东方财富通信行业研究：全球AI基建资本开支持续高企，光互联与国产算力景气共振

东方财富发布通信行业研究，指出全球AI基础设施资本开支持续高企，光互联与国产算力需求形成景气共振。微软Azure收入增48%、AWS增39.3%，Meta全年资本开支上调至1350-1450亿美元；寒武纪Q3营收35.31亿元、归母净利润14.04亿元。研报提示AI资本开支不及预期、地缘政治与出口管制、存储价格波动风险。