白云电器(603861)海外变压器订单拓展，供电方案布局深化

白云电器发布2026年三季报，单季营收14.76亿元同比增长21.03%，但归母净利润微降3.16%。公司海外高电压变压器业务在北美及中东、南美等地取得突破，并基于750V直流配电实践研发适用于SST与800V架构的关键产品以拓展智算场景。维持“买入”评级，预计2026-2028年EPS分别为0.47、0.69、1.06元。