德力佳（603092）2026年三季报点评：业绩符合市场预期，全球份额持续提升

德力佳（603092）2026年前三季度营收40.4亿元、归母净利润6.3亿元，业绩符合市场预期。Q3齿轮箱出货8GW+，全年出货目标为32GW；研发投入和资本开支持续增加，26Q1-3资本开支5.3亿元。考虑降价及资本开支，下调26-27年归母净利润预测至8.5/10.5亿元，维持“买入”评级。