#政策/监管

中国人民银行上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点

中国人民银行决定自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，将其由4%提高至6%。消息发布后，美元兑离岸人民币瞬间拉升0.21%，今年以来该汇率已下跌约4.5%。

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央行启动第三次互换便利招标，证监会推出护盘式回购措施

央行于11月3日启动第三次互换便利工具招标，期限为1年，可视情况展期，目前已有超过30家券商、基金申报，申请资金超过1000亿元。央行还将股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。证监会提出把股价破发纳入护盘回购条件，并要求股价走弱且上市不满36个月的公司履行稳股价承诺，超募企业触及条件时启动回购。

股票回购专项贷款承诺函密集落地，政策工具加速支持A股回购

2026年11月3日，芯朋微等8家A股上市公司披露股票回购专项贷款承诺函，承诺贷款额度合计不超过9.8亿元，对应回购资金上限合计11亿元。山东黄金获工商银行济南分行不超过3.6亿元贷款承诺，其3亿元至4亿元回购资金将用于注销股份并减少注册资本。中国人民银行宣布股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。

中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率由4%上调至6%

中国人民银行决定自2026年11月15日起，将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点，由4%提高至6%。调整后，金融机构需缴存的外汇存款准备金预计增加约240亿美元，人民币在岸和离岸汇率随后双双跌破6.66关口。

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国家发展改革委将加快发展蓝色金融并动态更新海洋产业投融资目录

国家发展改革委表示，“十五五”时期将加大海洋产业发展支持力度，并加快发展蓝色金融、动态更新海洋产业投融资目录。政策还将统筹政府投资资金，支持重大基础设施项目，并推动海洋资源资产市场化配置，鼓励社会资本参与海洋经济发展。

中国人民银行将外汇存款准备金率上调2个百分点至6%

中国人民银行决定自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点至6%，以加强金融机构外汇流动性管理。政策公布后，离岸人民币对美元短线下跌至6.6597，当天人民币对美元中间价报6.7150，贬值4个基点；10月26日至30日人民币对美元累计升值约0.77%。

中国证券投资基金业协会发布2026年11月基金从业资格考试公告

中国证券投资基金业协会将于11月28日在39个城市举行基金从业资格全国统一考试，科目包括《基金基础知识与法律法规》《证券投资基金基础知识》和《私募股权投资基金基础知识》。考试采取闭卷机考，每科100道单选题、60分合格，报名时间为11月3日至6日，报名费61元/人/科次，先报先得、额满为止。

国家数据局将加快制定全国一体化数据市场顶层文件

国家数据局将在“十五五”时期建设开放共享安全的全国一体化数据市场，加快制定顶层文件，完善数据流通交易规则和标准。国家数据局还将研究制定重点行业数据流通利用指引，实施新一轮“数据要素（886041）×”三年行动。

国家发展改革委提出“十五五”加快发展蓝色金融并更新海洋产业投融资目录

国家发展改革委表示，“十五五”时期将加大海洋产业发展支持力度，并加快发展蓝色金融、动态更新海洋产业投融资目录。政策还将统筹政府投资资金，保障重大项目用海、用地、用岛需求，推动海洋资源资产市场化配置及海岛保护开发。

证监会推出稳市场新政策并引导18只主动ETF加快建仓

证监会公布多项稳市场稳预期政策，将引导和鼓励已完成募集的18只主动ETF加快投资建仓，若全额募集完成预计带来近360亿元增量资金。证监会还将加大权益类基金产品供给与创新力度，支持基金管理人逆周期布局，并推出更多股票ETF，丰富场内投资工具。

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国家发改委将发挥国家创业投资引导基金示范作用，引导社会资本投早投小投长期投硬科技

国家发改委表示，将发挥国家创业投资引导基金示范作用，重点投资未来产业种子期、初创期和早中期企业。国家发改委还提出配合加大融资担保、风险补偿等政策支持力度，并开发科技保险等专属产品，以陪伴企业产业创新并带动社会资本投早投小投长期投硬科技。

