开源证券下调指南针2026—2028年盈利预测并维持“买入”评级

开源证券下调指南针2026—2028年归母净利润预测至0.8/1.2/1.7亿元，并维持“买入”评级。指南针前三季度营业总收入16.74亿元，同比增长19%，归母净利润0.34亿元，同比下降71%；2026Q3归母净利润亏损0.91亿元，品牌推广、客户拓展及股份支付等费用投入增加。前三季度销售现金流同比增长23%，期末预收款10.07亿元，同比增长27%。