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央行开展6210亿元1天期逆回购操作，利率为1.25%

央行公告称，11月3日开展了6210亿元隔夜逆回购操作，操作利率为1.25%。当日有5410亿元1天期、4120亿元7天期逆回购到期。

证监会拟优化护盘式回购规则，股票回购增持再贷款转为长期安排且利率降至1%

中国证监会在11月2日答记者问时表示，拟优化护盘式回购规则，并将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率降至1%。拟议规则新增股价“破发”回购情形，取消开盘和收盘集合竞价阶段不得申报的限制，并要求存在超募资金的上市公司将一定比例超募资金纳入回购专项基金并专项用于回购注销。

2026年西南研究周刊十一月第一期：重庆发布制造强市规划，多赛道冷热分化

重庆发布“十五五”制造强市发展规划，提出规上工业增加值年均增长6%、制造业增加值占GDP比重稳定25%的目标。前三季度规上工业企业利润增长15.5%，10月26日至30日A股主要指数全线下跌，创业板指、科创50分别跌10.08%、13.73%。智能机器人、新能源汽车、先进材料等赛道企业经营分化明显。

东方财富金元晨报：A股主要指数上涨，美股科技板块承压

东方财富金元晨报显示，沪指涨1.08%报3638.03点，创业板指涨1.87%，纳指跌1.07%。Nasdaq将实施“23/5”交易制度，三星电子退出8英寸晶圆代工业务。证监会将修订回购规则；大华股份（002236）中标26.3亿元项目，盛达资源（000603）拟收购方鑫矿业不低于58%股权。

中国人民银行将上调金融机构外汇存款准备金率至6%

中国人民银行决定自2026年11月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，将外汇存款准备金率由现行的4%提高到6%。此举旨在加强金融机构外汇流动性管理。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点》

中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点至6％

中国人民银行决定自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点。调整后，准备金率将由现行的4％提高到6％，以加强金融机构外汇流动性管理。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点》

美元兑离岸人民币短线拉升约200点，最高报6.6664元

美元兑离岸人民币短线拉升约200点，最高报6.6664元。此前中国人民银行决定上调金融机构外汇存款准备金率。

中国人民银行将上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点至6%

中国人民银行决定自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，由现行的4%提高到6%。此举目的是加强金融机构外汇流动性管理。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点》

证监会就稳市场稳预期发声，早报汇总油价、美股及A股回购动态

财联社早报汇总证监会稳市场稳预期表态、央行降息与互换便利操作，以及国际油价、美股和苹果股价波动。央行将股票回购增持再贷款利率从1.25%降至1%，今日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，申请额度超1000亿元；一批A股公司拟回购股份。

港股早报｜三部门部署资本市场两项工具，热门中概股普涨

三部门座谈会部署资本市场两项工具，央行开展互换便利操作超千亿，股票回购增持再贷款利率降至1%。美股三大指数走势分歧，纳指跌1.07%，热门中概股普涨，国际油价创三个月来最大跌幅。特朗普表示不会在中期选举后对伊朗发动打击。

中国证监会拟推出投资端改革举措，强化长周期考核并扩大权益类基金供给

中国证监会表示，后续将在投资端推出多项改革举措，包括强化长周期考核、增加权益类基金供给并支持证券基金经营机构推出更多适配长期投资的产品。首批18只主动ETF合计募集资金超过350亿元，其中16只达到20亿元募集上限，下一步将逐步建仓；监管部门还将研究推出股债恒定比例等多资产指数基金，并扩大浮动管理费收取模式的适用范围。

万联证券：政策工具进一步优化助力市场信心修复

万联证券发布策略快评，认为互换便利、股票回购增持再贷款及融资风控指标优化将支持市场信心修复。证券、基金、保险公司互换便利将于11月3日启动第三次操作招标，已有8000亿元合并额度，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元、累计发放量超2800亿元。报告建议关注实际投放节奏和注销式回购占比，并认为资金流入宽基指数ETF有助于指数企稳。

期货早报：美伊谈判出现重大转折，国际原油暴跌8%

美伊间接磋商继续推进，伊朗最高领袖已授权政府进行和平谈判，叠加霍尔木兹海峡通行风险仍高，国际原油价格重挫。中国人民银行将启动第三次证券、基金、保险公司互换便利操作招标，超30家机构申报；国家外汇局同时就九方面便利化新政策公开征求意见。

证监会发布多项稳市场政策，调整优化护盘式回购规则

证监会于11月2日发布多项稳市场稳预期政策，并会同中国人民银行调整优化护盘式回购规则，发挥两融逆周期调节作用。股票回购增持再贷款利率降至1%，转为长期制度性安排，31家证券公司和基金管理公司申请的第三次互换便利操作额度超过1000亿元；截至10月底，全市场902家上市公司披露1110单回购增持贷款公告，首批18只主动ETF已募集超过350亿元。

