债基近一周近半数净值回撤、逾400亿元撤出债券ETF,赎回压力是否缓和?
近一周债基净值大面积回撤,4138只有数据的债券型基金中2034只下跌,至少16只因大额赎回提高净值精度。同期债券型ETF净流出超400亿元,科创债、公司债、信用债为主要方向,11月4日转为净流入0.53亿元。多家公募反馈赎回压力尚在可控区间且节奏放缓,部分纯债基金获得银行理财资金逆向申购。
近一周债基净值大面积回撤,4138只有数据的债券型基金中2034只下跌,至少16只因大额赎回提高净值精度。同期债券型ETF净流出超400亿元,科创债、公司债、信用债为主要方向,11月4日转为净流入0.53亿元。多家公募反馈赎回压力尚在可控区间且节奏放缓,部分纯债基金获得银行理财资金逆向申购。
纳指ETF易方达(159696)与纳指ETF广发(159941)公告,将于2026年11月6日开市起停牌,自10:30起复牌。停牌期间赎回业务照常办理。本次停牌时长为1小时。
多只纳指相关基金发布公告,将于2026年11月6日开市起停牌1小时,并于当日10:30起复牌,纳指ETF易方达在列。
华宝基金11月2日公告,旗下华宝均衡精选主动ETF提前结束募集。首批18只主动ETF中已有16只完成发行任务,合计募集资金超过350亿元;已有11只主动ETF公告成立,摩根、易方达、华夏、平安基金等已启动建仓,为市场注入百亿级别增量资金。
首批18只主动ETF于10月23日启动募集,截至10月30日合计募集资金超过342亿,其中15只达到上限并结束募集。摩根、易方达、富国等9家管理人合计自购27亿,这些ETF将逐步投资建仓,预计带来近360亿增量资金。
摩根基金、易方达基金、华夏基金、平安基金、华泰柏瑞基金、汇添富基金和招商基金旗下7只主动ETF已正式成立,部分产品同步启动建仓。沪市首批9只主动ETF均触及20亿元募集上限并提前结束募集,最终合计募集180亿元,超16万户投资者参与认购,机构投资者认购规模占比超25%。上交所首批主动ETF覆盖均衡、价值、红利、质量及大盘成长等策略,相关产品陆续成立并建仓后有望带来近两百亿元增量资金。
推荐理由:首批沪市主动ETF集中成立并启动建仓,募集与参与数据可帮助投资者评估其资金规模和配置需求。
易方达基金张坤的三季报显示,其管理的三只产品集体逆市加仓,独管产品前十大重仓股中有五只属于全球AI半导体核心标的。产品调整上,张坤减持白酒、压缩电子持仓,加码公用事业与港股互联网及医药,其中易方达亚洲精选大幅加仓SK海力士和三星电子。
截至10月30日,沪市已有7只主动ETF正式成立,其中摩根、易方达、华夏和平安等管理人旗下产品已启动建仓。沪市9只主动ETF完成募集后,其余产品也将陆续成立并开始建仓。
年内权益类基金首募规模已达4989亿元,成立产品总数突破1000只,10月已有59只新成立。主动ETF成为逆势发行主力,多只产品在市场调整中快速提高权益投资比例。证监会拟下调权益类基金成立门槛并优化发起式基金清盘条件,以降低低位布局的试错成本。
推荐理由:梳理权益类基金逆势发行的规模与建仓节奏,并对照拟修订规则展示成立门槛和清盘条件的变化。
公募FOF三季度重仓基金中,债券型基金占比约88%,兴全恒信A以18.40亿元持仓市值获增持最多,易方达供给改革被27只FOF持有。富国基金与易方达基金各有9只基金进入前50大重仓榜单,合计持仓市值分别为超102.4亿元和102.3亿元。前50大基金中24只获增持、25只遭减持,FOF整体呈小幅净减持态势。
沪市9只主动ETF完成募集,总认购资金超过195亿元,募集资金180亿元,超过15万户参与,机构投资者认购规模占比约25%。摩根、易方达等6家管理人通过自有资金或股东相关方面资金自购旗下主动ETF,金额合计21亿元,已有产品启动建仓。
推荐理由:首批主动ETF的募集规模、投资者结构和机构自购数据,为观察资金配置中国权益资产提供了具体参照。
2026年三季度公募基金市场共有14656只基金,资产净值39.36万亿元,易方达基金以25457.17亿元在管规模居首,华夏基金、广发基金和南方基金分列第2至第4位。债券型基金三季度规模较上季度增加5081亿元,易方达基金和南方基金的增量主要来自债券基金与ETF资金净流入。部分管理人则因权益基金净值缩水而总规模下降,货币基金增长抵消了非货规模收缩对部分公司的影响。
摩根大盘成长主动ETF、易方达品质均衡主动ETF和富国价值优选量化主动ETF先后发布成立公告,首批已有12只主动ETF提前结束募集,预计带来逾350亿元增量资金。主动ETF最快于10月29日开始建仓,产品上市时间初步定在11月下旬。文章还比较了首批18只产品的策略、业绩比较基准和建仓节奏,指出均衡、价值、红利及质量等策略可能对应不同的资金配置方向。
主动权益基金年内翻倍阵营从上半年的199只收缩至截至10月25日的1只,仅易方达供给改革混合(002910.OF)以100.91%的收益守住翻倍线。199只翻倍基金自7月1日以来平均回撤42.36%,其中15只跌幅超过50%,部分产品同期遭遇数亿至数十亿份净赎回。机构认为,市场定价正由预期驱动转向三季报中的订单、盈利与现金流验证,短期策略将更重视盈利确定性、防御属性及资金流向。