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中国人民银行开展5410亿元隔夜逆回购操作

中国人民银行于2026年11月2日以固定利率、数量招标方式开展5410亿元隔夜期逆回购操作，全额满足一级交易商需求。此次操作期限为隔夜，具体操作规模为5410亿元。

中国人民银行下调人民币对美元中间价至6.7146元

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.7146元，较前一交易日下调8个基点。

中国人民银行11月2日开展5410亿元1天期逆回购操作

中国人民银行11月2日开展5410亿元1天期逆回购操作，操作利率为1.25%。同花顺iFinD数据显示，当日有10000亿元1天期及560亿元7天期逆回购到期。

银行工资代发灰色产业链调查：中介收费凑业绩与考核失真风险

调查发现，银行在年末冲刺代发工资指标时催生收费中介，部分银行员工付费寻找一次性代发资源，单笔收费约为280元至300元。业内指出，缺乏真实劳动关系和实际薪资发放的代发可能造成数据失真，并触发反洗钱、账户实名制及违规揽储等合规风险。随着跨行代发工资政策要求银行不得将新开个人工资账户纳入考核，代发业务经营重点正转向客户留存、日均余额和AUM转化。

贷款利率“双锚改革”解析：LPR与DR并行

贷款利率定价将由单一参考LPR转向LPR与DR利率并行，LPR继续作为贷款定价基准，DR利率则引入新的市场资金成本参照。文章解释，20家代表性银行每月报价形成LPR，DR利率来自银行间市场带抵押借款的实际成交利率，会随流动性松紧每日变化。大中型企业可按DR利率一对一协商贷款，房贷、个人贷款和小微企业贷款继续采用稳定性较好的LPR。

中国央行今日开展5410亿元人民币隔夜逆回购操作，利率1.25%，净回笼5150亿元人民币

中国央行今日开展5410亿元人民币隔夜逆回购操作，利率1.25%。同期中国央行公开市场净回笼5150亿元人民币。

股市与宏观要闻早报：股票回购增持再贷款政策将研究优化，英伟达披露下一代CPO技术

央行今日会同金融监管总局、证监会召集各大银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。英伟达公开展示下一代共封装光学（CPO）技术OOI，目前已拿到原型样品。前三季度沪深两市上市公司净利润5.1万亿元，同比增长8.5%；截至10月31日，沪市已有7只主动ETF成立并陆续启动建仓。

央行隔夜操作正式接棒7天期逆回购，本周17490亿元逆回购到期

央行政策利率操作正式切换至隔夜逆回购，隔夜工具接棒7天期逆回购。本周央行公开市场将有17490亿元逆回购到期。

每周债市看点：央行10月MLF缩量续作2000亿元，惠誉上调国有六大行生存力评级

央行10月开展7000亿元1年期MLF操作，较9000亿元到期量缩量续作2000亿元；专家认为此举并非流动性收紧，而是转向精准调剂、优化期限。惠誉维持工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行长期外币发行人违约评级“A”及稳定展望，并上调其生存力评级。

央行推进贷款利率“双锚改革”，LPR与DR利率如何影响贷款定价

央行正推动贷款利率从主要参考LPR定价，转向纳入更多元的定价基准。LPR由20家代表性银行每月报价并取去掉最高价、最低价后的平均值，适合房贷、个人贷款和小微企业贷款；DR利率则来自存款机构间以债券抵押借款的逐笔成交，每日变化，更适合大中型企业贷款。双锚并行旨在加快政策利率向实体经济传导，并满足不同贷款需求的定价需要。

期货早报：沪银大跌6%，化工大涨，甲醇、PP、LPG等创阶段新高

期货早报显示，沪银大跌6%，化工板块大涨，甲醇、PP、LPG等品种创阶段新高。大商所拟修改液化石油气交割质量标准并公开征求意见；中国人民银行表示继续实施适度宽松的货币政策，10月制造业PMI为49.3%。

中国人民银行将政策利率切换为隔夜逆回购操作利率

中国人民银行从2026年11月2日起，将政策利率由1.4%的7天期逆回购操作利率切换为1.25%的隔夜逆回购操作利率，并在每个工作日开展隔夜逆回购操作招标。7天期逆回购操作转为固定数量、利率招标、多重价位中标，主要承担季节性流动性调节和价格发现功能。多位分析人士认为，此次调整不等同于降息，但可缩短政策利率向货币市场、债券收益率和信贷利率的传导链条。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行自2026年11月2日起调整公开市场操作机制》