央行等部门优化互换便利与股票回购增持再贷款安排

11月2日，中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门优化互换便利和股票回购增持再贷款政策。互换便利将降低费率并扩大参与机构范围，股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，并由阶段性安排转为长期制度性安排。央行宣布于11月3日开展新一轮互换便利操作，已有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。

中国人民银行开展5410亿元隔夜期逆回购操作

中国人民银行于11月2日开展5410亿元隔夜期逆回购操作，利率为1.25%，全额满足一级交易商需求。当日有560亿元7天期、1万亿元隔夜期逆回购到期，实现净回笼5150亿元，这是人民银行进一步优化短端利率调控机制后首次开展隔夜期逆回购操作。

同一件事，精选收录的是《中国央行启动主要政策利率切换，开展5410亿元隔夜逆回购操作》

华尔街见闻早餐｜2026年11月3日：芯片股回调，央行优化资本市场支持工具

华尔街见闻汇总11月3日全球市场要闻：芯片股拖累纳斯达克100指数进入技术性回调区间，Marvell跌13%，Lumentum跌19%。中国央行将开展第三次证券、基金、保险公司互换便利操作，回购增持再贷款利率降至1%。苹果第四财季营收1144.8亿美元，预计第一财季营收增长7%-10%。

央行下调股票回购增持再贷款利率至1%

央行将股票回购增持再贷款利率从1.25%降至1%。参会人员表示，该工具将长期、渐进地发挥作用，有助于提振市场、稳定信心。

日内财经日历：美国中期选举、澳洲联储利率决定与欧洲央行官员讲话

华尔街见闻梳理日内财经日程：全天关注美国中期选举，11:30澳洲联储公布利率决定，欧洲央行管委Dimitar Radev、Martin Kocher、Moulin、Escriva等将先后讲话。

央行、金融监管总局、证监会扩大互换便利参与机构并下调再贷款利率

中国人民银行、金融监管总局、证监会召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会。会议明确增加互换便利操作参与机构数量、适当降低互换费率，并将股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。

中国人民银行等明确千亿增量资金入市与多项稳市措施对A股的影响

中国人民银行、金融监管总局和中国证监会明确优化资本市场支持工具，第三批SFISF已有31家证券公司和基金管理公司获准参与，申请额度超过1000亿元，股票回购增持再贷款利率由1.25%下调至1%。证监会同时拟修订股份回购规则，并推出股份回购、融资融券逆周期调节及权益产品扩容等配套举措。首批18只主动ETF已募集超过350亿元，下一步将引导加快投资建仓并继续增加权益类基金供给。

央行将支持上市公司和主要股东回购增持的相关利率下调至1%

央行将支持上市公司和主要股东回购增持的相关利率下调至1%，并再次推出支持措施。

万联证券发布证券Ⅱ行业快评，SFISF第三次操作将启动

万联证券发布证券Ⅱ行业快评，央行将于11月3日开展SFISF第三次操作，互换期限1年，可视情展期。目前31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元；前两次操作规模分别为500亿元和550亿元，中标费率由20bp降至10bp。研报认为，参与范围和操作规模有望扩大，增量资金入市可能提振市场交投，并利好券商经纪、融资融券、权益自营与资管业务。

同一件事，精选收录的是《中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作》

央行将开展证券、基金、保险公司互换便利第三次操作

央行将开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）第三次操作，目前已接受机构申报。31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元，参与机构数量和额度均较前两次明显增加。前两次操作金额分别为500亿元和550亿元，首期额度为5000亿元；本次最终获批额度、参与机构构成及保险公司是否参与仍受关注。

中国人民银行等优化资本市场两项工具，SFISF将于11月3日开展操作

中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会优化证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，并将于11月3日开展SFISF操作。SFISF目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元；股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，相关政策由阶段性安排转为长期制度性安排。

中国证监会会同央行用好资本市场两项支持工具

中国证监会将会同中国央行组织市场主体用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，协同发挥稳市支持作用。第三批互换便利已同意31家证券公司和基金管理公司开展操作，申请额度超过1000亿元；股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率降至1%。

中国人民银行山西省分行推动山西金融“稳煤促转”并举

中国人民银行山西省分行联合7部门印发《金融支持山西省资源型经济转型发展的行动方案》，推动出台21份市级金融支持文件，初步形成“1+N”政策框架。截至2026年9月末，山西金融“五篇大文章”贷款余额1.73万亿元，同比增长8.55%；采矿业贷款增长7.3%，投向煤炭开采和洗选业的中长期贷款增长13.9%。

