大同证券：政策底逐步形成，三重利好共助市场情绪企稳
大同证券研报认为，10月A股深度调整后稳市政策密集落地，政策底短期或已构筑完成。11月2日央行将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，利率由1.25%下调至1%，同日第三批互换便利参与机构扩围至31家；11月6日国常会首次提出完善资本市场稳市机制。
#证监会
东方财富·宏观研报AI 评分6161
中国证券报·要闻AI 评分4444 稳市政策持续发力 可借道券商ETF银华（159842）关注长期机会
近期稳市政策持续加码，券商板块迎来千亿增量资金、长效制度优化及市场交投回暖三重催化。截至11月9日，证券公司指数PB为1.14倍，处于近十年2.84%分位，估值性价比突出。投资者可通过券商ETF银华（159842）及其联接基金A类（025193）、C类（025194）一键布局行业龙头。
东方财富·策略研报精选AI 评分7272 万联证券：稳市工具常态化运用，券商板块PB估值处于2016年以来4.5%分位
万联证券发布证券Ⅱ行业跟踪报告，截至11月6日收盘券商板块PB估值为1.07X，处于2016年初以来4.5%分位。报告认为股票回购增持再贷款转为长期制度性安排且利率降至1%、互换便利操作常态化扩容，为券商自营提供低成本资金来源，建议关注头部券商及投行、股权投资有特色的中小券商。
推荐理由：万联证券以PB分位与稳市工具常态化为依据，给出券商板块估值处于底部的判断及关注方向。
东方财富·宏观研报AI 评分3030 东方财富2026年西南研究周刊十一月第二期：重庆场景培育政策落地，四大赛道产业进展密集
重庆市发改委等四部门联合印发《重庆市加快场景培育和开放政策措施》，明确政府投资项目预留不低于5%预算用于新场景建设，对重大技术攻关项目单个最高给予3000万元财政支持。本周A股主要指数全线上涨，科创50领涨7.96%，全部A股PE(TTM)升至20.09倍。
东方财富·宏观研报AI 评分4848 东方财富策略跟踪：10月A股并购重组338例，新质生产力并购升温
东方财富策略跟踪报告显示，2026年10月A股并购重组事件338例，交易总价值1,076.24亿元，平均单笔3.18亿元，后两者较9月回落。工业机械、电子元件、机动车零配件与设备并购热度较高，机动车零配件与设备、电子元件、金属非金属、房地产开发平均单笔交易规模超2亿元；战略性新兴产业并购除高端装备制造外保持较高增速。
东方财富·宏观研报精选AI 评分6868 第一创业晨会纪要评述央行外汇存款准备金率调整与股市流动性支持
第一创业晨会纪要评述央行上调金融机构外汇存款准备金率及加大股市流动性支持工具使用。外汇存款准备金率将自2026年11月15日起由4%提高至6%，报告认为此举可收紧境内美元流动性并缓解人民币升值压力；第三次互换便利招标扩大至超过30家券商、基金参与，申请资金超过1000亿元。
推荐理由：梳理外汇存款准备金率调整及互换便利扩容，并分析其对人民币汇率与境内美元流动性的影响。
东方财富·策略研报精选AI 评分6868 国金证券证券行业研报解读稳市场政策组合拳
国金证券研报指出，央行于11月3日开展第三次互换便利操作，金额1000亿元，31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10bp。研报还梳理了互换便利的操作方式及前两次操作情况，并结合证监会拟优化回购规则、引导主动ETF加快建仓和统筹研究融资保证金比例等举措，认为政策组合拳释放稳市场信号。
推荐理由：国金证券梳理第三次互换便利的规模、费率与参与机构，并将其与回购和融资保证金政策结合分析稳市场效果。
