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中国证监会介绍A股中长期资金入市进展及权益基金改革举措

中国证监会介绍A股中长期资金入市进展，近两年全国社保基金、基本养老金、年金基金和保险资金合计净买入A股超过1.5万亿元。首批18只主动ETF已募集超过350亿元，后续将逐步建仓并带来近360亿元增量资金；证监会还将推出更多新指数股票ETF、研究股债恒定比例等多资产指数基金，并扩大浮动管理费适用范围。

中国证监会就第三批互换便利及股票回购增持再贷款安排答记者问

中国证监会宣布扩大互换便利参与范围并开展第三批操作，已同意31家证券公司和基金管理公司参与，申请额度超过1000亿元。股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率降至1%，证监会还将引导推出更多权重指数公司和龙头科技股回购增持案例。

证监会引导18只已完成募集的主动ETF加快建仓

证监会表示，下一步将引导和鼓励已完成募集的18只主动ETF加快开展投资建仓。证监会还将推出更多新指数股票ETF，研究股债恒定比例等多资产指数基金，并鼓励基金管理人发行更多浮动费率基金。

中国证监会就互换便利、股份回购、主动ETF及融资融券等工作答记者问

中国证监会公布稳市场稳预期工作安排，将扩大互换便利参与范围和额度，并拟优化股份回购规则。第三批互换便利申请额度超过1000亿元，股票回购增持再贷款利率降至1%，首批18只主动ETF合计募集资金超过350亿元。证监会还将研究优化融资融券风险控制指标，在风险总体可控的前提下适度释放融资空间。

证监会引导18只已完成募集的主动ETF加快投资建仓

中国证监会将引导和鼓励已完成募集的18只主动ETF加快开展投资建仓，并持续加大权益类基金产品供给和创新力度。证监会还提出推出更多新指数股票ETF、研究股债恒定比例等多资产指数基金，并鼓励发行更多浮动费率基金。

同一件事，精选收录的是《中国首批18只主动ETF合计募资超过350亿元》

中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利第三次操作

中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利第三次操作，互换期限为1年，可视情展期。目前共有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。此前两次操作规模分别为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标。

同一件事，精选收录的是《中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作》

中国人民银行将于11月3日开展SFISF操作，31家机构申请额度超1000亿元

中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，互换期限为1年，目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。符合条件的机构可用债券、股票ETF、沪深300成份股等资产换入国债、央行票据等高等级流动性资产，央行还将完善机制、降低互换费率并解决合格抵押品不足问题。

中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利第三次操作

中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）第三次操作，互换期限为1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。此前的两次操作分别于2024年10月和2025年1月开展，累计金额为1050亿元。

中国人民银行将于11月3日启动第三轮SFISF操作

中国人民银行将于11月3日启动第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作招标，参与范围将在此前20家机构基础上进一步扩大，目前已有超30家证券公司和基金公司申报。互换费率有望进一步降低，操作将使合资格机构以债券、股票型ETF和沪深300指数成份股等资产置换国债、央票等高流动性资产。相关工具不直接向非银机构提供资金或投放基础货币，主要通过盘活存量资产支持机构融资加杠杆及股票投资。

同一件事，精选收录的是《中国央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作》

开源证券财富管理月报：2026年9月市场震荡调整，债基净申购明显

开源证券发布2026年9月财富管理月报，指出市场震荡调整背景下债基净申购0.5万亿份，FOF小幅净赎回，私募证券投资基金新备案规模环比下降30%。截至9月末，公募非货AUM为23.5万亿元，银行理财存量规模为35.4万亿元，人身险公司单月保费收入同比转正。报告认为居民资产配置多元化趋势不变，并推荐广发证券、华泰证券、中国平安等标的。

央行将开展第三次SFISF操作 11月3日起接受机构申报

央行将于11月3日起接受机构申报第三次SFISF操作，已有超过30家机构表达申报意向。符合条件的券商、基金和保险公司可用债券、股票ETF、沪深300成份股等资产换入高等级流动性资产并融资用于资本市场。前两次操作分别于2024年10月和2025年1月开展，规模为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标。

