中邮证券：恒瑞医药三季度肿瘤创新药回暖，BD收入稳定

中邮证券研报指出，恒瑞医药26Q3肿瘤创新药同比增速回暖，BD收入维持稳定的现金流贡献。26Q1-Q3收入为244.1亿元（+5.3%），归母净利润为69.2亿元（+20.4%）；26Q3收入为89.5亿元（+20.6%），归母净利润为24.6亿元（+88.9%）。研报预计公司26/27/28年收入分别为340.0/379.2/419.5亿元，维持“买入”评级。