证券时报解读中国人民银行货币政策部署与改革

中国人民银行于10月30日公布一系列货币政策部署与操作安排，以灵活运用国债买卖和买断式逆回购、深化利率机制改革及扩大结构性工具支持范围来促进实体经济回升。自11月2日起，主要政策利率由7天期逆回购操作利率切换为隔夜逆回购操作利率，隔夜逆回购将于每个工作日开展。央行同时下调结构性工具与PSL利率，增加科技创新和技术改造、支农支小及民营企业再贷款额度，并将“六张网”建设纳入PSL支持范围。

东方财富宏观周报：9月美国PCE符合预期，12月加息概率仍高

东方财富宏观周报指出，9月美国PCE符合预期，但核心同比3.1%仍显著高于目标，12月加息概率虽小幅回落仍是基准情景。三季度GDP年化3.4%显示经济韧性较强，10月制造业PMI降至49.3%，国内呈现生产强、内需和投资偏弱格局。资产方面，股指短期震荡磨底，中债短期偏多，美债受避险支撑走强，黄金偏弱。

港股早报：股票回购增持专项贷款或新增两千亿级，美股纳指跌近3%

央行自今日起每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，操作利率为1.25%，国有某大行拟向中国国新和中国诚通各新增千亿级股票回购增持专项贷款额度。纳斯达克综合指数上周五跌2.86%至25437点，恒生指数涨1.46%至23294.42点，10月累计分别下跌5.3%和5.36%。材料还汇总多家港股公司的前三季度业绩及公告，其中阿里巴巴与苹果宣布合作，将千问集成至Apple智能。

中国人民银行推出债市非银大额赎回互换便利，仅在极端情形启用

中国人民银行等部门近日推出债市非银大额赎回互换便利，为遭遇集中赎回压力的资管机构提供应急融资通道。符合条件的机构从央行借入央行票据，再到市场融资并承接被恐慌抛售的合格资产，打断赎回、抛售和下跌的循环。该工具只在债券市场剧烈波动等极端情形下启用，不覆盖机构投资失误或信用违约，也不意味着理财产品恢复保本承诺。

央行设立债市非银大额赎回互换便利，回应理财“变相保本”误读

中国人民银行等部门推出债市非银大额赎回互换便利，面向银行理财、公募基金等非银行金融机构，在债券市场剧烈波动和集中赎回压力下提供应急融资支持。符合条件机构向央行借入央行票据并据此市场融资，承接被恐慌抛售的合格资产，以阻断赎回、抛售、下跌的恶性循环。工具仅在极端市场冲击下启用，不覆盖投资失误或信用违约，也不意味着理财产品保本保收益。

央行隔夜逆回购新规落地，证券时报梳理一周十大市场消息

证券时报梳理了影响一周市场的十大消息，涵盖央行政策调整、证监会表态、芯片股波动及重大资产重组。人民银行自2026年11月2日起开展隔夜逆回购操作招标，操作利率为1.25%，7天期逆回购及利率走廊同步调整。中国稀土、TCL中环、深南电A和*ST实达筹划重大资产重组，本周共有32家公司限售股解禁，合计市值127.13亿元。

央行、金融监管总局、证监会将于明日召开会议

中国人民银行、证监会将于11月2日召集证券公司和基金公司开会，研究推动支持资本市场工具使用。同日，中国人民银行、金融监管总局和证监会将召集银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。

国新证券解读9月金融数据：信贷与社融季节性多增

国新证券解读9月金融数据，指出新增人民币贷款10800亿元、新增社会融资规模35491亿元，均较8月季节性多增。1-9月人民币新增贷款11.52万亿元，同比少增3.23万亿元；9月政府债券融资15331亿元，是社融增加的主要来源之一。报告还称9月存款“搬家”现象逆转、短期利率保持较低水平，并预测10月新增贷款在-3000亿元左右。