央行即将开展第三次SFISF操作，明日起接受机构申报

央行即将开展第三次SFISF操作，自明日起接受机构申报，超过30家机构有意向申报。符合条件的券商、基金和保险公司可用债券、股票ETF、沪深300成分股等资产换入高等级流动性资产，并将融资所得资金投向资本市场。此前两次操作规模分别为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标；参会人士预计央行将进一步完善SFISF机制，互换费率有望降低。

中国人民银行明日启动第三次证券、基金、保险公司互换便利操作招标

中国人民银行将于明日启动第三次证券、基金、保险公司互换便利操作招标，已有超30家机构申报。证监会及多家券商、基金公司参加座谈会，参会人士表示，机构申报成功后拟尽快将增量资金投向资本市场。

公募排排网：10月公募机构调研10613次，医药生物与电子行业受青睐

公募排排网数据显示，截至2026年10月31日，10月共有156家公募机构参与A股调研，覆盖525只个股，调研次数达10613次，较9月的3230次环比大增228.58%。医药生物最受青睐，调研达2101次、覆盖77只个股；电子行业次之，覆盖81只个股。

中航证券研报分析A股资金再平衡趋势与科技成长配置方向

中航证券研报认为，当前科技板块或处于第二轮去杠杆末期，后续市场情绪和资金承接力度仍将影响风险偏好。A股三季度业绩增速回落，但科创板业绩增速仍达628.18%；主动偏股型基金重仓电子、通信行业合计占比由二季度的60%降至三季度的52%，科技成长风格或相对占优。

10月纯债基金继续“飘红”，混合债基分化巨大，单月最多下跌20%

10月纯债基金继续“飘红”，混合债基收益分化显著，单月最多下跌20%。中长期纯债基拉长久期，混合二级债基久期三季度环比增加1.17年至4.53年。股市下跌带动“固收+”回撤和赎回，赎回资金形成纯债基金增量，债市资金供给仍充裕。

7只沪市主动ETF正式成立并启动建仓

摩根基金、易方达基金、华夏基金、平安基金、华泰柏瑞基金、汇添富基金和招商基金旗下7只主动ETF已正式成立，部分产品同步启动建仓。沪市首批9只主动ETF均触及20亿元募集上限并提前结束募集，最终合计募集180亿元，超16万户投资者参与认购，机构投资者认购规模占比超25%。上交所首批主动ETF覆盖均衡、价值、红利、质量及大盘成长等策略，相关产品陆续成立并建仓后有望带来近两百亿元增量资金。

央行推出债市非银大额赎回互换便利，不等于理财变相保本

中国人民银行等部门近日推出债市非银大额赎回互换便利，为符合条件的银行理财、公募基金等非银机构提供极端行情下的应急融资通道。工具采用资产互换模式，机构借入央行票据融资后承接被恐慌抛售的合格资产，打断赎回、抛售、下跌的循环。文中指出这是救急不兜底的应急工具，信用违约和投资失误不在救助范围。2018年《资管新规》已要求银行理财打破刚性兑付，相关产品体量已超过70万亿元。

现货黄金失守3900美元关口，债券基金规模创历史新高

公募基金2026年三季报显示，截至三季度末债券型基金总规模超过12.6万亿元，创历史新高；截至10月30日收盘，现货黄金跌至3875.19美元/盎司，失守3900美元关口并创2025年10月初以来新低。

东方财富晨会纪要：10月FOMC维持利率不变，等待中期选举结果

东方财富晨会纪要指出，2026年10月FOMC会议以10:2维持政策利率不变，2-10年美债利差一度走高10bps至33bps。基于通胀扩散风险及年内剩余1次加息的基准情形，会议还涵盖千红转债、2026Q3基金持仓及友邦保险（01299.HK）新业务价值等研报观点。

中小公募机构从“大而全”转向“小而美”寻求差异化突围

中国证券报调研显示，头部单家公募机构管理规模已超 2万亿元，而行业尾部 30家机构合计约 716亿元，中小机构正转向聚焦细分赛道。监管支持中小基金公司差异化发展，《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》拟下调权益类基金成立门槛、提速注册并拓宽工具箱。长安基金、华银基金等机构提出深耕“固收+”、公募REITs 等领域，以长期业绩和差异化渠道推动规模增长。

