华安证券：比亚迪单车盈利企稳，海外本地化贡献利润弹性

华安证券研报称，比亚迪26Q3营收2214.88亿元，同比增长13.6%，归母净利润100.20亿元，同比增长28.1%；扣非归母净利润86.30亿元，同比增长25.3%，环比增长4.9%。研报指出，比亚迪国内闪充车型交付爬坡、海外产能落地推动出海增长，预计全年海外销量超190万辆，并将2026至2028年归母净利润预测调整为377亿元、498亿元和611亿元，维持“买入”评级。