央行千亿元SFISF落地，31家机构中标
先了解这件事
中国人民银行11月3日完成第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，金额1000亿元，31家证券、基金公司投标，中标费率10个基点，期限1年、可视情展期。前两次操作分别为500亿元和550亿元、各20家机构参与。操作前一日，央行会同金融监管总局、证监会召开座谈会，明确增加参与机构数量、适当降低互换费率，并将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。 符合条件的机构可用债券、股票ETF、沪深300成份股等换入国债、央票等高流动性资产，再质押回购融资，资金限于股票、股票ETF投资或做市。已披露中标规模的机构包括中金公司163亿元、国泰海通100亿元、东吴证券50亿元、华福证券12亿元，招商证券、东方证券、光大证券、国联民生证券等也中标；中金公司已完成首批质押式回购交易，国联民生证券11月11日称已换入央票并按规则完成股票买入。各机构额度实际使用进度尚未完整披露。
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事件进展
16 个进展
- 11月11日 17:35 · 1 篇报道国联民生证券完成第三批互换便利操作同花顺·快讯：国联民生证券（601456）完成第三批互换便利操作
- 11月5日 19:51 · 1 篇报道中金公司缪延亮：互换便利与回购增持再贷款可防止资金负反馈发酵21世纪经济报道·金融：中金公司缪延亮：互换便利与回购增持再贷款可防止资金负反馈发酵
- 11月5日 00:00 · 1 篇报道央行开展第三次互换便利操作东方财富·策略研报：国金证券证券行业研报解读稳市场政策组合拳
- 11月4日 18:15 · 1 篇报道光大证券中标第三次互换便利操作华尔街见闻·快讯：光大证券中标第三次证券、基金、保险公司互换便利操作
- 11月4日 16:10 · 2 篇报道中金公司完成互换便利质押回购交易华尔街见闻·快讯：中金公司中标第三批互换便利163亿元并完成首批质押式回购
- 11月3日 18:43 · 1 篇报道华福证券中标央行互换便利操作同花顺·快讯：华福证券中标央行第三批互换便利操作12亿元
- 11月3日 18:19 · 1 篇报道国联民生证券中标第三批互换便利业务同花顺·快讯：国联民生证券（601456）中标第三批互换便利（SFISF）业务
- 11月3日 18:05 · 2 篇报道招商证券中标第三批互换便利操作华尔街见闻·快讯：招商证券中标央行第三批SFISF操作
- 11月3日 17:54 · 2 篇报道中金公司将参与第三批互换便利操作同花顺·快讯：中金公司：坚定看好中国经济与资本市场长期前景，积极参与第三批互换便利操作
- 11月3日 16:49 · 2 篇报道东方证券中标央行第三次互换便利操作华尔街见闻·快讯：东方证券中标央行第三次SFISF操作
- 11月3日 16:40 · 1 篇报道东吴证券中标互换便利50亿元同花顺·快讯：东吴证券（601555）中标央行第三批互换便利操作50亿元
- 11月3日 16:11 · 2 篇报道国泰海通中标央行互换便利100亿元同花顺·快讯：国泰海通中标央行第三批SFISF操作100亿元
- 11月3日 12:31 · 5 篇报道央行开展互换便利操作同花顺·快讯：中国人民银行开展1000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作
- 11月2日 23:18 · 2 篇报道三部门优化互换便利与回购增持再贷款安排中国证券报·要闻：三部门优化证券、基金、保险公司互换便利与股票回购增持再贷款工具
- 11月2日 19:31 · 1 篇报道央行将开展第三次SFISF操作证券时报·要闻：中国人民银行将于11月3日开展SFISF操作，31家机构申请额度超1000亿元
- 11月2日 00:00 · 14 篇报道央行将开展第三次互换便利操作华尔街见闻·快讯：中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作
报道时间线
沿着报道，了解事件的不同侧面。
- 同花顺·快讯国联民生证券（601456）完成第三批互换便利操作
国联民生证券（601456）顺利完成证券、基金、保险公司互换便利业务操作，成功换入央行票据并按规则完成股票买入。本次操作标的覆盖沪、深、北三家交易所上市股票，实现多层次资本市场布局并丰富持仓结构。
- 华尔街见闻·快讯机构强化逆周期布局：稳市政策组合拳发力
11月以来，互换便利操作、股票回购增持再贷款等稳市场策持续发力。A股主要宽基指数估值回落至历史偏低区间，股息率性价比突出。多家机构正以更重盈利质量与业绩兑现的思路强化逆周期布局，把握估值修复与基本面改善机会。
- 东方财富·策略研报精选中航证券非银行业周报：长效资金工具落地，并购重组机制提质增效
中航证券非银行业周报显示，本期非银（申万）指数上涨4.38%，券商Ⅱ指数上涨5.04%，保险Ⅱ指数上涨3.17%。央行、金融监管总局、证监会11月2日联合召开座谈会，明确股票回购增持再贷款转为长期制度安排并下调利率至1%，同步启动第三批互换便利，31家券商、基金参与申报，意向额度超1000亿元，券商中标规模已披露约575亿元。
- 证券时报·要闻中信建投、浙商证券完成第三批互换便利首批股票买入
中信建投11月9日官宣，第三批证券、基金、保险互换便利（SFISF）业务已完成回购融资，并于当日完成首批股票买入操作；浙商证券同日表示已执行第三批互换便利操作并完成首批股票投资买入。
- 东方财富·策略研报东方财富非银行业周报：长效资金工具落地，并购重组机制提质增效
央行、金融监管总局、证监会于11月2日联合召开座谈会，明确股票回购增持再贷款转为长期制度安排并下调利率至1%，同时启动第三批互换便利。本周证券板块上涨5.04%，保险板块上涨3.17%。中保协发布2026年三季度普通型人身险预定利率研究值为1.90%，较二季度回落4bp。
- 中国证券报·要闻股票回购增持再贷款筑牢市场稳定基石
