，拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式。报告还提出加强金融监管、推进创业板和科创板改革、化解重点领域风险，并保持股票、债券和外汇市场平稳运行。

国务院发布金融工作报告，提出支持中央汇金发挥类平准基金作用

国务院发布《国务院关于金融工作情况的报告》，提出实施好支持资本市场的货币政策工具，支持中央汇金公司发挥类平准基金作用，拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式。报告同时明确继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，完善利率调控机制，并维持人民币汇率基本稳定。

同一件事，精选收录的是《国务院金融工作报告提出继续实施适度宽松货币政策并维护股债汇市场平稳》

中国物流与采购联合会：10月中国大宗商品价格指数同比上涨21%

中国物流与采购联合会发布数据显示，10月中国大宗商品价格指数为137.0点，同比上涨21%，环比回落0.5%。重点监测的50种大宗商品中，22种价格环比上涨，对二甲苯、聚丙烯和燃料油分别上涨11.4%、7.6%和7.2%。化工、能源价格指数分别环比上涨4.9%和1%，矿产价格指数上涨1.9%。

第一创业晨会纪要评述央行外汇存款准备金率调整与股市流动性支持

第一创业晨会纪要评述央行上调金融机构外汇存款准备金率及加大股市流动性支持工具使用。外汇存款准备金率将自2026年11月15日起由4%提高至6%，报告认为此举可收紧境内美元流动性并缓解人民币升值压力；第三次互换便利招标扩大至超过30家券商、基金参与，申请资金超过1000亿元。

央行行长潘功胜报告明确货币政策走向与金融风险防控安排

中国人民银行公布行长潘功胜受国务院委托所作的金融工作报告，提出继续实施适度宽松的货币政策并加强金融风险防控。2026年9月末，社会融资规模存量、广义货币供应量余额同比分别增长7.1%、7.2%，新发放企业贷款加权平均利率为2.96%，个人房贷利率为3.05%。报告还提出加强“五大监管”、探索人工智能在金融管理与服务领域的应用并防范模型风险，支持资本市场、房地产“白名单”和融资平台市场化转型。

内蒙古发行3只专项地方债，规模合计40.0000亿元，最高边际倍数5.22倍

内蒙古发行20年期收费公路专项地方债，规模12.7000亿元，发行利率2.1200%，边际倍数5.22倍，高于2.11的倍数预期。另发行15年期其他专项地方债，规模8.9500亿元，发行利率1.9300%，边际倍数3.66倍；20年期其他专项地方债规模18.3500亿元，发行利率2.1200%，边际倍数4.13倍。

国务院向全国人大常委会报告2025年10月以来金融工作情况

国务院向全国人大常委会报告2025年10月以来金融工作情况，涵盖货币政策、金融监管、支持实体经济、金融开放和风险化解。报告称，2026年9月末社会融资规模存量、广义货币供应量余额同比分别增长7.1%、7.2%，新发放企业贷款加权平均利率为2.96%。下一步将继续实施适度宽松的货币政策，强化金融监管，推进创业板、科创板和再融资改革，并稳妥化解重点领域风险。

国务院向全国人大常委会报告金融工作情况：2025年10月以来进展与下一步部署

中国人民银行行长潘功胜受国务院委托，向全国人大常委会报告2025年10月以来的金融工作情况。2026年9月末社会融资规模存量、广义货币供应量余额同比增长7.1%、7.2%，新发放企业贷款加权平均利率2.96%，2025年10月至2026年9月人民币对美元升值约5.8%，同期社会融资规模新增33万亿元。

东吴证券北交所定期报告关注回购增持再贷款利率下调与DRAM涨价

东吴证券发布北交所定期报告，汇总央行将股票回购增持再贷款利率下调0.25个百分点至1%等资本市场与行业信息。报告称，第四季度PC DRAM合约价预计环比上涨13%—18%，2026年11月4日北证A股成交额为145.00亿元，较前一交易日增加19.08%。当日科创50上涨9.92%，创业板指上涨6.40%，北证50上涨4.56%，沪深300上涨2.31%。

三大人民币汇率报价全线升值

11月5日，人民币汇率中间价、在岸人民币及离岸人民币对美元报价全线升值。中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，中间价为1美元对人民币6.7156元，较前一交易日6.7180元升值24个基点。Wind数据显示，截至当日9时48分，在岸人民币报6.6706，离岸人民币报6.6688，日内分别升值0.04%和0.09%。

央行下调股票回购增持再贷款利率并扩大支持银行范围

中国人民银行自2026年11月4日起将股票回购增持再贷款利率下调0.25个百分点至1%，并支持对象扩大至21家全国性银行和5家系统重要性城商行。商业银行已报送再贷款额度申请超过2000亿元，支持比例为100%、期限1年并可根据银行需要展期。新增银行包括宁波银行、江苏银行、上海银行、南京银行和北京银行，央行表示将继续充分满足商业银行的再贷款需求。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行下调股票回购增持再贷款利率至1%》

央行等三部门推出稳市场政策组合，1000亿元互换便利落地

央行、金融监管总局、证监会近期推出稳市场政策组合。11月3日，央行开展1000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作，31家机构投标，中标费率为10bp，参与机构数量与申报额度均超过前两轮。证监会同时提出鼓励主动ETF加快建仓、支持基金管理人逆周期布局权益产品、研究推出股债恒定比例等多资产指数基金，并鼓励发行更多浮动费率基金。

国投期货点评民主党横扫美国国会两院及资产影响

国投期货指出，民主党在11月4日美国中期选举中取得众议院和参议院控制权，市场风险情绪随之修复。民主党掌控两院后，特朗普政府的预算协调程序、拨款谈判和人事确认将面临更多约束，历史数据表明选后标普500平均上涨0.44%、10年期美债收益率平均下降7.7个基点、黄金平均上涨2.45%。报告建议继续跟踪地缘谈判、12月美联储议息会议政策信号及国内稳市措施对风险偏好的影响。

中国物流与采购联合会：10月中国物流业景气指数为51.2%，保持扩张

中国物流与采购联合会发布，10月中国物流业景气指数为51.2%，保持扩张，新订单指数为51.5%，环比回升0.3个百分点。邮政快递业业务总量指数连续四个月处于65%以上高位，资金周转率、固定资产投资完成额和从业人员指数环比回升，业务活动预期指数连续3个月处于54%以上高景气区间。

万和证券早报汇总央行回购增持再贷款降息及三条行业动态

万和证券发布宏观早报，汇总央行自2026年11月4日起将股票回购增持再贷款利率下调0.25个百分点至1%，以及资本市场稳市机制和国有控股上市公司市值管理相关安排。报告同时关注冰雪游升温、固态电池产业化提速和油煤价格差对煤化工业绩的影响，并列出相关上市公司。

11月5日人民币对美元中间价报6.7156元，上调24个基点

11月5日，银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.7156元，较前一交易日上调24个基点。中国人民银行授权中国外汇交易中心公布该中间价。