燕京啤酒(000729) 2026年三季报点评：U8高增带动结构升级，Q3盈利能力持续提升

燕京啤酒(000729)发布2026年三季报，前三季度营收140.2亿元、归母净利润21.3亿元，同比分别增长4.3%和20.6%。26Q3，U8单季销量同比增长38.0%，毛利率提升2.0pp至52.2%，归母净利率升至14.8%；研报预计2026-2028年EPS为0.71元、0.79元、0.86元，维持“买入”评级。