东方财富晨会纪要汇总宏观策略、行业与公司研究

东方财富发布晨会纪要，汇总宏观策略、固定收益、港股配置及行业与公司研究等常规内容。研报关注10月PMI数据、资金落地与内需修复，中长期纯债基金规模重回6万亿，并建议关注港股创新药和互联网。行业部分覆盖纺织服装、食品饮料、锂电产业链、人形机器人及龙佰集团、昊华科技财报。

现货黄金失守3900美元关口，债券基金规模创历史新高

现货黄金价格跌至3875.19美元/盎司，失守3900美元关口并创2025年10月初以来新低。公募基金2026年三季报显示，债券型基金总规模超过12.6万亿元，较二季度末增加超5000亿元，获净申购超过2800亿份，创历史新高。南向ETF通将于11月9日扩容至41只，点心债年内发行量达1.05万亿元人民币。

首批18只主动ETF中15只提前结束募集，部分进入建仓期

首批18只主动ETF中已有15只宣布提前结束募集，部分产品发布基金设立公告并进入建仓阶段。截至10月31日，相关认购资金正陆续投向二级市场，主动ETF由发行阶段转向投资运作阶段。

华夏基金与富兰克林邓普顿签署战略合作备忘录，探索多地联名ETF

华夏基金与富兰克林邓普顿签署战略合作谅解备忘录，双方将围绕联合产品开发、市场洞察共享和投资专业知识交流展开合作，并在获得相关监管部门批准的前提下，探索在香港、欧洲UCITS及美国ETF架构下开发联名ETF。此前双方已有两只ETF于9月29日在港交所上市，并设有港元、美元及人民币交易柜台。

三季度医药基金规模大增，广发医疗创新基金三个月增长超40倍

三季度医药基金获散户资金集中流入，广发医疗创新基金规模从2000万元增至8.38亿元，增幅超40倍。招商前沿医疗保健（011373）和招商医药健康产业股票（000960）规模分别增至22.76亿元和38.94亿元，公募医药仓位环比提升4.1个百分点。基金经理预计年末主线将聚焦CRO、CDMO板块业绩兑现，同时警惕CXO短期过热风险。

公募成长风格基金调整持仓“降科技、增消费”，布局消费（883434）板块

多只重仓AI、半导体（881121）的公募成长风格基金，正通过降低科技持仓、增加消费（883434）配置，应对净值防御压力。基金经理认为，消费板块具备“低估值、低预期、低持仓”优势，资金正加速布局，并将关注新消费与出海品牌的结构性机会。

首批18只主动ETF发行取得阶段性成果，15只提前结束募集

截至10月31日，已启动发行的首批18只主动ETF中有15只宣布提前结束募集，部分产品完成设立并进入建仓阶段。认购资金陆续投向二级市场，主动ETF由发行阶段进入投资运作阶段。

百亿规模主动基金三季报隐形持仓浮现，120余只个股获单只基金重仓

百亿规模主动基金三季报披露收官，120余只个股未进入任何一只百亿基金前十大重仓股，却获单只基金重金持有，其中13只个股单只基金持股市值突破5亿元。单只百亿基金持仓比例超2%的38只个股中，86.84%在当季实现盈利且营收同比增长；42只三季度新进持仓股覆盖11个申万一级行业，电力和机械设备持仓市值居前。

中国人民银行推出债市非银大额赎回互换便利，仅在极端情形启用

中国人民银行等部门近日推出债市非银大额赎回互换便利，为遭遇集中赎回压力的资管机构提供应急融资通道。符合条件的机构从央行借入央行票据，再到市场融资并承接被恐慌抛售的合格资产，打断赎回、抛售和下跌的循环。该工具只在债券市场剧烈波动等极端情形下启用，不覆盖机构投资失误或信用违约，也不意味着理财产品恢复保本承诺。

前10月公募基金分红超1400亿元，债券型基金占比过半

今年前10月超2700只公募基金产品宣布分红，累计分红超1400亿元。债券型基金仍是分红主力，总分红规模超736亿元，占比过半；指数基金分红超294亿元，在权益类基金分红规模中占比超六成。

