东吴证券点评美国10月CPI：核心通胀三个月均年率升至3.68%，通胀扩散风险加大
东吴证券点评美国10月CPI，10月CPI环比+0.35%、核心CPI环比+0.30%，均超预期，核心CPI环比连续第三个月超预期，3个月均年率从7月的+1.63%升至+3.68%。
推荐理由：东吴证券用通胀扩散度与核心CPI三个月均年率拆解10月美国CPI，并据此推演12月加息路径与权益定价的纠偏风险。
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东方财富·宏观研报精选AI 评分6565 东方财富·宏观研报精选AI 评分6565 浦银国际证券：10月CPI再超预期，维持12月美联储加息25个基点判断
浦银国际证券认为，美国10月核心CPI环比通胀率连续第三个月超预期，从9月的0.33%微降至10月的0.30%，仍高于市场预期的0.2%，整体CPI环比回落至0.35%。
推荐理由：浦银国际证券基于10月核心CPI连续三个月环比0.3%与就业超预期，给出12月加息25个基点的基准判断并提示50个基点的风险。
界面新闻·财经精选AI 评分7777 融资平台退名单接近收官，城投实质转型仍待突破
国务院金融工作报告披露，2026年9月末全国剩余融资平台数量较2023年3月末下降92%，2026年6月末存量经营性金融债务较2023年3月末减少79%。联合资信报告显示退平台发债企业城建类资产占总资产比重仍超30%；粤开证券罗志恒团队分析2168家城投年报发现，2025年公益性和准公益性业务收入占主营业务收入比重中位数为58.4%，剔除政府补助后已连续四年亏损。
推荐理由：结合退名单进度与多家机构测算，呈现城投转型中收入结构与债务化解的真实缺口。
东方财富·策略研报精选AI 评分7272 万联证券：稳市工具常态化运用，券商板块PB估值处于2016年以来4.5%分位
万联证券发布证券Ⅱ行业跟踪报告，截至11月6日收盘券商板块PB估值为1.07X，处于2016年初以来4.5%分位。报告认为股票回购增持再贷款转为长期制度性安排且利率降至1%、互换便利操作常态化扩容，为券商自营提供低成本资金来源，建议关注头部券商及投行、股权投资有特色的中小券商。
推荐理由：万联证券以PB分位与稳市工具常态化为依据，给出券商板块估值处于底部的判断及关注方向。
东方财富·宏观研报精选AI 评分6868 交银国际证券点评美国中期选举：民主党夺回两院，短期政治不确定性回落
交银国际证券点评美国中期选举，民主党赢得参众两院多数席位，参议院至少54席，并在众议院翻转超过20个共和党选区。选举结果明朗后市场呈现股债双涨、美元与油价下跌，11月4日道指涨3.0%、标普500涨1.6%、纳指涨1.4%，布伦特原油跌8.7%至94.62美元/桶，但次日市场因担忧民主党政策对科技板块的影响而大跌。
推荐理由：交银国际证券梳理美国中期选举后的股债汇商品分化，并给出年底财政谈判与美联储政策的关键观察点。
财联社·要闻精选AI 评分7777 财联社解读中美经贸同步释放善意：178项对华301关税豁免延期，中方暂停24%加征税率2个月
财联社综合券商首席经济学家与策略分析师观点解读中美经贸一周内的同步动作：美方将178项对华301关税豁免延期至2027年1月9日，中方自11月10日13时01分起在2个月内继续暂停24%的对美加征关税税率、保留10%。
推荐理由：梳理中美关税豁免延期与中方暂停加征的同步动作，并给出受益环节与权益市场的传导路径。
东方财富·宏观研报精选AI 评分6868 第一创业晨会纪要评述央行外汇存款准备金率调整与股市流动性支持
第一创业晨会纪要评述央行上调金融机构外汇存款准备金率及加大股市流动性支持工具使用。外汇存款准备金率将自2026年11月15日起由4%提高至6%，报告认为此举可收紧境内美元流动性并缓解人民币升值压力；第三次互换便利招标扩大至超过30家券商、基金参与，申请资金超过1000亿元。