央行下调股票回购增持再贷款利率25个基点并转为长期制度

中国人民银行将股票回购增持再贷款利率由1.25%下调至1%，并将该工具从阶段性安排转为长期制度性安排。符合条件的上市公司和主要股东可向政策范围内的金融机构申请贷款，专项用于回购和增持上市公司股票。2024年10月创设该工具时首期额度为3000亿元，2025年7月两项工具总额度8000亿元合并使用。

央行等三部门优化资本市场两项工具安排

中国人民银行、金融监管总局与中国证监会部署优化证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，适时增加参与机构并降低互换费率。股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，利率由1.25%降至1%；目前互换便利余额为1050亿元，回购增持贷款累计发放量超2800亿元。

华尔街见闻梳理周一美股盘前全球要闻：央行互换便利、Lumentum订单与Anthropic IPO受关注

华尔街见闻梳理周一美股盘前全球要闻：中国央行将开展证券、基金、保险公司互换便利操作，申报额度超1000亿元。Lumentum获50亿美元订单承诺，Anthropic美国IPO目标募资35亿美元，Oracle拟发行100亿美元美元债券及100亿美元普通股。日经225指数收跌0.3%，沪指收涨1.08%，恒指收涨0.42%。

11月2日货币市场资金面均衡，短端利率小幅回落

11月2日银行间资金面整体均衡，DR001、R001加权平均利率分别报1.2884%、1.3416%，短期资金利率全线小幅回落。央行开展5410亿元隔夜逆回购，公开市场实现净回笼5150亿元；Shibor隔夜报1.2860%、7天报1.3630%，同业存单二级市场交投较为活跃。

央行、金融监管总局、中国证监会部署优化资本市场支持政策工具

中国人民银行、金融监管总局、中国证监会将优化证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款政策工具，支持资本市场健康稳定发展。互换便利余额为1050亿元，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元、累计发放量超2800亿元；适时增加参与机构数量、适当降低互换费率，再贷款利率由1.25%降至1%，股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排。

央行将启动第三次SFISF招标，股票回购增持再贷款利率降至1%

中国人民银行将于11月3日启动第三次证券、基金、保险公司互换便利操作，股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%。本次SFISF有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元，前两次操作金额分别为500亿元和550亿元。股票回购增持再贷款将由阶段性安排转为长期制度性安排，政策支持下的贷款签约金额约4400亿元，累计发放量超2800亿元。

中国证监会部署稳市场稳预期工作并拟优化回购与融资融券规则

中国证监会表示将扩大互换便利参与范围和额度，提高上市公司回购增持再贷款覆盖率，并拟修订《上市公司股份回购规则》。拟议调整包括新增股价“破发”可开展护盘式回购、取消上市满六个月及集合竞价申报限制，并强化稳定股价措施和回购专项基金安排。

中国人民银行等三部门部署优化资本市场两项支持工具

中国人民银行、金融监管总局、中国证监会召开座谈会，研究部署用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款政策工具。目前互换便利余额为1050亿元，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元、累计发放量超2800亿元。三部门提出适时增加互换便利参与机构，适当降低互换费率，并将股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。

中国证监会介绍A股中长期资金入市进展及权益基金改革举措

中国证监会介绍A股中长期资金入市进展，近两年全国社保基金、基本养老金、年金基金和保险资金合计净买入A股超过1.5万亿元。首批18只主动ETF已募集超过350亿元，后续将逐步建仓并带来近360亿元增量资金；证监会还将推出更多新指数股票ETF、研究股债恒定比例等多资产指数基金，并扩大浮动管理费适用范围。

中国证监会就第三批互换便利及股票回购增持再贷款安排答记者问

中国证监会宣布扩大互换便利参与范围并开展第三批操作，已同意31家证券公司和基金管理公司参与，申请额度超过1000亿元。股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率降至1%，证监会还将引导推出更多权重指数公司和龙头科技股回购增持案例。

中国证监会就互换便利、股份回购、主动ETF及融资融券等工作答记者问

中国证监会公布稳市场稳预期工作安排，将扩大互换便利参与范围和额度，并拟优化股份回购规则。第三批互换便利申请额度超过1000亿元，股票回购增持再贷款利率降至1%，首批18只主动ETF合计募集资金超过350亿元。证监会还将研究优化融资融券风险控制指标，在风险总体可控的前提下适度释放融资空间。

中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利第三次操作

中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利第三次操作，互换期限为1年，可视情展期。目前共有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。此前两次操作规模分别为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标。

同一件事，精选收录的是《中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作》

11月2日周一《新闻联播》要闻15条

11月2日《新闻联播》播出15条要闻，涉及习近平欢迎阿曼苏丹国苏丹访华并会谈、对黄河保护治理作出重要指示，以及十四届全国人大常委会第二十五次会议等议题。央行明日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，千余项新技术新产品亮相“互联网之光”博览会，国际方面关注伊朗重开海峡计划及也门局势。