开源证券综合行业周报：海外科技CSP资本开支韧性延续，CPO产业化提速

开源证券研报称，海外云厂AI资本开支韧性延续，CSP资本开支调整主要反映交付节奏差异，AI基础设施景气可能由GPU扩散至CPU与光通信。英伟达CPO进入产能扩张阶段，计划至2027年中将光引擎制造产能提升至当前15倍；企业生产级AI负载加速向私有云回流，56%的企业规划在私有云运行生产级AI推理。