摩根大通：存储股估值与基本面背离，行业景气或延续至2028年

摩根大通称，存储股估值与基本面背离，行业景气或延续至2028年。其预计2027年HBM平均售价上涨96%，行业盈利能力有望改善；NAND短期尚未出现下行迹象，主要存储厂商持续扩大长期供货协议覆盖范围。2027年主要云厂商AI资本开支预计达1.5万亿美元，但融资及商业化风险仍可能压制存储股表现。