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中国央行将金融机构外汇存款准备金率由4%上调至6%

中国央行宣布，自11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，由4%提高至6%。2026年前9个月人民币对美元累计升值约4.2%，10月升值约0.8%至6.65附近；此次调整旨在收紧境内美元流动性、稳定外汇市场预期。

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央行将外汇存款准备金率上调2个百分点至6%

中国人民银行决定自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，由4%提高至6%。该措施通过收紧境内美元流动性、削弱集中结汇需求，减缓人民币过快升值和单边预期。

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央行上调外汇存款准备金率2个百分点，专家解读稳汇率意图

中国人民人民银行宣布自2026年11月15日起将金融机构外汇存款准备金率由4%上调至6%，以加强外汇流动性管理。多位专家认为，此举将收紧境内美元流动性、削弱单边升值预期，但人民币汇率或由快速升值转向双向波动。政策公布后，美元兑离岸人民币一度报6.66884，上涨0.32%。

中国人民银行开展1000亿元SFISF操作，31家机构参与投标

中国人民银行于11月3日开展1000亿元SFISF操作，31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10bp。这是中国人民银行第三次落地该工具，前两次操作金额分别为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标。

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世界黄金协会称各国央行第三季度净增持321吨黄金

世界黄金协会报告显示，各国央行第三季度净增持321吨黄金，购金速度创2024年底以来最快纪录。截至9月份的三个月，2026年初以来累计购金量达675吨，略高于去年同期。最新披露数据的国家中，中国和波兰分别增持63吨和41吨，俄罗斯减持19吨。

中国人民银行批准建设银行伦敦分行试点非实需背景人民币购售业务

中国人民银行批准建设银行伦敦分行在境内银行间外汇市场试点开展非实需背景人民币购售交易。与基于客户实际需求的代客交易不同，试点允许该行在符合监管要求的前提下自主开展人民币相关外汇交易，以拓宽交易渠道并提升人民币头寸管理灵活性。

中国人民银行将外汇存款准备金率上调2个百分点至6%

中国人民银行宣布，自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，由现行4%提高至6%。专家认为，此举可加强金融机构外汇流动性管理，收紧境内美元流动性，缓解人民币升值压力。

中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率由4%上调至6%

中国人民银行宣布自2026年11月15日起，将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点，由4%提高至6%。专家表示，此举可收紧境内美元流动性、促进外汇市场供求平衡并稳定汇率预期，预计冻结约200到250亿美元外汇流动性。

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人民银行副行长邹澜：一如既往支持香港国际金融中心建设

中国人民银行副行长邹澜表示，人民银行将同各部门一道一如既往支持香港国际金融中心建设。2026年11月3日，其在2026国际金融领袖投资峰会上表示，中国宏观经济稳健运行，高质量发展延续向好态势。2025年债券和股票在社会融资规模增量部分合计占比首次超过贷款。

中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点

中国人民银行决定自2026年11月15日起，将金融机构外汇存款准备金率由4%上调至6%，加强外汇流动性管理。政策公布后，人民币对美元汇率在在岸和离岸市场双双跌破6.66关口；受访经济学家认为，该措施可收紧境内美元流动性、抑制集中结汇冲动，并缓和人民币过快升值压力。按2026年9月末约1.2万亿美元的外币存款余额测算，上调2个百分点约冻结240亿美元外汇流动性。

中国人民银行将股票回购增持再贷款转为长期制度，利率降至1%

中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门明确将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，并将再贷款利率由1.25%下调至1%。截至2026年10月底，相关贷款签约金额约4400亿元，累计发放量超过2800亿元，902家上市公司披露1110单回购增持贷款公告。银行仍需按市场化原则自主确定贷款利率并承担风险，下一阶段政策重点转向扩大覆盖面、提高资金实际使用效率。

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联合信用管理每日资讯：央行优化短端逆回购机制，10月制造业PMI回落至49.3%

联合信用管理发布每日资讯，汇总央行自11月2日起在每个工作日开展隔夜逆回购、将7天期逆回购调整为固定数量利率招标与多重价位中标，并设立债市非银大额赎回互换便利以维护债券市场稳定。

中国人民银行开展1000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作

中国人民银行于2026年11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，操作金额为1000亿元。本次操作采用费率招标方式，共有31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10bp。

早间要闻汇总：股市波动与国内外宏观政策动态

科创50指数半日跌2.54%，锂电、AI漫剧概念走强；恒指半日涨0.5%，韩国股市日内跌4%。中国央行将于11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，澳洲联储加息25个基点；国家发改委预计“十五五”末新兴支柱产业产值有望超10万亿元，中长期资金近两年净买入A股超1.5万亿元。

