水羊股份（300740）高端品牌持续拓展，Q3收入及扣非利润恢复增长

水羊股份（300740）2026Q3收入11.58亿元，同比增长27.34%，扣非归母净利润1544.72万元，同比增长49.23%。高端品牌与大众品牌经营改善，毛利率为70.32%，同比提升0.50pct；研报将2026-2028年归母净利润下调至1.53/1.86/2.22亿元，对应PE为46/38/32x，维持“优于大市”评级。