推荐理由：梳理外汇存款准备金率调整及互换便利扩容，并分析其对人民币汇率与境内美元流动性的影响。
东方财富·宏观研报精选AI 评分7272 浦银国际证券分析美国中期选举分治对经济与金融市场的影响
浦银国际证券认为，美国民主党在中期选举中夺得参议院54席和众议院228席多数，华盛顿转入分治格局。民主党控制国会后，新一轮大规模减税或财政刺激难度上升，但既有支出、融资、关税与移民政策仍会延续。该机构保留12月加息25个基点的条件性基准判断，并预计美元短期偏弱震荡、10年期美债收益率略微回落后或维持高位波动。
推荐理由：浦银国际证券拆分分析了分治格局对财政、贸易、AI投资及美联储政策路径的影响。
东方财富·宏观研报精选AI 评分7171 国信证券月度观察资金利率换锚后短端运行
国信证券预计，随着利率调控换锚落地，11月资金利率月均值将更加稳定。10月资金市场呈节后偏松、税期承压特征，央行通过加大隔夜逆回购投放及加量续作买断式逆回购维护流动性；11月买断式逆回购到期规模回落，但MLF与同业存单集中到期仍存压力，DR001预计围绕隔夜政策利率中枢运行。
推荐理由：研报梳理10月资金市场波动与央行操作，并对11月资金利率运行中枢作出预测。
东方财富·宏观研报精选AI 评分7474 中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率由4%上调至6%
中国人民银行宣布自11月15日起将金融机构外汇存款准备金率由4%上调至6%，按约1.2万亿美元外币存款测算，上调约冻结240亿美元外汇流动性。研报认为，此举主要意在边际削弱结汇动力，缓和人民币升值压力，年末贸易顺差与季节性结汇仍可能支撑汇率韧性。
推荐理由：研报拆解外汇存准率上调对美元流动性、结汇动力与人民币汇率节奏的影响，并给出年末双向波动判断。
证券时报·要闻精选AI 评分7878 金价跌破4000美元，世界黄金协会解析回调原因与四季度需求前景
国际金价从年初约5500美元/盎司的高点回落至3900美元/盎司附近，世界黄金协会研究负责人贾舒畅将原因归为获利了结、加息预期流转与恐慌性抛售，衍生品仓位调整和黄金ETF流出是直接推手。
推荐理由：文章用世界黄金协会三季度报告和一线研究人员的归因拆解金价回调成因，并给出ETF流量与央行购金的可核对数据。
东方财富·宏观研报精选AI 评分7070 国投期货点评金融管理部门座谈会与互换便利第三次操作
国投期货点评11月2日金融管理部门座谈会及SFISF第三次操作，梳理央行稳市场工具的使用进展与权益市场影响。央行将于11月3日开展期限1年的SFISF第三次操作，目前31家证券、基金公司申报需求超过1000亿元。报告还回顾两项工具自2024年创设以来的额度调整与使用情况，并提出后续市场观察维度。
推荐理由：报告梳理证券、基金、保险公司互换便利的操作进展，并提出从政策工具使用与资金传导观察权益市场的三个维度。
东方财富·宏观研报精选AI 评分7373 万联证券跟踪欧洲央行、日本央行“鹰派暂停”
万联证券指出，欧洲央行与日本央行在当地时间2026年10月29日和10月30日均维持政策利率不变，但表态均偏鹰派。欧洲央行维持主要再融资利率2.65%，暗示12月可能加息；日本央行以8比1通过决议，维持政策利率1.25%，并将ETF年减持速度由3300亿日元提高至8600亿日元。报告预计美、欧、日央行将在12月同步加息25bp，利率敏感产业和资产或面临压力。
推荐理由：梳理两家央行按兵不动、加息信号与ETF减持安排，可用于比较欧日货币政策路径及流动性影响。
东方财富·宏观研报精选AI 评分8282 东吴证券北交所定期报告：央行11月3日开展互换便利操作，申报额度超1000亿元
东吴证券发布北交所定期报告，央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，申请额度超过1000亿元，互换期限为1年，截至11月2日共有31家证券、基金公司申报需求。报告还梳理了金融法草案二审稿、A股及北交所市场表现，并提示个股盈利不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦加剧和政策不及预期等风险。