开源证券食品饮料行业点评报告显示持仓回暖，板块布局窗口开启

开源证券食品饮料行业点评报告称，2026Q3食品饮料配置比例由2026Q2的2.7%回升至3.5%，主动权益基金配置比例由1.5%升至2.2%，结束近几个季度持续下跌。报告认为，食品饮料估值与市场预期处于低位，白酒批价企稳、渠道库存逐步出清，高股息属性在弱市环境中提供配置价值，建议以龙头为核心并兼顾高股息标的，同时提示宏观经济下行、消费需求放缓、原料价格上涨和食品安全风险。

医药生物行业周报：2026Q3医疗研发外包为基金关注度最高细分赛道

2026Q3医药行业基金重仓占比环比提升，医疗研发外包成为基金关注度最高的细分赛道，医药基金重仓该板块的持仓占比环比提升7.14pct，非医药基金提升11.75pct。10月第5周医药生物下跌2.17%，跑赢沪深300指数0.75pct，线下药店板块上涨5.09%。报告推荐药明康德、药明生物、益诺思等月度组合标的，并提示政策变化、商业化推广不及预期及竞争加剧风险。

张坤三季报披露三只产品持仓调整与重仓股变化

易方达基金张坤的三季报显示，其管理的三只产品集体逆市加仓，独管产品前十大重仓股中有五只属于全球AI半导体核心标的。产品调整上，张坤减持白酒、压缩电子持仓，加码公用事业与港股互联网及医药，其中易方达亚洲精选大幅加仓SK海力士和三星电子。

国新证券解读2026年金融街论坛年会政策组合

国新证券解读2026年金融街论坛年会政策安排，分析央行、金融监管总局、证监会和外汇局围绕流动性保障、风险防控、资本市场改革及跨境开放释放的政策信号。报告重点关注非银机构大额赎回流动性支持工具、SLF适用范围扩大、首批18只主动ETF注册、投资者保护、REITs纳入沪深港通及外汇管理增量措施。

中国金融观察：市场资金充裕但优质投资项目供给不足

中国金融市场当前流动性宽松、资金供给充裕，核心矛盾是回报稳定、风险清晰且商业模式跑通的有效投资项目不足。2025年新增住户存款超11万亿元，2026年前三季度DR007中枢降至1.46%，而全国重大项目储备常年维持70万亿元规模。文章建议推动项目可融资化包装、完善分层风险分担与授信机制，并以REITs思维前置规划产权和现金流，打通资本退出闭环。

中国人民银行、证监会将于明天召开座谈会，研究推动支持资本市场工具使用

中国人民银行、证监会将于明天上午召开座谈会，研究推动支持资本市场工具的使用。一些证券公司（399975）和基金公司已接到会议通知，参与方将围绕资本市场工具的使用支持展开座谈。

华宝证券银行理财周度跟踪：非银赎回互换便利落地，理财增配公募续创新高

华宝证券发布银行理财周度跟踪报告，指出人民银行于10月26日设立债市非银大额赎回互换便利，理财增配公募连续两个季度创新高。三季度末理财存续规模35.37万亿元，环比增长5.08%，公募基金配置占比升至7.9%；截至2026.10.25，全市场理财产品存续规模34.32万亿元。报告还跟踪现金管理类、货币型基金及纯固收和固收+产品收益率，并关注破净率、信用利差与股债跷跷板变化。

7只沪市主动ETF正式成立

截至10月30日，沪市已有7只主动ETF正式成立，其中摩根、易方达、华夏和平安等管理人旗下产品已启动建仓。沪市9只主动ETF完成募集后，其余产品也将陆续成立并开始建仓。

吴昱接任中泰资管总经理，姜诚辞任副总经理

中泰资管宣布吴昱出任总经理，姜诚因个人原因辞去副总经理及代行总经理职务，姜诚目前仍担任基金经理。公司表示基金产品运作如常，投资决策按既定流程开展。吴昱曾任中信证券高级副总裁，2015年8月加入中泰证券，2026年10月入职中泰资管担任党委副书记。