股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，利率降至1%，金融机构可用足两项资本市场支持工具合并后的8000亿元总额度。截至2026年9月末，已有890余家上市公司和主要股东与银行达成合作意向，签订的贷款合同金额超4280亿元，已发放贷款超2650亿元；专家认为该工具在市场承压时激励回购增持、在相对高位时自动淡出。
- 21世纪经济报道·金融中金公司缪延亮：互换便利与回购增持再贷款可防止资金负反馈发酵
中金公司首席经济学家缪延亮表示，互换便利操作与股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，有助于引入增量资金、改善流动性环境、防止资金负反馈进一步发酵。央行11月2日公告将于11月3日开展互换期限1年的互换便利操作，已有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。
- 21世纪经济报道·金融精选央行等三部门推出稳市场政策组合，1000亿元互换便利落地
央行、金融监管总局、证监会近期推出稳市场政策组合。11月3日，央行开展1000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作，31家机构投标，中标费率为10bp，参与机构数量与申报额度均超过前两轮。证监会同时提出鼓励主动ETF加快建仓、支持基金管理人逆周期布局权益产品、研究推出股债恒定比例等多资产指数基金，并鼓励发行更多浮动费率基金。
- 证券时报·要闻央行第三批SFISF操作落地，多家券商中标且申报意向额度超1000亿元
中国人民银行于11月3日开展第三批证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，已有31家证券、基金公司申报需求，意向申报额度超过1000亿元。国泰海通、中信证券各中标100亿元，东吴证券中标50亿元、费率为10bp，多家券商计划将融入资金用于增持A股、股票ETF及股票投资。互换便利允许符合条件机构以债券、股票ETF、沪深300成份股等资产换入高等级流动性资产，相关资金专门用于股票市场投资。
- 中国证券报·要闻精选证监会推出主动ETF扩容等稳市场举措，回购增持再贷款长期化
证监会有关部门负责人在11月2日答记者问中表示，将推动18只已募集主动ETF加快建仓，并研究推出股债恒定比例等多资产指数基金。人民银行宣布将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率降至1%；截至10月底，已有近千家上市公司披露超千单回购增持贷款公告，拟使用额度上限近2700亿元。2024年9月至2026年9月，全国社保基金、基本养老金、年金基金和保险资金合计净买入A股超过1.5万亿元。
- 中国证券报·要闻精选一揽子稳市政策协同发力，资本市场内生稳定机制加快完善
监管部门近期部署稳市场和稳预期措施，央行于11月3日开展1000亿元互换便利操作，股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%。11月4日A股放量普涨，科创50指数大涨近10%，两市成交额超过2万亿元；政策还涉及护盘式回购、主动ETF供给和两融风控指标优化。
- 证券时报·要闻精选中国人民人民银行下调股票回购增持再贷款利率至1%
中国人民人民银行自11月4日起将股票回购增持再贷款利率下调0.25个百分点至1%，支持21家全国性银行和5家系统重要性城商以100%比例提供贷款。银行已向央行报送的再贷款额度申请超过2000亿元，截至10月底，全市场已有902家上市公司披露1110单回购增持贷款公告。长鑫科技拟将A股股份回购金额由不低于人民币10亿元、不超过人民币20亿元调整为不低于人民币25亿元、不超过人民币50亿元。
- 华尔街见闻·快讯多家公募称千亿元互换便利有助于逆周期布局
多家受访公募基金公司认为，互换便利新政有助于改善资本市场流动性，增强专业机构投资者的资金配置与逆周期投资能力。2026年11月3日，中国人民银行开展1000亿元SFISF操作，31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10个基点。
- 东方财富·宏观研报精选第一创业晨会纪要评述央行外汇存款准备金率调整与股市流动性支持
第一创业晨会纪要评述央行上调金融机构外汇存款准备金率及加大股市流动性支持工具使用。外汇存款准备金率将自2026年11月15日起由4%提高至6%，报告认为此举可收紧境内美元流动性并缓解人民币升值压力；第三次互换便利招标扩大至超过30家券商、基金参与，申请资金超过1000亿元。
- 东方财富·策略研报精选国金证券证券行业研报解读稳市场政策组合拳
国金证券研报指出，央行于11月3日开展第三次互换便利操作，金额1000亿元，31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10bp。研报还梳理了互换便利的操作方式及前两次操作情况，并结合证监会拟优化回购规则、引导主动ETF加快建仓和统筹研究融资保证金比例等举措，认为政策组合拳释放稳市场信号。
- 财联社·要闻26家券商中标第三批互换便利，增量资金规模近600亿元
26家券商中标第三批互换便利，部分券商披露的中标金额合计近600亿元。多家券商表示将加快使用额度，并将资金投向股票和股票ETF。互换便利可直接补充机构流动性，为市场带来增量资金。
- 华尔街见闻·快讯精选光大证券中标第三次证券、基金、保险公司互换便利操作
光大证券中标中国人民银行近日开展的第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作。本次操作总额1000亿元，中标费率10bp，互换期限1年并可视情展期；光大证券表示将推动中标额度尽快落地，以改善市场流动性、稳定市场预期。
- 同花顺·快讯光大证券中标第三次SFISF操作
中国人民银行近日开展第三次SFISF操作，总额1000亿元，中标费率10bp，互换期限1年并可视情展期。光大证券（HK6178）中标本次操作，称将按监管要求使用中标额度、加快业务落地，助力改善市场流动性和稳定市场预期。
- 华尔街见闻·快讯中金公司中标第三批互换便利163亿元并完成首批质押式回购
