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沙特阿拉伯2026年第三季度预算赤字为840亿里亚尔，收入为2590亿里亚尔

沙特阿拉伯2026年第三季度预算赤字为840亿里亚尔，收入为2590亿里亚尔。第三季度石油收入同比下降23%，降至1165亿里亚尔。

摩根资产管理：A股市场走势或有所改善，部分板块投资价值开始显现

摩根资产管理在2026年四季度环球市场纵览暨主动ETF研讨会上判断，A股市场走势或有所改善，部分板块投资价值开始显现。全球制造业与服务业PMI总体处于扩张区间，服务业强于制造业，美国通胀回落及美联储利率路径仍是资产定价关键变量。全球AI资本开支商业化渗透不均，60/40股债模拟组合框架仍具长期参考意义。

央行开展第三批1000亿元SFISF操作，31家机构投标

中国人民银行开展第三批证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，金额为1000亿元，31家机构参与投标，中标费率为10BP。国泰海通中标100亿元，东吴证券中标50亿元，长城证券中标20亿元，多家券商确认中标并计划尽快投入股票和股票ETF的投资与做市。本轮操作进一步扩大参与范围，机构可用债券、股票ETF、沪深300成分股、公募REITs等资产换入高等级流动性资产，再通过银行间市场回购融资。

蔡昉测算劳动生产率增速可跑赢老龄化率

蔡昉在CF40宏观政策季度报告（2026年三季度）发布会上表示，劳动生产率增速可以跑赢老龄化速度，因此不必担心养老金支付不足。他测算，2035年之前赡养比年均增长4.6%，赡养生产率年均增长率可达5.6%，加上改革红利和人工智能红利后差距还会进一步拉大。蔡昉建议坚持第一支柱主导的现收现付制度，并推动居民养老保险向职工养老保险趋同，以改善居民消费预期。

中国人民银行上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点至6%

中国人民银行决定自2026年11月15日起，将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点，由4%提高至6%，以加强外汇流动性管理、稳定市场预期。人民币对美元汇率前9个月累计升值4.2%，10月升值约0.8%至6.65元附近，政策发布后在岸人民币对美元即期汇率收于6.6765，较上一交易日下跌307个基点。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点》

中国人民银行、证监会与券商座谈，两大稳市工具同日部署引解读

中国人民银行、证监会于11月2日与多家券商、基金公司举行座谈会，多家券商对组合措施作出解读。本轮政策兼顾短期预期修复与长期制度建设，多家券商中标第三次互换便利，仅已披露金额的券商合计获得超340亿元。

万联证券点评中国人民银行上调外汇存款准备金率

中国人民银行将于11月15日把外汇存款准备金率由4%提高到6%，向市场传递稳定汇率信号。万联证券认为，此举可收回约240亿美元流动性，短期平抑人民币升值斜率并减轻出口企业汇兑压力，中期汇率走势仍将回归基本面。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点》

中国人民银行与阿曼中央银行签署双边本币互换协议

中国人民银行与阿曼中央银行于11月2日签订双边本币互换协议及加强数字支付和法定数字货币合作的谅解备忘录。互换规模为300亿元人民币/15亿阿曼里亚尔，协议有效期5年，旨在深化两国货币金融合作、提升跨境数字支付便利化水平并维护金融市场稳定。

中国人民银行上调外汇存款准备金率，温彬称其为市场化措施

中国人民银行于11月3日上调金融机构外汇存款准备金率，以收紧境内美元流动性、缓解人民币升值压力并稳定市场预期。温彬表示，该措施有助于促进外汇市场供求平衡，向市场释放保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定的政策信号。

中国民生银行温彬称上调外汇存款准备金率是公开透明的市场化措施

温彬表示，上调外汇存款准备金率有助于促进外汇市场供求平衡，并释放央行稳定市场预期和人民币汇率基本稳定的政策信号。该措施可收紧境内美元流动性、缓解人民币升值压力；2021年央行两次上调至9%，2022年至2023年三次下调至现行的4%。

中国人民银行与阿曼中央银行签署本币互换及数字货币合作协议

2026年11月2日，中国人民银行行长潘功胜与阿曼中央银行行长艾哈迈德·穆萨米在两国元首见证下签署双边合作协议。人民币/阿曼里亚尔双边本币互换规模为300亿元人民币/15亿阿曼里亚尔，有效期5年；双方还签署了加强数字支付和法定数字货币合作的谅解备忘录。

华福证券中标央行第三批互换便利操作12亿元

华福证券再次中标央行第三批互换便利（SFISF）操作，中标规模12亿元，中标费率10bp。华福证券于2024年12月获批开展SFISF业务，并已完成首笔投标落地；公司表示将加快本次中标额度使用和业务落地。

Moulin：欧洲央行必须防止通胀蔓延至能源领域以外

欧洲央行管委兼法国央行行长Moulin表示，欧洲央行必须防止通胀从能源领域进一步蔓延至其他领域。该表态强调控制通胀扩散风险的必要性，但快讯未披露具体政策工具、时间安排或相关数据。