同花顺·快讯AI 评分6060 A股回购增持呈现从传统行业转向硬科技的结构性变化
A股回购增持正呈现从传统行业向硬科技延伸、从重要股东增持转向上市公司注销式回购的结构性变化。家用电器、交通运输、建筑材料是最近两年的重要回购增持力量，今年9月以来半导体、光模块等硬科技企业密集推出回购计划，央国企控股上市公司持续投入提供支撑。11月2日，中国人民银行、中国证监会召开会议研究推动支持资本市场工具使用，央行、国家金融监督管理总局、证监会同时召集银行研究优化股票回购增持再贷款政策。
东方财富·宏观研报精选AI 评分7070 国投期货点评金融管理部门座谈会与互换便利第三次操作
国投期货点评11月2日金融管理部门座谈会及SFISF第三次操作，梳理央行稳市场工具的使用进展与权益市场影响。央行将于11月3日开展期限1年的SFISF第三次操作，目前31家证券、基金公司申报需求超过1000亿元。报告还回顾两项工具自2024年创设以来的额度调整与使用情况，并提出后续市场观察维度。
推荐理由：报告梳理证券、基金、保险公司互换便利的操作进展，并提出从政策工具使用与资金传导观察权益市场的三个维度。
界面新闻·财经AI 评分3939 积极信号显现，A股后市机会在哪里？多家知名私募最新解读来了
多家私募认为，A股整体大概率进入阶段性磨底区间，市场进一步深度下杀的空间相对有限，但修复仍将呈现明显分化。11月2日万得全A指数上涨1.68%，多只宽基ETF成交额创2026年以来新高；SFISF第三轮操作启动招标，增量资金尚未落地。部分私募关注AI应用、机器人、医药、消费，以及具有安全边际的低估值资产。
东方财富·宏观研报精选AI 评分7777 山西证券研评11月2日稳市工具制度化如何影响权益定价
山西证券研评11月2日央行、金监总局、证监会召开的两场座谈会，认为互换便利与回购增持再贷款正由应急安排转向制度化工具。其测算三项工具可动用规模约6,800亿元，占全A流通市值约1.42%，但可经成本压降、EPS增厚与PE扩张形成数万亿级潜在影响。研报还分析再贷款降息、回购注销、两融参数调整与互换便利扩容的量化弹性，并提示政策执行、盈利下修及杠杆双向放大等风险。
推荐理由：研报把稳市工具拆解为资金、成本、盈利、杠杆、机构与估值六条路径，并用1.42%和14.63倍等数据刻画其定价影响。
东方财富·宏观研报AI 评分3838 东方财富晨会纪要：推荐快克智能（603203），关注10月PMI与再贷款利率调整
东方财富晨会纪要推荐快克智能（603203）公司简评报告，并关注国内制造业PMI在超季节性回落后或回升。财经要闻涵盖美国10月份ISM制造业指数升至55.5、中国证监会稳市场稳预期工作，以及股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%的长期制度性安排。
东方财富·宏观研报AI 评分3939 东方财富金点策略晨报：政策利好刺激A股放量反弹，逢低布局业绩好及估值安全边际高方向
东方财富金点策略晨报指出，央行、证监会等召集机构研究推动支持资本市场工具使用及优化股票回购增持再贷款政策，刺激A股放量反弹，全天成交近1.8万亿元，影视传媒、游戏、AI应用、白酒、证券领涨。中证1000ETF、科创50ETF、创业板ETF、沪深300ETF等宽基ETF成交额明显放大，显示抄底资金入场。研报认为当前更像情绪底已现，建议逢低布局业绩确定性强、估值安全边际较高的方向。
东方财富·宏观研报精选AI 评分8282 万联证券：政策工具进一步优化助力市场信心修复