中金公司中标人民银行第三批证券、基金、保险公司互换便利163亿元，并于11月4日完成首批质押式回购交易。本轮操作金额1000亿元，采用费率招标方式，31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10bp，质押券为2026年第一期互换便利央行票据。
- 同花顺·快讯中金公司中标第三批互换便利163亿元并完成首批质押式回购交易
中金公司中标第三批互换便利共计163亿元，为券商中最大规模。公司已于11月4日完成本次互换便利操作下的首批质押式回购交易，质押券为2026年第一期互换便利央行票据。陈亮表示，中金公司将充分发挥稳市作用，助力资本市场高质量发展。
- 21世纪经济报道·金融央行等三部门优化两项稳市工具，股票回购增持再贷款转为长期安排
央行会同金融监管总局、证监会安排优化两项结构性货币政策工具，以支持资本市场健康稳定发展。证券、基金、保险公司互换便利将增加参与机构数量、适当降低互换费率并优化质押和操作模式，股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，利率由1.25％降至1％。
- 21世纪经济报道·金融中国人民银行加力实施股票回购增持再贷款政策，银行申请额度超2000亿元
中国人民银行自2026年11月4日起下调股票回购增持再贷款利率0.25个百分点至1%。政策支持21家全国性银行和5家系统重要性城商行，支持比例为100%、期限1年并可展期；银行已报送额度申请超过2000亿元，后续将继续满足再贷款需求。
- 21世纪经济报道·金融中国人民银行下调股票回购增持再贷款利率至1%，银行申请额度超2000亿元
中国人民银行自2026年11月4日起将股票回购增持再贷款利率下调0.25个百分点至1%，支持比例为100%、期限1年，并可根据银行需要展期。11月2日座谈会后，银行已向中国人民银行报送超过2000亿元额度申请，后续将继续支持银行对接上市公司及主要股东的融资需求。
- 界面新闻·财经11月4日投资早报｜美的集团耗资117.57亿元累计回购1.45亿股，神农集团实控人离婚拟分割14.88%公司股份，三星新材涉嫌信披违法违规遭证监会立案
11月4日投资早报披露，美的集团耗资117.57亿元累计回购1.45亿股，神农集团实控人离婚拟分割14.88%公司股份，三星新材涉嫌信披违法违规遭证监会立案。周二A股三大股指集体下跌，沪深两市成交总额17034.37亿元；中国人民银行开展1000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作，中标费率为10bp。
- 同花顺·快讯A股回购增持呈现从传统行业转向硬科技的结构性变化
A股回购增持正呈现从传统行业向硬科技延伸、从重要股东增持转向上市公司注销式回购的结构性变化。家用电器、交通运输、建筑材料是最近两年的重要回购增持力量，今年9月以来半导体、光模块等硬科技企业密集推出回购计划，央国企控股上市公司持续投入提供支撑。11月2日，中国人民银行、中国证监会召开会议研究推动支持资本市场工具使用，央行、国家金融监督管理总局、证监会同时召集银行研究优化股票回购增持再贷款政策。
- 证券时报·要闻精选中国人民银行开展第三批1000亿元互换便利操作，中标费率10个基点
中国人民银行于11月3日开展第三批证券、基金、保险公司互换便利操作，规模1000亿元，31家机构参与投标，中标费率为10个基点。国泰海通和中信证券各中标100亿元，部分中标机构计划将额度用于增持股票和股票ETF。
- 东方财富·宏观研报精选联合信用管理汇总外汇、稳市工具与物流景气资讯
联合信用管理汇总外汇、物流景气、稳市工具、产业产值及澳洲联储利率变动。11月15日起外汇存款准备金率将由现行的4%上调至6%，为近五年首次上调；10月份物流业景气指数为51.2%，继续处于扩张区间。央行等三部门明确稳市工具常态化，互换便利将适时操作，股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，利率降至1%；澳洲联储加息25个基点至4.85%。
- 东方财富·宏观研报东方财富宏观研报：北交所定期报告、新兴支柱产业产值剑指十万亿、DeepSeek V5拟用昇腾预训练
东方财富宏观研报梳理央行调整外汇流动性工具、新兴支柱产业规划及DeepSeek V5算力训练进展。央行11月15日起将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点至6%，并于11月3日开展1000亿元SFISF操作，中标费率10bp。国家发改委预计“十五五”末新兴支柱产业产值超10万亿元；DeepSeek V5拟基于华为昇腾芯片预训练，北证50当日下跌4.02%。
- 华尔街见闻·快讯12家券商申报第三批互换便利操作，8家确认中标
据记者不完全统计，12家券商确认参与申报央行第三批互换便利业务操作，其中国泰海通、中信证券、招商证券、广发证券、东方证券、国联民生证券、东吴证券和长城证券已确认中标。国泰海通与中信证券均中标100亿元，东吴证券中标50亿元，长城证券中标20亿元。多家券商表示中长期看好中国资本市场。
- 财联社·要闻中国人民银行、证监会与券商座谈，两大稳市工具同日部署引解读
中国人民银行、证监会于11月2日与多家券商、基金公司举行座谈会，多家券商对组合措施作出解读。本轮政策兼顾短期预期修复与长期制度建设，多家券商中标第三次互换便利，仅已披露金额的券商合计获得超340亿元。
- 界面新闻·财经精选央行开展第三批1000亿元SFISF操作，31家机构投标
中国人民银行开展第三批证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，金额为1000亿元，31家机构参与投标，中标费率为10BP。国泰海通中标100亿元，东吴证券中标50亿元，长城证券中标20亿元，多家券商确认中标并计划尽快投入股票和股票ETF的投资与做市。本轮操作进一步扩大参与范围，机构可用债券、股票ETF、沪深300成分股、公募REITs等资产换入高等级流动性资产，再通过银行间市场回购融资。
- 同花顺·快讯华福证券中标央行第三批互换便利操作12亿元
华福证券再次中标央行第三批互换便利（SFISF）操作，中标规模12亿元，中标费率10bp。华福证券于2024年12月获批开展SFISF业务，并已完成首笔投标落地；公司表示将加快本次中标额度使用和业务落地。
- 同花顺·快讯国联民生证券（601456）中标第三批互换便利（SFISF）业务
