东方财富电子行业周报：云巨头财报检验资本开支成色，AI产业持续催化

东方财富电子行业周报梳理云巨头财报与AI产业进展，指出资本开支回报、存储及先进封装景气成为市场检验重点。微软FY2027Q1 Azure营收同比增长48%，全年资本支出预计达1750亿美元；SK海力士已与14家核心客户签约，锁定2027-2028年超50%产能。研报提示AI发展不及预期、地缘政治冲突及宏观经济不及预期风险。