万联证券发布策略快评，认为互换便利、股票回购增持再贷款及融资风控指标优化将支持市场信心修复。证券、基金、保险公司互换便利将于11月3日启动第三次操作招标，已有8000亿元合并额度，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元、累计发放量超2800亿元。报告建议关注实际投放节奏和注销式回购占比，并认为资金流入宽基指数ETF有助于指数企稳。
推荐理由：报告梳理互换便利、股票回购增持再贷款和融资风控指标调整，并分析其对资金投放、上市公司回购及市场流动性的影响。
东方财富·宏观研报AI 评分3636 东方财富宏观周报：全球市场风偏承压，国内稳市政策加码
上周美联储维持政策利率在3.75%-4.00%不变，12月加息概率目前为75%，美国9月整体及核心PCE同比升至3.6%和3.1%，布油周五最高冲至114美元，美股科技板块回调、10Y美债利率回落至4.95%、黄金跌破3900美元。
东方财富·宏观研报AI 评分3838 东方财富宏观研报晨会纪要：10月制造业PMI回落至49.3%
东方财富晨会纪要显示，10月中国制造业PMI回落至49.3%，非制造业PMI为49.7%，企业生产经营活动总体放缓。央行、证监会11月2日上午召开会议，研究推动支持资本市场工具使用；OpenAI最新融资目标较原计划减少100亿美元。比亚迪前10个月累计销量362.17万辆，同比下降2.16%。
东方财富·宏观研报AI 评分3333 东方财富策略跟踪报告：监管定调稳市场，信心修复待时日
东方财富策略跟踪报告认为，监管强调稳市场稳预期，但资本市场信心修复仍需时日。10月26日-10月30日沪深京三市日均交易额为15,993.03亿元，电子行业成交额继续居首；美国第三季度实际GDP环比折年率初值为3.4%，美联储将联邦基金利率目标区间维持在3.75%至4%不变。投资建议关注高股息央国企、人工智能+、半导体、高端制造及消费与顺周期核心资产。
东方财富·宏观研报AI 评分2727 万和财富早班车：10月制造业PMI降至49.3%，证监会与央行部署稳市场稳预期
万和财富早班车汇总宏观与行业动态：国家统计局公布10月份制造业PMI为49.3%，证监会部署稳市场稳预期，央行表示将继续实施适度宽松的货币政策。苹果与阿里巴巴达成合作、千问集成到Apple智能，新疆发现特大型锆砂矿，相关个股信息同步列出。
中国证券报·要闻AI 评分7070 中小公募机构从“大而全”转向“小而美”寻求差异化突围
中国证券报调研显示，头部单家公募机构管理规模已超 2万亿元，而行业尾部 30家机构合计约 716亿元，中小机构正转向聚焦细分赛道。监管支持中小基金公司差异化发展，《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》拟下调权益类基金成立门槛、提速注册并拓宽工具箱。长安基金、华银基金等机构提出深耕“固收+”、公募REITs 等领域，以长期业绩和差异化渠道推动规模增长。
东方财富·策略研报AI 评分4646 东方财富策略研报：非银金融行业跟踪周报——保险/券商短期业绩承压，机构持仓低位具有配置价值
东方财富策略研报显示，2026年三季度末公募基金非银金融持仓占比为0.87%，较沪深300行业自由流通市值占比低配8.04pct，机构配置比例处于低位。保险与券商单季业绩承压，保险板块2026E P/EV为0.45-0.80倍并维持“增持”评级，研报推荐中国平安、中国太保、中国人寿、国泰海通等公司。
东方财富·宏观研报精选AI 评分7878 国新证券解读2026年金融街论坛年会政策组合
国新证券解读2026年金融街论坛年会政策安排，分析央行、金融监管总局、证监会和外汇局围绕流动性保障、风险防控、资本市场改革及跨境开放释放的政策信号。报告重点关注非银机构大额赎回流动性支持工具、SLF适用范围扩大、首批18只主动ETF注册、投资者保护、REITs纳入沪深港通及外汇管理增量措施。