中国央行开展1000亿元互换便利操作，31家机构投标中标费率10bp

中国人民银行于2026年11月3日开展了1000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作，采用费率招标方式。共有31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10bp。

期货午评：美伊和谈预期升温推动原油跌超8%、燃油跌超7%

截至午盘，SC原油跌超8%，燃料油跌超7%，低硫燃油、集运欧线跌超6%，纯苯跌6%封跌停。原油主连主力合约跌8.11%，报684.800元/吨；燃油主连主力合约跌6.99%，报4964.000元/吨。美伊间接磋商推进、军事冲突预期降温及供应恢复预期增强，促使市场回吐地缘风险溢价。

A股42家上市银行不良率稳中微降，零售风险与处置规模上升

A股42家上市银行2026年三季报显示，不良率总体稳中微降，但个体分化加剧，资产质量呈对公改善、零售承压的结构性特征。截至9月末，22家银行不良率较年初下降，12家持平，8家上升，工商银行信用卡不良率升至5.37%。前三季度不良贷款转让本息总额约3410亿元，金融机构贷款核销12702亿元，同比增长约23.3%。

股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，对客利率有望降至1.6%

11月2日，中国人民银行会同国家金融监督管理总局、中国证监会等召开证券、基金保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会，提出股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，政策由阶段性安排转为长期制度性安排。

中国人民银行等三部门优化资本市场两项工具安排

中国人民人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会，研究进一步优化政策工具。证券、基金、保险公司互换便利余额为1050亿元，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元、累计发放量超2800亿元。相关部门提出适时增加参与机构数量、适当降低互换费率，并将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。

中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率由4%上调至6%

中国人民银行宣布，自2026年11月15日起将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点，由4%提高至6%。这是央行自2023年启用外汇“降准”工具以来，时隔三年再度动用该工具。截至11月2日收盘，在岸人民币兑美元报6.6458，公告发布后在岸、离岸人民币短线走低。

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中国人民银行上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点

中国人民银行决定自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，将其由4%提高至6%。消息发布后，美元兑离岸人民币瞬间拉升0.21%，今年以来该汇率已下跌约4.5%。

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央行启动第三次互换便利招标，证监会推出护盘式回购措施

央行于11月3日启动第三次互换便利工具招标，期限为1年，可视情况展期，目前已有超过30家券商、基金申报，申请资金超过1000亿元。央行还将股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。证监会提出把股价破发纳入护盘回购条件，并要求股价走弱且上市不满36个月的公司履行稳股价承诺，超募企业触及条件时启动回购。

中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率由4%上调至6%

中国人民银行决定自2026年11月15日起，将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点，由4%提高至6%。调整后，金融机构需缴存的外汇存款准备金预计增加约240亿美元，人民币在岸和离岸汇率随后双双跌破6.66关口。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点》

中国人民银行将外汇存款准备金率上调2个百分点至6%

中国人民银行决定自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点至6%，以加强金融机构外汇流动性管理。政策公布后，离岸人民币对美元短线下跌至6.6597，当天人民币对美元中间价报6.7150，贬值4个基点；10月26日至30日人民币对美元累计升值约0.77%。

东方财富宏观日报：关注美国中期选举对于不确定性的降低

东方财富宏观日报判断，美国中期选举投票及新财政预算预计降低长债供给，将有助于降低市场不确定性并改善风险偏好。报告显示，美联储12月加息概率为73.7%，较昨日下降0.9个百分点；“用好用足两项结构性货币政策工具”等稳定市场政策落地也可能进一步提振市场情绪。

央行上调金融机构外汇存款准备金率至6%，离岸人民币短线贬值逾200点

中国人民银行宣布自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，由4%提高至6%，以加强外汇流动性管理。央行公告后，离岸人民币兑美元报6.6604，短线贬值逾200点。材料称，强劲出口带来的结汇率高于售汇率，以及市场对人民币未来升值的预期，是今年人民币对美元升值的主要原因。

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万联证券郦彬解读互换便利与回购增持再贷款工具优化

万联证券郦彬认为，互换便利与股票回购增持再贷款两项工具将进一步优化。郦彬预计互换便利招标再次启动后，增量资金将尽快投向资本市场，同时政策调整有助于释放融资空间、盘活存量资金并提升市场流动性。