推荐理由：梳理央行互换便利操作、金融法草案二审及北交所行情数据，为跟踪流动性安排与资本市场政策提供集中参考。
东方财富·宏观研报精选AI 评分8383 惠誉博华信用评级：基于RMBS视角的中国个人住房贷款市场演进
惠誉博华信用评级以RMBS为切入点，分析中国个人住房贷款市场的历史演进及其背后的政策传导效果。文章梳理RMBS发行历程和资产池中的首付、利率、早偿与逾期等要素，并置于房地产发展阶段、调控政策、LPR改革和存量房贷利率调整背景下观察居民借贷行为变化。其还讨论2026年8月28日发布的相关意见及配套办法，涉及贷款最长期限延至40年、偿债比上限提至60%、预售按揭放款节点调整、重定价与展期安排等内容。
推荐理由：文章以RMBS发行与资产池数据为线索，串联房贷规则、利率调整和房地产周期，呈现个人住房贷款市场的演进路径。
东方财富·宏观研报精选AI 评分7777 山西证券研评11月2日稳市工具制度化如何影响权益定价
山西证券研评11月2日央行、金监总局、证监会召开的两场座谈会，认为互换便利与回购增持再贷款正由应急安排转向制度化工具。其测算三项工具可动用规模约6,800亿元，占全A流通市值约1.42%，但可经成本压降、EPS增厚与PE扩张形成数万亿级潜在影响。研报还分析再贷款降息、回购注销、两融参数调整与互换便利扩容的量化弹性，并提示政策执行、盈利下修及杠杆双向放大等风险。
推荐理由：研报把稳市工具拆解为资金、成本、盈利、杠杆、机构与估值六条路径，并用1.42%和14.63倍等数据刻画其定价影响。
东方财富·宏观研报精选AI 评分8080 联合信用管理每日资讯：央行优化短端逆回购机制，10月制造业PMI回落至49.3%
联合信用管理发布每日资讯，汇总央行自11月2日起在每个工作日开展隔夜逆回购、将7天期逆回购调整为固定数量利率招标与多重价位中标，并设立债市非银大额赎回互换便利以维护债券市场稳定。
推荐理由：材料把央行短端利率机制调整、债市互换便利与9月外汇成交、10月PMI放在同一页，读者可据此对照流动性操作与景气数据的节奏。
东方财富·宏观研报精选AI 评分7272 万联证券点评中国人民银行上调外汇存款准备金率
中国人民银行将于11月15日把外汇存款准备金率由4%提高到6%，向市场传递稳定汇率信号。万联证券认为，此举可收回约240亿美元流动性，短期平抑人民币升值斜率并减轻出口企业汇兑压力，中期汇率走势仍将回归基本面。
推荐理由：梳理外汇存款准备金率历次调整与汇率背景，并分析其对人民币走势及出口企业汇兑损益的影响。
东方财富·宏观研报精选AI 评分6666 国投期货解读10月制造业PMI回落至49.3
国投期货发布10月官方PMI数据快报，制造业PMI季节性回落至收缩区间49.3，非制造业商务活动指数降至49.7。制造业生产、新订单、新出口订单及采购量均回落，原材料库存和产成品库存变化显示企业随订单走弱调整产出，价格分项仍维持扩张。四季度修复仍取决于财政资金加快转化为实物工作量及内需改善。
推荐理由：通过价格、订单、库存和行业分项的对比，可观察制造业收缩、企业排产及四季度修复所依赖的条件。
东方财富·宏观研报精选AI 评分6666 西南证券点评2026年10月PMI：制造业产需回落，建筑业新订单承压
西南证券指出，2026年10月制造业PMI回落至49.3%，生产指数和新订单指数分别降至49.8%和49.4%，制造业产需两端景气边际走弱。非制造业商务活动指数降至49.7%，建筑业PMI降至48.0%，建筑业新订单指数回落至40.0%。研报认为，专项债投放和政策支持有望推动制造业及基建需求修复，但房地产销售偏弱、专项债形成实物工作量存在时滞，建筑业短期仍面临下行压力。
推荐理由：研报拆解制造业、服务业和建筑业的PMI变化及分项表现，便于比较景气回落结构与后续修复约束。