国联民生证券（601456）中标中国证监会组织的第三批证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）业务。公司表示将用好用足该工具，把融入资金重点投向股票和股票ETF的投资与做市。
- 同花顺·快讯招商证券中标中国人民银行第三批SFISF操作
招商证券（HK6099）中标中国人民银行第三批证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，下一步将尽快推进融资与投资相关工作。公司表示将继续积极使用该政策工具，以提高市场交易活跃度、提振投资者信心并维护资本市场稳定。
- 同花顺·快讯中金公司：坚定看好中国经济与资本市场长期前景，积极参与第三批互换便利操作
中金公司（HK3908）表示，坚定看好中国经济基本面与资本市场长期前景，将继续落实中央部署，积极参与第三批互换便利业务操作。公司将充分发挥资本市场专业能力，支持资本市场健康稳定发展。
- 华尔街见闻·快讯中金公司：坚定看好中国经济与资本市场长期前景，积极参与第三批互换便利操作
中金公司表示坚定看好中国经济基本面与资本市场长期前景，将积极参与第三批互换便利业务操作，支持资本市场健康稳定发展。公司前两批互换便利业务运行平稳，并于2024年10月率先落地全市场首笔使用央票作为质押券的互换便利业务，成为市场首家完成互换便利全流程交易的机构。
- 华尔街见闻·快讯东方证券中标央行第三次SFISF操作
东方证券中标中国人民银行第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，参与力度较前次进一步加大。东方证券表示将用好该政策工具，推动中长期增量资金入市，促进资本市场平稳健康发展。
- 同花顺·快讯东方证券（600958）中标中国人民银行第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作
东方证券（600958）于11月3日中标中国人民银行第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，参与力度较前次进一步加大。公司表示，将积极运用该政策工具，推动中长期增量资金入市，发挥机构投资者专业优势，助力提振投资者信心并促进资本市场平稳健康发展。
- 同花顺·快讯东吴证券（601555）中标央行第三批互换便利操作50亿元
东吴证券（601555）中标央行第三批“证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)”操作，中标规模50亿元，中标利率为10bp。公司此前于2024年12月31日获得互换便利业务资格，并于2025年1月15日完成项下首笔央票换入业务；东吴证券称将加快本次中标额度的使用和业务落地，进一步增持股票和股票ETF。
- 华尔街见闻·快讯国泰海通中标央行第三批SFISF操作，规模100亿元、中标利率10bp
国泰海通中标央行第三批证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）业务，中标规模100亿元，中标利率10bp。此次规模较前两次大幅提升，该行此前已两次中标。报道还称，国泰海通是市场首家通过借入国债进行回购融资增持A股的证券公司，前两批互换便利额度已全部用于增持A股及股票ETF。
- 同花顺·快讯国泰海通中标央行第三批SFISF操作100亿元
国泰海通中标央行第三批SFISF操作，中标利率10bp，规模100亿元，较前两次提升。公司此前两次中标额度已全部用于增持A股及股票ETF，董事长朱健表示本次100亿元规模将在互换便利操作后尽快全部投入使用。
- 21世纪经济报道·金融精选中国人民银行开展1000亿元SFISF操作，31家机构参与投标
中国人民银行于11月3日开展1000亿元SFISF操作，31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10bp。这是中国人民银行第三次落地该工具，前两次操作金额分别为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标。
- 同花顺·快讯中信建投证券正申报第三批SFISF操作，黄文涛称A股或见底回升
中信建投证券正积极申报第三批“证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)”操作。首席经济学家黄文涛表示，监管部门协同稳定市场信心、三季报业绩亮点逐步显现及部分行业估值吸引力提升，可能推动A股见底回升。截至11月3日午盘，创业板指（399006）市盈率为27.7倍，处于近十年6.45%分位，科创50（1B0688）市盈率为89倍。
- 同花顺·快讯精选中国人民银行开展1000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作
中国人民银行于2026年11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，操作金额为1000亿元。本次操作采用费率招标方式，共有31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10bp。
- 华尔街见闻·快讯中国央行开展1000亿元互换便利操作，31家机构投标中标费率10bp
中国人民银行于2026年11月3日开展了1000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作，采用费率招标方式。共有31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10bp。
- 21世纪经济报道·金融精选股票回购专项贷款承诺函密集落地，政策工具加速支持A股回购
2026年11月3日，芯朋微等8家A股上市公司披露股票回购专项贷款承诺函，承诺贷款额度合计不超过9.8亿元，对应回购资金上限合计11亿元。山东黄金获工商银行济南分行不超过3.6亿元贷款承诺，其3亿元至4亿元回购资金将用于注销股份并减少注册资本。中国人民银行宣布股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。