监管部门将股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%

据报道，11月2日相关监管部门召开座谈会，提出股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，金融机构将在此基础上合理加点并增加贷款投放。一国有大行人士称，最优客户利率有望降至1.6%附近，股份制银行人士亦证实该说法，贷款条件由机构自行确定并自担风险。

国家发展改革委预计2030年我国海洋生产总值突破13万亿元

国家发展改革委预计，到2030年我国海洋生产总值将突破13万亿元。“十五五”时期将在新科技、新产业、新空间三方面发力，提升海洋装备制造业、海洋交通运输和海洋渔业，并培育海洋生物医药、海洋新材料、海洋电子信息等新产业新业态。

2026年全国“优化消费环境月”启动，市场监管总局等16个部门开展专项活动

2026年全国“优化消费环境月”启动，市场监管总局等16个部门围绕放心消费开展专项活动。活动期间，中央单位安排32项专题活动，12家全国性行业协会商会组织24项活动，全国各地开展131项活动。启动仪式还发布5个地方放心消费主体培育典型案例，上线全国放心消费平台并推出放心消费承诺标识。

国家发展改革委引导社会资本支持新兴支柱产业发展

国家发展改革委表示，将抓好新兴支柱产业培育计划，统筹多种资金渠道，加大财政金融等政策支持，引导社会资本支持新兴支柱产业发展。监管部门将在确保安全的前提下推动有关产业健康有序发展，逐步释放发展潜力。

今年前三季度广州民营经济增加值达10864.59亿元，占GDP比重43.7%

今年前三季度，广州民营经济增加值达10864.59亿元，同比增长8.0%，占GDP比重43.7%。广州市民营经济服务周启动，现场推出司法护航、AI+大学堂、惠企面对面三大主题服务板块，并发布典型案例及新锐民营企业培优计划。同期数据显示，民间投资超2200亿元，民营企业进出口总额同比增长9.03%，截至10月累计上市民营企业191家，合计市值约2.2万亿元。

证监会副主席李超：维护资本市场平稳运行，推动中长期资金入市规模和比例稳步提升

证监会副主席李超今日上午在香港国际金融领袖投资峰会上表示，将全力维护资本市场平稳运行，推动中长期资金入市规模和比例稳步提升。证监会将加强监测监控和稳市机制建设，健全长钱长投制度生态，深入推进公募基金改革，并推动社保、年金、保险等资金入市。

国家发展改革委将于11月4日举行新闻发布会，介绍夯实发展支撑情况

国家发展改革委定于2026年11月4日上午10:00举行“十五五”系列新闻发布会，介绍夯实发展支撑有关情况。发布会设于国家发展改革委北楼中三大会议室，相关安排由中国网发布。

南京出台现房销售细则，优先现房销售并探索带押销售

南京出台现房销售细则，明确8月28日后新发布土地出让公告的商品住房项目优先选择现房销售，并允许符合条件项目实行现房带押销售。预售项目可按幢申请许可，单体建筑主体结构封顶后纳入资金监管；规划方案预审查、工程审批和分期开发等安排也同步明确。

国家医保局披露前9个月生育保险基金支出1010亿元

国家医保局披露，2026年前9个月生育保险基金支出1010亿元，惠及3355万人次，其中生育津贴支出781.61亿元并全面实现直发个人。目前全国生育保险参保人数达到2.6亿，所有省份均将适宜辅助生殖技术纳入支付范围，全面实现分娩镇痛纳入医保报销。“十五五”期间将推动参加职工医保的灵活就业人员、农民工和新就业形态人员同步参加生育保险。

三部门优化证券、基金、保险公司互换便利与股票回购增持再贷款工具

中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会优化支持资本市场的两项工具。证券、基金、保险公司互换便利余额为1050亿元，31家证券、基金公司申报需求超过1000亿元；股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，并由阶段性安排转为长期制度性安排。