华福证券任志强解读一揽子资本市场稳市政策

华福证券研究所所长任志强解读一揽子稳市政策，认为互换便利、股票回购增持再贷款、主动ETF供给及融资融券机制等调整有助于提升市场韧性。政策包括扩容降费优化互换便利，将股票回购增持再贷款转为长期制度安排并下调利率，同时优化护盘式回购安排，在风险可控框架下对两融风控指标实施逆周期优化。

上海证券发布ESG与可持续发展周报，CCER支持领域扩大

上海证券在ESG与可持续发展周报中指出，生态环境部就11项温室气体自愿减排项目方法学征求意见，是CCER市场重启以来规模最大的一批，涵盖绿色化工与低碳燃料、储能、交通运输及资源循环利用。

东方财富有色金属行业周报：铜铝需求端偏弱，但库存仍回落

东方财富有色金属行业周报显示，铜、铝需求端偏弱但库存仍有回落，锡冶炼开工率维持低位。美联储议息会议按兵不动，周内伦敦黄金价格为3913.25美元/盎司，环比下跌2.49%；俄罗斯宣布将大幅增加黄金购买量及中国央行持续购金提供支撑。报告维持黄金、铜、铝、锡行业“推荐”投资评级。

东方财富金点策略晨报：政策利好刺激A股放量反弹，逢低布局业绩好及估值安全边际高方向

东方财富金点策略晨报指出，央行、证监会等召集机构研究推动支持资本市场工具使用及优化股票回购增持再贷款政策，刺激A股放量反弹，全天成交近1.8万亿元，影视传媒、游戏、AI应用、白酒、证券领涨。中证1000ETF、科创50ETF、创业板ETF、沪深300ETF等宽基ETF成交额明显放大，显示抄底资金入场。研报认为当前更像情绪底已现，建议逢低布局业绩确定性强、估值安全边际较高的方向。

万和财富早班车：央行互换便利招标、扩大内需与AI应用动态

万和财富早班车汇总宏观政策与行业最新进展：央行明日启动第三次证券、基金、保险公司互换便利操作招标，国家发改委正研究制定扩大内需战略实施方案。电子皮肤、脑机产品和AI Agent应用受到关注，相关个股包括泛亚微透(688386)、创新医疗(002173)、汉得信息(300170)。

开源证券点评2026年10月PMI：制造业PMI回落符合季节性水平

开源证券认为，2026年10月制造业PMI回落至49.3%，环比下降0.8pct，回落幅度基本符合历史同期季节性水平。制造业生产与需求同步回落，生产端降幅更大，非制造业PMI降至49.7%，内需仍偏弱。报告提示公募等非银机构债券久期处于高位，加之经济动能边际修复，债券收益率可能上行，需警惕拥挤度调整与估值回调风险。

11月3日人民币对美元中间价报6.7150，下调4个基点

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2026年11月3日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.7150元，下调4个基点。该消息由中国外汇交易中心网站发布。

中国人民银行开展6210亿元隔夜逆回购操作

中国人民银行于2026年11月3日开展6210亿元隔夜期逆回购操作，全额满足一级交易商需求。本次操作采用固定利率、数量招标方式。

三部门优化证券、基金、保险公司互换便利与股票回购增持再贷款工具

中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会优化支持资本市场的两项工具。证券、基金、保险公司互换便利余额为1050亿元，31家证券、基金公司申报需求超过1000亿元；股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，并由阶段性安排转为长期制度性安排。

证监会拟修订《上市公司股份回购规则》并扩大互换便利覆盖范围

证监会将抓紧修订《上市公司股份回购规则》，拟新增股价破发可作为护盘式回购情形之一，并强化相关约束。人民银行将开展第三批证券、基金、保险公司互换便利操作，申请额度超过1000亿元，股票回购增持再贷款利率降至1%并转为长期制度性安排。首批18只主动ETF合计募集资金超过350亿元，证监会还将研究推出更多新指数股票ETF，并统筹优化融资融券风险控制指标。

央行等三部门将股票回购增持再贷款转为长期制度，利率由1.25%降至1%

中国人民银行、金融监管总局、中国证监会将股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。三部门还提出适时开展证券、基金、保险公司互换便利操作，适当降低互换费率并优化质押和操作模式。

人民币兑美元中间价报6.7150，下调4点

人民币兑美元中间价报6.7150，较上一交易日的6.7146下调4点。上一交易日官方收盘价为6.6458，上日夜盘报收6.6482。

央行开展6210亿元1天期逆回购操作，利率为1.25%

央行公告称，11月3日开展了6210亿元隔夜逆回购操作，操作利率为1.25%。当日有5410亿元1天期、4120亿元7天期逆回购到期。