- 21世纪经济报道·金融央行启动第三次互换便利招标，证监会推出护盘式回购措施
央行于11月3日启动第三次互换便利工具招标，期限为1年，可视情况展期，目前已有超过30家券商、基金申报，申请资金超过1000亿元。央行还将股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。证监会提出把股价破发纳入护盘回购条件，并要求股价走弱且上市不满36个月的公司履行稳股价承诺，超募企业触及条件时启动回购。
- 21世纪经济报道·金融中国人民银行等三部门优化资本市场两项工具安排
中国人民人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会，研究进一步优化政策工具。证券、基金、保险公司互换便利余额为1050亿元，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元、累计发放量超2800亿元。相关部门提出适时增加参与机构数量、适当降低互换费率，并将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。
- 证券时报·要闻精选证监会拟优化护盘式回购规则，股票回购增持再贷款转为长期安排且利率降至1%
中国证监会在11月2日答记者问时表示，拟优化护盘式回购规则，并将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率降至1%。拟议规则新增股价“破发”回购情形，取消开盘和收盘集合竞价阶段不得申报的限制，并要求存在超募资金的上市公司将一定比例超募资金纳入回购专项基金并专项用于回购注销。
- 界面新闻·财经央行等三部门将股票回购增持再贷款转为长期制度，利率由1.25%降至1%
中国人民银行、金融监管总局、中国证监会将股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。三部门还提出适时开展证券、基金、保险公司互换便利操作，适当降低互换费率并优化质押和操作模式。
- 中国证券报·要闻证监会拟修订《上市公司股份回购规则》并扩大互换便利覆盖范围
证监会将抓紧修订《上市公司股份回购规则》，拟新增股价破发可作为护盘式回购情形之一，并强化相关约束。人民银行将开展第三批证券、基金、保险公司互换便利操作，申请额度超过1000亿元，股票回购增持再贷款利率降至1%并转为长期制度性安排。首批18只主动ETF合计募集资金超过350亿元，证监会还将研究推出更多新指数股票ETF，并统筹优化融资融券风险控制指标。
- 中国证券报·要闻精选三部门优化证券、基金、保险公司互换便利与股票回购增持再贷款工具
中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会优化支持资本市场的两项工具。证券、基金、保险公司互换便利余额为1050亿元，31家证券、基金公司申报需求超过1000亿元；股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，并由阶段性安排转为长期制度性安排。
- 同花顺·快讯期货早报：美伊谈判出现重大转折，国际原油暴跌8%
美伊间接磋商继续推进，伊朗最高领袖已授权政府进行和平谈判，叠加霍尔木兹海峡通行风险仍高，国际原油价格重挫。中国人民银行将启动第三次证券、基金、保险公司互换便利操作招标，超30家机构申报；国家外汇局同时就九方面便利化新政策公开征求意见。
- 同花顺·快讯证监会发布多项稳市场政策，调整优化护盘式回购规则
证监会于11月2日发布多项稳市场稳预期政策，并会同中国人民银行调整优化护盘式回购规则，发挥两融逆周期调节作用。股票回购增持再贷款利率降至1%，转为长期制度性安排，31家证券公司和基金管理公司申请的第三次互换便利操作额度超过1000亿元；截至10月底，全市场902家上市公司披露1110单回购增持贷款公告，首批18只主动ETF已募集超过350亿元。
- 证券时报·要闻央行等部门优化互换便利与股票回购增持再贷款安排
11月2日，中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门优化互换便利和股票回购增持再贷款政策。互换便利将降低费率并扩大参与机构范围，股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，并由阶段性安排转为长期制度性安排。央行宣布于11月3日开展新一轮互换便利操作，已有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。
- 华尔街见闻·快讯华尔街见闻早餐｜2026年11月3日：芯片股回调，央行优化资本市场支持工具
华尔街见闻汇总11月3日全球市场要闻：芯片股拖累纳斯达克100指数进入技术性回调区间，Marvell跌13%，Lumentum跌19%。中国央行将开展第三次证券、基金、保险公司互换便利操作，回购增持再贷款利率降至1%。苹果第四财季营收1144.8亿美元，预计第一财季营收增长7%-10%。
- 财联社·要闻证监会就稳市场稳预期发声，早报汇总油价、美股及A股回购动态
财联社早报汇总证监会稳市场稳预期表态、央行降息与互换便利操作，以及国际油价、美股和苹果股价波动。央行将股票回购增持再贷款利率从1.25%降至1%，今日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，申请额度超1000亿元；一批A股公司拟回购股份。
- 东方财富·宏观研报精选万联证券：政策工具进一步优化助力市场信心修复
万联证券发布策略快评，认为互换便利、股票回购增持再贷款及融资风控指标优化将支持市场信心修复。证券、基金、保险公司互换便利将于11月3日启动第三次操作招标，已有8000亿元合并额度，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元、累计发放量超2800亿元。报告建议关注实际投放节奏和注销式回购占比，并认为资金流入宽基指数ETF有助于指数企稳。
- 东方财富·宏观研报精选国投期货点评金融管理部门座谈会与互换便利第三次操作