推荐理由：梳理金融街论坛多项政策安排，帮助读者把握流动性支持、资本市场改革与跨境开放的监管方向。
华尔街见闻·快讯AI 评分5858 沪深上市公司前三季度净利润5.1万亿元，创2022年以来新高
沪深两市上市公司今年前三季度实现净利润5.1万亿元，同比增长8.5%，创2022年以来新高。截至10月31日，5224家沪深上市公司披露2026年三季报，其中73%实现盈利；同期营业收入为56.6万亿元，同比增长5.8%。
东方财富·宏观研报AI 评分5757 国新证券宏观周报：跟踪经济、通胀、资金利率与重要政策
国新证券宏观周报跟踪10月19日至25日的短期经济、通胀和资金利率变化。上游钢铁、建材和焦化行业景气小幅下降，炼化行业小幅上升；农产品批发价格200指数和菜篮子批发价格200指数较9月分别下跌2.76%和3.39%；银行间1天质押回购利率平均为1.3033%。报告还梳理科技创新与产业创新融合、人工智能就业、对外投资管理、产业基础能力规划，以及中国人民银行和证监会近期宣布的多项措施。
东方财富·宏观研报AI 评分3232 东方财富宏观周报：全球AI信用重定价，政策维稳下持续磨底
东方财富宏观周报认为，全球AI信用重定价叠加政策维稳，市场短期或以震荡整固、持续磨底为主。近5个交易日沪深300、中证A500等核心宽基ETF份额与规模增加居前，11月月度宏观模型为-2分；美联储维持3.75%—4.00%利率不变，中国10月官方制造业PMI回落至49.3，央行开展7000亿元MLF并发布BNSF。
东方财富·宏观研报精选AI 评分7070 中证鹏元宏观与政策周报解读人民银行人民币汇率立场
中国人民银行于10月8日发布《中国人民银行关于人民币汇率的政策立场》，系统阐述汇率形成机制、贸易竞争力与全球失衡问题。央行强调，人民币汇率由市场供求决定，贸易顺差不能作为判断人民币汇率低估的直接依据。研报同时梳理1—9月进出口同比增长18.8%、流动性宽松、债市走势及近期财政货币政策与监管动态。
推荐理由：研报梳理了央行汇率政策立场及其外部回应背景，并汇总近期宏观数据、货币市场与监管动态。
界面新闻·财经AI 评分6565 华普微更新创业板招股书，研发费用率与供应链依赖引关注
深圳市华普微电子股份有限公司近日更新披露创业板上市招股书，界面新闻梳理其研发投入、供应链独立性、募资合理性与公司治理四个维度的疑点。公司2023至2025年营收分别为4.42亿元、5.27亿元、5.97亿元，归母净利润分别为1.3亿元、1.68亿元、1.91亿元，研发费用率分别为9.37%、9.40%和9.31%，低于可比公司行业平均23.07%。
东方财富·宏观研报AI 评分2626 东方财富策略月报：短期承压不改韧性，把握布局窗口机遇
东方财富在10月策略月报中判断，A股短期承压不改韧性，市场仍处可把握的布局窗口。截至10月27日，上证综指收报3,648.30点，较9月末下跌5.05%；证监会已同意首批18只主动ETF注册。建议关注业绩向好的行业龙头、红利价值股、上游资源品及商业化路径清晰的科技细分赛道。
东方财富·宏观研报精选AI 评分6666 大同证券发布资产配置跟踪周报，建议短期关注红利方向、中长期关注结构性机会
大同证券发布资产配置跟踪周报，认为权益市场触底反弹后仍需观察企稳，建议短期关注煤炭、银行等红利方向，中长期关注机器人、机械设备等结构性方向。报告称本周债市曲线呈现“中端凹、两两端翘”形态，央行切换公开市场主要操作品种期限并开展隔夜逆回购后，债市短期波动或加大；商品市场则受地缘冲突、通胀与流动性预期影响而分化。
推荐理由：报告梳理权益、债市与商品市场的周度变化，并结合GDP、CPI、央行逆回购操作及地缘因素提出配置方向。