国信证券点评招商银行2026年三季报：净息差企稳，业绩增速逐季回升

国信证券认为招商银行2026年前三季度营收2649亿元、归母净利润1165亿元，同比分别增长5.34%和2.3%，第三季度增速进一步回升。三季度单季净息差1.82%，环比持平；期末不良率0.94%，拨备覆盖率389%。国信证券维持2026-2028年净利润1548/1624/1730亿元的预测及“优于大市”评级，同时提示宏观经济复苏不及预期的风险。