国投期货点评11月2日金融管理部门座谈会及SFISF第三次操作，梳理央行稳市场工具的使用进展与权益市场影响。央行将于11月3日开展期限1年的SFISF第三次操作，目前31家证券、基金公司申报需求超过1000亿元。报告还回顾两项工具自2024年创设以来的额度调整与使用情况，并提出后续市场观察维度。
- 东方财富·宏观研报东方财富晨会纪要：推荐快克智能（603203），关注10月PMI与再贷款利率调整
东方财富晨会纪要推荐快克智能（603203）公司简评报告，并关注国内制造业PMI在超季节性回落后或回升。财经要闻涵盖美国10月份ISM制造业指数升至55.5、中国证监会稳市场稳预期工作，以及股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%的长期制度性安排。
- 东方财富·宏观研报精选东吴证券北交所定期报告：央行11月3日开展互换便利操作，申报额度超1000亿元
东吴证券发布北交所定期报告，央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，申请额度超过1000亿元，互换期限为1年，截至11月2日共有31家证券、基金公司申报需求。报告还梳理了金融法草案二审稿、A股及北交所市场表现，并提示个股盈利不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦加剧和政策不及预期等风险。
- 东方财富·宏观研报精选山西证券研评11月2日稳市工具制度化如何影响权益定价
山西证券研评11月2日央行、金监总局、证监会召开的两场座谈会，认为互换便利与回购增持再贷款正由应急安排转向制度化工具。其测算三项工具可动用规模约6,800亿元，占全A流通市值约1.42%，但可经成本压降、EPS增厚与PE扩张形成数万亿级潜在影响。研报还分析再贷款降息、回购注销、两融参数调整与互换便利扩容的量化弹性，并提示政策执行、盈利下修及杠杆双向放大等风险。
- 证券时报·要闻精选证监会将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，利率降至1%，深市在途回购231单上限1182亿元
11月2日证监会有关部门负责人在答记者问中明确，股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%，贷款期限由1年延长至3年，自有资金比例由30%降至10%。
- 财联社·要闻央行、金融监管总局、证监会扩大互换便利参与机构并下调再贷款利率
中国人民银行、金融监管总局、证监会召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会。会议明确增加互换便利操作参与机构数量、适当降低互换费率，并将股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。
- 界面新闻·财经中国人民银行等明确千亿增量资金入市与多项稳市措施对A股的影响
中国人民银行、金融监管总局和中国证监会明确优化资本市场支持工具，第三批SFISF已有31家证券公司和基金管理公司获准参与，申请额度超过1000亿元，股票回购增持再贷款利率由1.25%下调至1%。证监会同时拟修订股份回购规则，并推出股份回购、融资融券逆周期调节及权益产品扩容等配套举措。首批18只主动ETF已募集超过350亿元，下一步将引导加快投资建仓并继续增加权益类基金供给。
- 证券时报·要闻中国人民银行等优化资本市场两项工具，SFISF将于11月3日开展操作
中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会优化证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，并将于11月3日开展SFISF操作。SFISF目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元；股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，相关政策由阶段性安排转为长期制度性安排。
- 21世纪经济报道·金融央行将开展证券、基金、保险公司互换便利第三次操作
央行将开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）第三次操作，目前已接受机构申报。31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元，参与机构数量和额度均较前两次明显增加。前两次操作金额分别为500亿元和550亿元，首期额度为5000亿元；本次最终获批额度、参与机构构成及保险公司是否参与仍受关注。
- 中新网·财经中国证监会会同央行用好资本市场两项支持工具
中国证监会将会同中国央行组织市场主体用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，协同发挥稳市支持作用。第三批互换便利已同意31家证券公司和基金管理公司开展操作，申请额度超过1000亿元；股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率降至1%。
- 证券时报·要闻央行、金融监管总局、证监会部署优化SFISF与股票回购增持再贷款
中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会部署进一步优化SFISF与股票回购增持再贷款，适时增加参与机构、降低互换费率，并将再贷款利率由1.25%降至1%。中国人民银行将于11月3日开展1年期SFISF操作，目前31家证券、基金公司申请额度超过1000亿元；SFISF余额为1050亿元，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元、累计发放量超2800亿元。
- 华尔街见闻·快讯华尔街见闻梳理周一美股盘前全球要闻：央行互换便利、Lumentum订单与Anthropic IPO受关注
华尔街见闻梳理周一美股盘前全球要闻：中国央行将开展证券、基金、保险公司互换便利操作，申报额度超1000亿元。Lumentum获50亿美元订单承诺，Anthropic美国IPO目标募资35亿美元，Oracle拟发行100亿美元美元债券及100亿美元普通股。日经225指数收跌0.3%，沪指收涨1.08%，恒指收涨0.42%。