惠誉博华信用评级：基于RMBS视角的中国个人住房贷款市场演进

惠誉博华信用评级以RMBS为切入点，分析中国个人住房贷款市场的历史演进及其背后的政策传导效果。文章梳理RMBS发行历程和资产池中的首付、利率、早偿与逾期等要素，并置于房地产发展阶段、调控政策、LPR改革和存量房贷利率调整背景下观察居民借贷行为变化。其还讨论2026年8月28日发布的相关意见及配套办法，涉及贷款最长期限延至40年、偿债比上限提至60%、预售按揭放款节点调整、重定价与展期安排等内容。

海外宏观周报（2026年第41期）：美欧日央行按兵不动，美中期选举即将举行

美联储、欧央行与日本央行本周均按兵不动，美联储暂停加息以积累更多信息，预计12月加息25bp的概率较高。欧央行与日本央行保留12月加息可能，日本央行还将加快ETF减持；美国GDP强劲、PCE物价继续升温。科技股前景忧虑引发避险和衰退交易；美国中期选举临近，共和党横扫概率超过70%。

广东省发改委印发扩大消费实施方案，推出37项举措

广东省发展和改革委员会近日印发《广东省扩大消费实施方案》，围绕服务消费、商品消费、批发零售业提质增效等七大方向推出37项举措。方案聚焦餐饮、养老、托育、体育等十大服务消费领域，并提出深入实施汽车、家电、数码、智能家居等消费品以旧换新，优化个人住房贷款期限、支持新出让土地商品住房项目优先现房销售。方案还提出确保每年城镇新增就业110万人以上，鼓励上市公司建立健全常态化分红机制。

招商证券中标央行第三批SFISF操作

招商证券中标中国人民银行第三批“证券、基金、保险公司互换便利”（SFISF）操作。公司表示，下一步将尽快推进融资与投资相关工作。

央行自2026年11月15日起上调外汇存款准备金率2个百分点

中国人民银行决定自2026年11月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点。离岸人民币兑美元日内贬值超280点，触及6.675；这是2021年12月以来近五年首次上调外汇存款准备金率。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点》

海外宏观周报：美联储如期暂缓加息

美联储上周如期暂停加息，声明及新闻发布会措辞较此前温和，库克和哈玛克投票支持加息25个基点。研报认为年底前仍可能再加息一次，明年或转向降息，并提示中东局势与能源价格传导风险。债券方面建议关注中短期限美债配置价值，美股宜优先选择订单可见度高、能保持正向自由现金流且对外部融资依赖较低的企业。

国务院金融工作报告11月3日提请十四届全国人大常委会第二十五次会议审议

国务院关于金融工作情况的报告11月3日提请十四届全国人大常委会第二十五次会议审议。报告显示，2025年10月至2026年9月，社会融资规模新增33万亿元，沪深A股88家企业首次公开发行股票、融资2472亿元。报告提出继续实施适度宽松的货币政策，加强金融监管，提升金融服务实体经济适配性，并稳妥化解重点领域风险。

国务院报告提出实施支持资本市场的货币政策工具并推动融资平台市场化转型

国务院关于金融工作情况的报告于11月3日提请十四届全国人大常委会第二十五次会议审议，提出实施好支持资本市场的货币政策工具，并做好融资支持融资平台退出后的市场化转型工作。报告还提出继续保持流动性充裕、加强金融消费者权益保护、完善金融“五篇大文章”统计和考核制度，并常态化运行房地产“白名单”机制。

欧洲央行管委Kocher：必须确保通胀不会变得根深蒂固

欧洲央行管委Kocher表示，必须确保通胀不会变得根深蒂固。这一表态未附带具体政策措施、通胀数据或时间安排，仅强调防止通胀固化的政策立场。

东方证券中标央行第三次SFISF操作

东方证券中标中国人民银行第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，参与力度较前次进一步加大。东方证券表示将用好该政策工具，推动中长期增量资金入市，促进资本市场平稳健康发展。

沙特阿美第三季度净利润同比增长34.6%，CEO警告全球供应危机

沙特阿美第三季度净利润达到1359亿里亚尔，同比增长34.6%，CEO同时警告全球供应危机。调整后净利润接近1170亿里亚尔，同比增长9%，超过分析师预测中值；沙特已将2026年预算赤字上调至2450亿里亚尔，预计经济萎缩3.6%。

中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调至6%

中国人民银行决定自2026年11月15日起，将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点，由4%提高至6%。专家表示，此举可在人民币升值过快时收紧境内美元流动性、冻结约200到250亿美元外汇流动性，并促进外汇市场供求平衡、稳定市场预期。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点》

广东发布扩大消费实施方案，提出用好结构性货币政策工具

广东省发展改革委印发《广东省扩大消费实施方案》，提出支持商业银行用好服务消费与养老再贷款、支农支小再贷款、再贴现等结构性货币政策工具，加大服务消费与养老领域信贷支持。方案还提出丰富消费金融产品供给，落实个人消费贷款、服务业经营主体贷款及中小微企业贷款贴息，并推动“数字人民币+消费”场景应用。