国家外汇局就经常项目外汇管理优化新规公开征求意见

国家外汇管理局起草《关于进一步优化经常项目外汇管理有关事项的通知（征求意见稿）》，就一揽子经常项目便利化政策向社会公开征求意见。《通知》包含9项便利化政策和1项监管要求，前5项拓宽业务适用场景、范围和种类，包括支付机构为市场采购贸易、外贸综合服务等贸易新业态提供经常项下代理结售汇，以及个人外汇代办业务种类拓宽至外汇收支、境内外汇划转、存提钞，委托非近亲属代办需有相应授权。

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证监会拟修订《上市公司股份回购规则》并扩大互换便利覆盖范围

证监会将抓紧修订《上市公司股份回购规则》，拟新增股价破发可作为护盘式回购情形之一，并强化相关约束。人民银行将开展第三批证券、基金、保险公司互换便利操作，申请额度超过1000亿元，股票回购增持再贷款利率降至1%并转为长期制度性安排。首批18只主动ETF合计募集资金超过350亿元，证监会还将研究推出更多新指数股票ETF，并统筹优化融资融券风险控制指标。

央行等三部门将股票回购增持再贷款转为长期制度，利率由1.25%降至1%

中国人民银行、金融监管总局、中国证监会将股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。三部门还提出适时开展证券、基金、保险公司互换便利操作，适当降低互换费率并优化质押和操作模式。

证监会拟优化护盘式回购规则，股票回购增持再贷款转为长期安排且利率降至1%

中国证监会在11月2日答记者问时表示，拟优化护盘式回购规则，并将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率降至1%。拟议规则新增股价“破发”回购情形，取消开盘和收盘集合竞价阶段不得申报的限制，并要求存在超募资金的上市公司将一定比例超募资金纳入回购专项基金并专项用于回购注销。

东方财富金元晨报：A股主要指数上涨，美股科技板块承压

东方财富金元晨报显示，沪指涨1.08%报3638.03点，创业板指涨1.87%，纳指跌1.07%。Nasdaq将实施“23/5”交易制度，三星电子退出8英寸晶圆代工业务。证监会将修订回购规则；大华股份（002236）中标26.3亿元项目，盛达资源（000603）拟收购方鑫矿业不低于58%股权。

中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点至6％

中国人民银行决定自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点。调整后，准备金率将由现行的4％提高到6％，以加强金融机构外汇流动性管理。

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中国人民银行将上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点至6%

中国人民银行决定自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，由现行的4%提高到6%。此举目的是加强金融机构外汇流动性管理。

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证监会就稳市场稳预期发声，早报汇总油价、美股及A股回购动态

财联社早报汇总证监会稳市场稳预期表态、央行降息与互换便利操作，以及国际油价、美股和苹果股价波动。央行将股票回购增持再贷款利率从1.25%降至1%，今日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，申请额度超1000亿元；一批A股公司拟回购股份。

港股早报｜三部门部署资本市场两项工具，热门中概股普涨

三部门座谈会部署资本市场两项工具，央行开展互换便利操作超千亿，股票回购增持再贷款利率降至1%。美股三大指数走势分歧，纳指跌1.07%，热门中概股普涨，国际油价创三个月来最大跌幅。特朗普表示不会在中期选举后对伊朗发动打击。

国家能源局预测“十五五”算力用电年均新增超1000亿千瓦时，算电协同如何承接

国家能源局预计“十五五”时期全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，到2030年将达到8000亿千瓦时，占全社会用电量约6%。2025年我国算力中心总用电量为1700亿千瓦时，文章结合东部算力集中、绿电紧缺与西部资源富余的供需差异，梳理绿电直连、负荷调节和算电协同平台等承接路径。“十五五”时期电网固定资产投资将超过5万亿元，截至9月底已完成超6000亿元。