- 21世纪经济报道·金融央行等三部门优化资本市场两项工具安排
中国人民银行、金融监管总局与中国证监会部署优化证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，适时增加参与机构并降低互换费率。股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，利率由1.25%降至1%；目前互换便利余额为1050亿元，回购增持贷款累计发放量超2800亿元。
- 21世纪经济报道·金融央行将启动第三次SFISF招标，股票回购增持再贷款利率降至1%
中国人民银行将于11月3日启动第三次证券、基金、保险公司互换便利操作，股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%。本次SFISF有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元，前两次操作金额分别为500亿元和550亿元。股票回购增持再贷款将由阶段性安排转为长期制度性安排，政策支持下的贷款签约金额约4400亿元，累计发放量超2800亿元。
- 21世纪经济报道·金融中国人民银行等召开支持资本市场两项工具座谈会
中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会召开座谈会，部署优化证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款。互换便利目前余额为1050亿元，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元、累计发放量超2800亿元；再贷款利率将由1.25%降至1%，相关政策将转为长期制度性安排。
- 21世纪经济报道·金融央行等三部门部署维护资本市场稳定，股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%
中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会于2026年11月2日先后召开互换便利和股票回购增持再贷款座谈会，部署用好用足两项稳市工具。互换便利自2024年10月推出后已多次展期，目前余额1050亿元；股票回购增持贷款签约金额约4400亿元，累计发放量超2800亿元。会议提出适时开展互换便利操作、适当降低互换费率，并将股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。
- 21世纪经济报道·金融央行、金融监管总局、中国证监会部署优化资本市场支持政策工具
中国人民银行、金融监管总局、中国证监会将优化证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款政策工具，支持资本市场健康稳定发展。互换便利余额为1050亿元，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元、累计发放量超2800亿元；适时增加参与机构数量、适当降低互换费率，再贷款利率由1.25%降至1%，股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排。
- 华尔街见闻·快讯中国证监会就第三批互换便利及股票回购增持再贷款安排答记者问
中国证监会宣布扩大互换便利参与范围并开展第三批操作，已同意31家证券公司和基金管理公司参与，申请额度超过1000亿元。股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率降至1%，证监会还将引导推出更多权重指数公司和龙头科技股回购增持案例。
- 中新网·财经精选中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利第三次操作
中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利第三次操作，互换期限为1年，可视情展期。目前共有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。此前两次操作规模分别为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标。
- 同花顺·快讯11月2日周一《新闻联播》要闻15条
11月2日《新闻联播》播出15条要闻，涉及习近平欢迎阿曼苏丹国苏丹访华并会谈、对黄河保护治理作出重要指示，以及十四届全国人大常委会第二十五次会议等议题。央行明日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，千余项新技术新产品亮相“互联网之光”博览会，国际方面关注伊朗重开海峡计划及也门局势。
- 中新网·财经央行将启动第三次SFISF操作招标，A股11月2日上证指数收涨1.08%
中国人民银行将于11月3日启动第三次SFISF操作招标，参与机构在此前20家基础上进一步扩大，目前有超30家证券公司和基金公司申报，互换费率也有望进一步降低。11月2日收盘上证指数涨1.08%，创业板指涨1.87%，文化传媒股批量涨停，券商、软件、白酒联袂上攻，银行、黄金、煤炭休整。
- 证券时报·要闻精选中国人民银行将于11月3日开展SFISF操作，31家机构申请额度超1000亿元
中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，互换期限为1年，目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。符合条件的机构可用债券、股票ETF、沪深300成份股等资产换入国债、央行票据等高等级流动性资产，央行还将完善机制、降低互换费率并解决合格抵押品不足问题。
- 中国证券报·要闻中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利第三次操作