国新证券解读2026年金融街论坛年会政策组合

国新证券解读2026年金融街论坛年会政策安排，分析央行、金融监管总局、证监会和外汇局围绕流动性保障、风险防控、资本市场改革及跨境开放释放的政策信号。报告重点关注非银机构大额赎回流动性支持工具、SLF适用范围扩大、首批18只主动ETF注册、投资者保护、REITs纳入沪深港通及外汇管理增量措施。

中国人民银行与中国证监会将研究推动资本市场工具使用

中国人民银行、中国证监会将于11月2日召开会议，研究推动支持资本市场工具使用。同日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会还将召集银行研究优化股票回购增持再贷款政策。该工具设立于2024年10月18日，用于支持符合条件的上市公司和主要股东回购、增持股票。

国新证券解读9月美国CPI：同比涨幅扩大，能源价格是主因

国新证券认为，9月美国CPI同比上涨3.7%、环比上涨0.6%，涨幅扩大主要由能源价格推动。能源价格环比上涨3.7%、同比上涨20.4%，核心CPI同比上涨2.6%，该数据不支持美联储再次加息。报告同时指出，美联储利率政策不会制约中国货币政策，央行仍有一定政策空间。

国新证券宏观周报：跟踪经济、通胀、资金利率与重要政策

国新证券宏观周报跟踪10月19日至25日的短期经济、通胀和资金利率变化。上游钢铁、建材和焦化行业景气小幅下降，炼化行业小幅上升；农产品批发价格200指数和菜篮子批发价格200指数较9月分别下跌2.76%和3.39%；银行间1天质押回购利率平均为1.3033%。报告还梳理科技创新与产业创新融合、人工智能就业、对外投资管理、产业基础能力规划，以及中国人民银行和证监会近期宣布的多项措施。

中国人民银行自11月2日起调整公开市场操作机制

中国人民银行自2026年11月2日起调整公开市场操作，每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，目前操作利率为1.25%。7天期逆回购调整为固定数量、利率招标、多重价位中标，主要在税期、月末等时点开展；临时正逆回购等工具继续实行加减点定价，但加减点幅度不变。专家认为，此举将隔夜逆回购确立为主要政策利率，缩短政策利率向货币市场、债券收益率和信贷利率的传导链条。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行自2026年11月2日起调整公开市场操作机制》

现货黄金跌破3900美元/盎司，市场讨论抄底时机

现货黄金兑美元10月31日跌破3900美元/盎司，达到年内最低点，较年内高点5405美元/盎司跌超28%。国内投资金条价格延续跌势，菜百部分规格一度售罄；国信期货首席分析师顾冯达预计金价可能先夯实3900美元/盎司至4000美元/盎司区间，年底看至4400美元/盎司。非商业黄金期货与期权净多头连续5周下降，SPDR Gold Shares（GLD）持仓也出现减少。

中国人民银行调整公开市场操作机制，隔夜逆回购操作利率为1.25%

中国人民银行自2026年11月2日起调整公开市场操作，每个工作日开展固定利率、数量招标的隔夜逆回购，当前操作利率为1.25%。7天期逆回购改为固定数量、利率招标、多重价位中标，主要在税期、月末等时点开展。临时正逆回购、境外央行类机构回购工具等也改为在隔夜逆回购操作利率基础上加减点，加减点幅度不变。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行自2026年11月2日起调整公开市场操作机制》

宏观周报：国内债市流动性工具落地，美联储维持政策利率不变

央行设立债市非银大额赎回互换便利（BNSF），美联储维持联邦基金利率目标区间在3.75%至4%不变。9月单月财政收入同比下降0.12%，土地出让收入下降23.2%；规上工业企业利润增长14.4%。欧洲央行维持三大利率不变，市场仍关注能源冲击及政策收紧可能。

东方财富宏观周报：全球AI信用重定价，政策维稳下持续磨底

东方财富宏观周报认为，全球AI信用重定价叠加政策维稳，市场短期或以震荡整固、持续磨底为主。近5个交易日沪深300、中证A500等核心宽基ETF份额与规模增加居前，11月月度宏观模型为-2分；美联储维持3.75%—4.00%利率不变，中国10月官方制造业PMI回落至49.3，央行开展7000亿元MLF并发布BNSF。

