豪威集团（603501）3Q26业绩：利润率拐点初现

豪威集团（603501）3Q26营收为RMB8.12bn，同比增长3.8%，净利润环比增长50.5%至RMB1.08bn，GPM环比回升1.7个百分点至30.0%。公司维持BUY评级及RMB125目标价，认为高端CIS与模拟产品升级正逐步抵消分销业务扩张的稀释作用，但利润率改善或较渐进。