中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）第三次操作，互换期限为1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。此前的两次操作分别于2024年10月和2025年1月开展，累计金额为1050亿元。
- 界面新闻·财经精选中国人民银行将于11月3日启动第三轮SFISF操作
中国人民银行将于11月3日启动第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作招标，参与范围将在此前20家机构基础上进一步扩大，目前已有超30家证券公司和基金公司申报。互换费率有望进一步降低，操作将使合资格机构以债券、股票型ETF和沪深300指数成份股等资产置换国债、央票等高流动性资产。相关工具不直接向非银机构提供资金或投放基础货币，主要通过盘活存量资产支持机构融资加杠杆及股票投资。
- 华尔街见闻·快讯中国人民银行将于11月3日开展SFISF操作
中国人民银行将于11月3日开展SFISF操作，互换期限1年，可视情展期。这是该工具创设以来第三次开展操作，此前已累计开展两次、金额为1050亿元。业内人士认为，操作机制将根据市场需求继续完善，参与机构范围持续扩大，有助于盘活资产并统筹股市、债市等市场的流动性。
- 同花顺·快讯精选中国人民银行将于11月3日开展第三次证券、基金、保险公司互换便利操作
中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，期限为1年，可视情展期。31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元，这是该工具创设以来的第三次操作。此前两次操作累计金额为1050亿元。
- 中新网·财经央行将于明日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年
中国人民银行将于明日（11月3日）开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限为1年，可视情展期。目前已有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。
- 同花顺·快讯精选中国人民银行将于11月3日开展互换便利操作，机构申请额度超过1000亿元
中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限为1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。
- 华尔街见闻·快讯精选中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作
中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限为1年，可视情展期。目前已有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。
- 21世纪经济报道·金融央行即将开展第三次SFISF操作，明日起接受机构申报
央行即将开展第三次SFISF操作，自明日起接受机构申报，超过30家机构有意向申报。符合条件的券商、基金和保险公司可用债券、股票ETF、沪深300成分股等资产换入高等级流动性资产，并将融资所得资金投向资本市场。此前两次操作规模分别为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标；参会人士预计央行将进一步完善SFISF机制，互换费率有望降低。
- 证券时报·要闻央行将开展第三次SFISF操作 11月3日起接受机构申报
央行将于11月3日起接受机构申报第三次SFISF操作，已有超过30家机构表达申报意向。符合条件的券商、基金和保险公司可用债券、股票ETF、沪深300成份股等资产换入高等级流动性资产并融资用于资本市场。前两次操作分别于2024年10月和2025年1月开展，规模为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标。
- 证券时报·要闻央行将开展第三次SFISF操作，次日起接受机构申报
央行将开展第三次SFISF操作，次日起接受符合条件的证券公司、基金和保险机构申报。超过30家机构有意向申报，机构可使用债券、股票ETF、沪深300成分股等资产换入高等级流动性资产并融资用于资本市场，央行还拟进一步完善机制，互换费率有望进一步降低。
- 华尔街见闻·快讯央行将开展第三次SFISF操作，超过30家机构表达初步意向
央行即将开展第三次SFISF操作，明日起接受机构申报，超过30家机构表达初步意向。前两次操作分别于2024年10月和2025年1月开展，规模分别为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标。参会人士认为，央行将进一步完善SFISF机制，互换费率有望进一步降低。
- 东方财富·策略研报精选万联证券发布证券Ⅱ行业快评，SFISF第三次操作将启动
万联证券发布证券Ⅱ行业快评，央行将于11月3日开展SFISF第三次操作，互换期限1年，可视情展期。目前31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元；前两次操作规模分别为500亿元和550亿元，中标费率由20bp降至10bp。研报认为，参与范围和操作规模有望扩大，增量资金入市可能提振市场交投，并利好券商经纪、融资融券、权益自营与资管业务。
- 中国人民银行·新闻发布中国人民银行等三部门部署优化资本市场两项支持工具
中国人民银行、金融监管总局、中国证监会召开座谈会，研究部署用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款政策工具。目前互换便利余额为1050亿元，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元、累计发放量超2800亿元。三部门提出适时增加互换便利参与机构，适当降低互换费率，并将股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。
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