央行将召开股票回购增持再贷款座谈会

央行下周一将与金融监管总局、证监会召集各大银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。业内人士猜测，会议可能是为进一步稳定市场做准备。

中国人民银行、中国证监会将于明天召开座谈会，研究推动支持资本市场工具使用

中国人民银行、中国证监会将于明天上午召开座谈会，研究推动支持资本市场工具使用。一些证券公司和基金公司已接到会议通知，具体讨论内容尚未披露。

周末要闻回顾：央行继续实施适度宽松的货币政策，车企10月销量出炉

央行继续实施适度宽松的货币政策，并自2026年11月2日起将隔夜逆回购操作利率设为1.25%。10月制造业PMI为49.3%，比上月下降0.8个百分点。证监会要求全力稳市场稳预期，上交所和深交所本周分别对108起、113起证券异常交易采取自律监管措施。

中国人民银行、证监会将于明天召开座谈会，研究推动支持资本市场工具使用

中国人民银行、证监会将于明天上午召开座谈会，研究推动支持资本市场工具的使用。一些证券公司（399975）和基金公司已接到会议通知，参与方将围绕资本市场工具的使用支持展开座谈。

华宝证券银行理财周度跟踪：非银赎回互换便利落地，理财增配公募续创新高

华宝证券发布银行理财周度跟踪报告，指出人民银行于10月26日设立债市非银大额赎回互换便利，理财增配公募连续两个季度创新高。三季度末理财存续规模35.37万亿元，环比增长5.08%，公募基金配置占比升至7.9%；截至2026.10.25，全市场理财产品存续规模34.32万亿元。报告还跟踪现金管理类、货币型基金及纯固收和固收+产品收益率，并关注破净率、信用利差与股债跷跷板变化。

中国人民银行自11月2日起调整公开市场逆回购操作机制

中国人民银行发布公告，自2026年11月2日起优化短端利率调控机制，调整隔夜和7天期逆回购操作安排。每个工作日开展隔夜逆回购招标，利率为1.25%；7天期逆回购改为固定数量、利率招标、多重价位中标，主要在税期、月末等时点开展。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行自2026年11月2日起调整公开市场操作机制》

2027版熊猫贵金属纪念币发行仪式在京举行

中国人民银行于2026年10月30日在北京举行2027版熊猫贵金属纪念币发行仪式，并发布《2027版熊猫贵金属纪念币发行公告》。中国金币集团有限公司表示，熊猫金币兼具投资集藏、艺术鉴赏与文化传播功能，相关金融机构及境内外经销渠道代表出席活动。

中国人民银行自11月2日起调整公开市场操作机制

中国人民银行自11月2日起调整公开市场操作，隔夜逆回购以固定利率、数量招标方式每日开展，操作利率为1.25%，7天期逆回购改为固定数量、利率招标和多重价位中标。临时正逆回购等工具将统一锚定隔夜逆回购操作利率加减点，招联董希淼认为此举旨在推动短端利率调控框架换锚，东方金诚王青预计其他贷款利率及债市收益率等中长期市场利率有望基本稳定。

2027版熊猫贵金属纪念币发行仪式在北京举行

中国人民银行货币金银局在北京举行2027版熊猫贵金属纪念币发行仪式，并宣读发行公告。中国金币集团有限公司等机构及国内外经销渠道代表出席，共同点亮“爱的十年”时光轴，标志着该系列纪念币正式开启全新征程。

人民银行自2026年11月2日起将隔夜逆回购利率设为主要政策利率，操作利率1.25%

中国人民银行自2026年11月2日起，每个工作日开展固定利率、数量招标的隔夜逆回购操作，操作利率为1.25%。7天期逆回购调整为固定数量、利率招标、多重价位中标，主要在税期、月末等时点开展，其他相关工具则改以隔夜逆回购利率为加减点基准。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行自2026年11月2日起调整公开市场操作机制》

中国人民银行部署继续实施适度宽松货币政策并加快建设多层次金融市场

中国人民银行提出继续实施适度宽松的货币政策，综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕。下一阶段将加快建设多层次现代化金融市场体系，做好金融“五篇大文章”，防范化解重点领域金融风险，并推进人民币国际化及多渠道、广覆盖的人民币跨境支付体系建设。