澳洲联储加息25个基点将现金利率升至4.85%，年内第五次加息

澳洲联储11月3日宣布将现金利率上调25个基点至4.85%，符合市场预期，这是2026年以来第五次加息。利率决议以6比3通过，澳洲联储称将继续采取必要措施，使通胀可持续回归目标水平。分析认为，加息可能推升澳元并影响大宗商品市场、全球流动性及企业融资成本；CME“美联储观察”显示美联储12月加息25个基点的概率为74.9%。

央行公布10月中期借贷便利（MLF）净投放-2000亿元

中国人民银行公布2026年10月中央银行各项工具流动性投放情况，其中MLF净投放-2000亿元，SLF净投放-1亿元，其他结构性货币政策工具净投放1716亿元。公开市场操作方面，国债买卖净投放1500亿元、中央国库现金管理净投放-700亿元，其他期限逆回购净投放4680亿元。

中国人民银行10月公开市场国债买卖净投放1500亿元

中国人民银行公布2026年10月流动性投放情况，公开市场国债买卖净投放1500亿元，其他期限逆回购净投放4680亿元。同期MLF净投放-2000亿元，SLF净投放-1亿元，其他结构性货币政策工具净投放1716亿元，中央国库现金管理净投放-700亿元。

东方证券（600958）中标中国人民银行第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作

东方证券（600958）于11月3日中标中国人民银行第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，参与力度较前次进一步加大。公司表示，将积极运用该政策工具，推动中长期增量资金入市，发挥机构投资者专业优势，助力提振投资者信心并促进资本市场平稳健康发展。

香港第三季度实质GDP同比上升5.2%

香港特区政府统计处发布2026年第三季度本地生产总值预先估计数字，较去年同期实质上升5.2%。第二季度升幅为4.2%，第三季增速有所加快。

江西发行7年期土储专项地方债，规模0.8287亿元、发行利率1.4500%

江西发行7年期土储专项地方债，本次发行规模为0.8287亿元，发行利率为1.4500%。该笔债券边际倍数为1.45倍，与1.45的倍数预期相同。

山西证券研评11月2日稳市工具制度化如何影响权益定价

山西证券研评11月2日央行、金监总局、证监会召开的两场座谈会，认为互换便利与回购增持再贷款正由应急安排转向制度化工具。其测算三项工具可动用规模约6,800亿元，占全A流通市值约1.42%，但可经成本压降、EPS增厚与PE扩张形成数万亿级潜在影响。研报还分析再贷款降息、回购注销、两融参数调整与互换便利扩容的量化弹性，并提示政策执行、盈利下修及杠杆双向放大等风险。

中国香港三季度GDP季环比初值为1.9%，高于预期0.5%

中国香港三季度GDP季环比初值为1.9%，高于市场预期的0.5%，前值为-0.6%。数据反映本季经济增速较前值明显改善。

韩国拟投入4.7万亿韩元研发主权AI模型

韩国计划投入4.7万亿韩元研发主权AI模型，目标达到全球最高性能。韩国2027年政府支出预计增长12.8%至820.9万亿韩元，AI及半导体相关投资近乎翻倍。韩国10月半导体出口同比增长259.4%，达到564.4亿美元，创出口增长新高。

国泰海通中标央行第三批SFISF操作100亿元

国泰海通中标央行第三批SFISF操作，中标利率10bp，规模100亿元，较前两次提升。公司此前两次中标额度已全部用于增持A股及股票ETF，董事长朱健表示本次100亿元规模将在互换便利操作后尽快全部投入使用。

前三季度规模以上工业企业利润增长15.5%，电子行业成为重要支撑

国家统计局数据显示，今年前9月全国规模以上工业企业利润总额同比增长15.5%，9月同比增长14.4%，持续保持两位数增长。电子行业利润同比增长1.0倍，拉动全部规模以上工业企业利润增长9.6个百分点，其中电子专用材料制造行业利润增长2.2倍。文章同时指出，传统重化工业和部分中小企业仍在修复，利润改善呈现行业和企业规模分化。

资管流动性支持工具的设计逻辑与传导难点

中国人民银行行长潘功胜于10月19日宣布，将会同金融监管总局、中国证监会设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具，覆盖银行理财子公司、公募基金管理人及其银行母行和证券母公司。文章复盘2016年和2022年债市赎回冲击，并分析海外工具经验，指出新工具以宏观审慎管理方式应对群体性流动性风险，但资金如何从管理人和母公司传导至具体产品仍取决于后续操作细则。

国务院提交金融工作情况的报告，称2025年10月以来金融市场运行总体稳定

《国务院关于金融工作情况的报告》11月3日提请十四届全国人大常委会审议，称2025年10月以来金融市场运行总体稳定。报告显示，2026年6月末金融业机构总资产超560万亿元，2025年10月至2026年9月社会融资规模新增33万亿元，人民币对美元汇率升值约5.8%。报告提出继续实施适度宽松的货币政策、加强金融监管并稳妥化解重点领域风险。

欧洲央行管委拉德夫：10月暂停加息并不意味着紧缩周期结束

欧洲央行管委拉德夫表示，10月暂停加息并不意味着紧缩周期结束。这一表态反映其对欧洲央行货币政策收紧周期的判断，未涉及具体加息时间、幅度或后续政策安排。