思源电气(002028)海外业务占比提升，维持“买入”评级

思源电气(002028)发布2026年三季报，前三季度营收177.62亿元同比增长28.46%，归母净利24.03亿元。公司海外收入占比略有提高，开关类与变压类业务保持较高增速，合同负债增至44.09亿元。机构预计2026-2028年归母净利润分别为38.93/53.01/67.46亿元，对应PE为23/17/13倍，维持“买入”评级。