中邮证券解读康龙化成三季报：Q3各业务利润率改善

中邮证券认为康龙化成订单保持快速增长，Q3各业务利润率改善，维持“买入”评级。前三季度公司实现收入120.03亿元，同比增长19.0%；新签订单同比增长超过30%，其中CDMO板块超过40%。单Q3 CDMO服务毛利率为31.1%，临床研究服务毛利率为13.1%，公司维持全年收入增长15-20%的目标。