11月3日投资避雷针：三家公司因涉嫌信息披露违法违规遭证监会立案

晶华微及控股股东因涉嫌信息披露违法违规等被证监会立案，是11月3日投资避雷针披露的三家公司立案事项之一。国内商品期市夜盘收盘多数下跌，能源品跌幅居前；纳指高开低走跌超1%，费城半导体指数跌超3%。

国家能源局将出台售电公司管理办法等政策规范电力零售市场

国家能源局即将出台《售电公司管理办法》《电力零售市场基本规则》《电力市场风险防控管理办法》等文件，从风险管控、运营管理、信用管理和责任落实等方面规范电力零售市场。 截至2026年9月底，全国在交易中心注册并实际参与交易的售电公司有3743家，1~9月新增878家、退出374家，累计盈利约127亿元，代理用户零售交易电量约3.17万亿千瓦时。

中国证监会拟推出投资端改革举措，强化长周期考核并扩大权益类基金供给

中国证监会表示，后续将在投资端推出多项改革举措，包括强化长周期考核、增加权益类基金供给并支持证券基金经营机构推出更多适配长期投资的产品。首批18只主动ETF合计募集资金超过350亿元，其中16只达到20亿元募集上限，下一步将逐步建仓；监管部门还将研究推出股债恒定比例等多资产指数基金，并扩大浮动管理费收取模式的适用范围。

国家发展改革委等五部门印发指导意见部署消费基础设施20项任务

国家发展改革委等五部门近日联合印发《关于加强消费基础设施建设 促进消费投资良性互动的指导意见》，部署20项重点任务。政策围绕城乡商业设施、文旅体育养老托育家政健康服务、出行消费及流通设施补齐短板，并推进5G、千兆光网、物联网和绿色低碳改造。专家认为，消费设施改善可降低消费成本、促进服务消费，并通过投资跟进形成消费与投资双向带动。

万联证券：政策工具进一步优化助力市场信心修复

万联证券发布策略快评，认为互换便利、股票回购增持再贷款及融资风控指标优化将支持市场信心修复。证券、基金、保险公司互换便利将于11月3日启动第三次操作招标，已有8000亿元合并额度，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元、累计发放量超2800亿元。报告建议关注实际投放节奏和注销式回购占比，并认为资金流入宽基指数ETF有助于指数企稳。

期货早报：美伊谈判出现重大转折，国际原油暴跌8%

美伊间接磋商继续推进，伊朗最高领袖已授权政府进行和平谈判，叠加霍尔木兹海峡通行风险仍高，国际原油价格重挫。中国人民银行将启动第三次证券、基金、保险公司互换便利操作招标，超30家机构申报；国家外汇局同时就九方面便利化新政策公开征求意见。

《资产管理信托管理办法》发布，2027年1月1日起施行

国家金融监督管理总局发布《资产管理信托管理办法》，自2027年1月1日起施行。新规明确资产管理信托的私募定位，要求单个产品投资同一资产的金额不得超过净资产的25%，单个产品投资者不超过200个，并禁止违规通道、资金池及承诺保本保收益。新规还将规范代销机构和风险管理，压实信托公司的受托管理责任，推动行业向标准化资管业务转型。

证监会发布多项稳市场政策，调整优化护盘式回购规则

证监会于11月2日发布多项稳市场稳预期政策，并会同中国人民银行调整优化护盘式回购规则，发挥两融逆周期调节作用。股票回购增持再贷款利率降至1%，转为长期制度性安排，31家证券公司和基金管理公司申请的第三次互换便利操作额度超过1000亿元；截至10月底，全市场902家上市公司披露1110单回购增持贷款公告，首批18只主动ETF已募集超过350亿元。

证监会推出稳市场稳预期制度安排，优化回购、ETF与融资融券机制

证监会有关部门负责人就稳市场稳预期工作答记者问，说明护盘式回购、主动ETF、融资融券及中长期资金入市等制度安排。两项结构性货币政策工具转为长期制度，第三批互换便利操作蓄势待发；护盘式回购拟放宽触发条件并建立专项基金机制，融资融券将优化保证金比例等指标并预留逆周期调节空间。