紫金矿业（601899）三季报点评：铜业务量价齐升，金矿并购落地铜矿增储夯实资源基础

紫金矿业2026年Q3实现营业收入892.74亿元、归母净利润183.56亿元，同比分别增长3.22%和25.97%，矿产铜量价齐升带动铜业务毛利率升至67.55%。公司于2026年10月22日完成赤峰黄金控制权收购，朱诺铜矿累计查明铜金属量569万吨并预计2026年底投产。研报预测2026-2028年归母净利润分别为796.57、865.16、929.74亿元，维持“买入”评级。