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东方财富海外周报：10月美国CPI前瞻与中期选举后市场展望

东方财富发布海外周报，指出美国中期选举后大类资产走出V型走势，AI硬件抛售带动科技股普跌。报告认为分裂政府格局下政策博弈将增多，波动放大而非不确定性下降。本周重点关注10月美国CPI数据，以检验油价传导与美国内需对通胀的影响。

美国商品期货交易委员会据称推迟批准AI算力期货交易

美国商品期货交易委员会据称推迟批准AI算力期货交易。

软银计提37亿美元数据中心减记，GE Vernova等燃气轮机概念股走低

软银集团对数据中心项目计提37亿美元减记，其中包括为美国俄亥俄州一个8吉瓦（GW）项目及其他数据中心向设备企业支付的28.5亿美元不可退还预付款。受此影响，GE Vernova跌9.9%，Bloom Energy、伊顿、Vertiv和卡特彼勒股价也走低，逆转了去年由AI数据中心建设需求推动的上涨行情。

美国参议院民主党领袖舒默：国会必须通过人工智能芯片相关立法

美国参议院民主党领袖舒默表示，国会必须通过人工智能芯片相关立法。其主张的法案包括《人工智能监督法案》、《匹配法案》和《芯片安全法案》。

舒默：国会须通过AI芯片立法

美国参议院民主党领袖舒默表示，国会必须通过人工智能芯片相关立法。该法案包括《人工智能监督法案》、《匹配法案》和《芯片安全法案》。

Anthropic推出AI办公套件 微软股价应声跳水

Anthropic在上市前夕推出包含电子表格、数字白板等工具的AI办公套件，并允许合作伙伴将应用嵌入Claude，导致微软股价应声跳水。Anthropic同时表示Claude Sheets目前功能较为基础，复杂财务建模更适合借助现有软件插件完成。

中国科学院发布“星云星座计划”加速太空算力组网

中国科学院空天信息创新研究院联合科创企业正式发布全栈国产化太空算力网“星云星座计划”。该工程串联星载核心芯片、卫星平台制造及星间激光链路等关键环节。随着卫星星座组网提速，相关产业链公司有望迎来订单增量。

固高科技（301510）：光模块加工需求自2025年四季度起批量应用

固高科技（301510）表示，伴随AI基建需求，光模块加工领域自2025年四季度开始批量应用，截至2026年三季度保持较好增长。公司预计2027年预期饱满，但远期技术路线存在多种讨论。增量期望更多聚焦于前道加工装备、量测设备及先进封装设备，需后续季度跟进验证。

Oura第四财季销售增长153%至5.33亿美元，拟6.25亿美元收购Counsel Health

Oura第四财季销售额同比增长153%，达到5.33亿美元。2026财年总营收增长92%，约为17.5亿美元。该公司宣布将以6.25亿美元的价格收购AI医生初创公司Counsel Health。

业内人士称AI短剧稳定盈利不足1%

2026年以来阅文集团、中文在线、知乎等网文IP平台及华策影视等传统影视公司纷纷涌入AI短剧赛道，红果短剧用户月均单日使用时长达125分钟。但业内人士指出目前多数AI短剧中真正能稳定盈利的不足1%，大部分作品上线即沉没。高昂的流量投放费用、日益稀缺的用户注意力以及持续的商业化变现能力仍是行业面临的新问题。

软银季度亏损70亿美元后释放AI投资放缓信号

软银在季度亏损70亿美元后正考虑收敛激进的人工智能投资步伐。首席财务官后藤义光表示，眼下大家讨论先观望一段时间、看看局势发展，这是很自然的事。这番表态意味着，随着人工智能交易行情承压，软银的大举投资热潮或将暂停，其中也包括其对OpenAI的相关布局。

高盛预计Anthropic 2030年营收达6850亿美元

高盛在Anthropic IPO潜在投资者展示的预测模型中预计，Anthropic到2030年营收将达到6850亿美元，较2025年的46亿美元增长超130倍。

申万宏源傅静涛：2027年春季行情可期，AI应用端还有开启新赛道空间

申万宏源研究策略首席分析师傅静涛表示，随着超跌反弹动力累积及资金供需平衡重建，2027年3月至4月前A股有望迎来春季行情。中期市场或进入底部主题活跃的震荡阶段，长期则处于两阶段上涨间的调整期。AI应用端仍有开启新赛道的空间，且居民资产配置向权益迁移尚未被有效调用。

分析师艾夫斯警告黄仁勋若卸任CEO，英伟达估值或缩水25%至30%

Yorkville Ives合伙人丹·艾夫斯表示，若黄仁勋被解除CEO职务，英伟达企业及股票价值可能下降25%至30%，并改变全球AI GPU市场竞争格局。黄仁勋上周日承认婚外情，英伟达董事会已启动独立调查，公司股价周一下跌4.27%至178.67美元。Polymarket数据显示其年底前离任隐含概率约14%，高盛则维持买入评级和300美元目标价，预计三季度营收1100.81亿美元。

全球资金转向新兴市场低估值资产

资产管理人士指出，新兴市场极低的估值和较高的股息收益率正创造获利机会。尽管近期遭遇特有风险事件，但巨大的估值差距及部分领域相对较低的AI敞口仍在吸引投资者入场。

算力板块反弹！燧原科技市值一度重返2000亿，国产芯片迈入规模化部署

11月10日燧原科技盘中涨近10%，总市值一度重返2000亿元上方，收盘报1911亿元。受供应链安全考量驱动，央国企智算网与头部大厂将自主可控置于首位。目前国产芯片已进入季度批量采购阶段，并在推理等场景实现规模化部署。

联想集团（HK0992）发布万全混合词元工厂

联想集团（HK0992）在河北张家口发布“万全混合词元工厂”，首个母本工厂正式落地。该工厂作为联想“三层混合动力”架构的中间环节，负责算力调度与词元生产。其核心调度机制为模型智能路由，通过分配复杂任务至大参数模型、简单交互至小模型，提升整体词元生产效率。

澳航与埃森哲签署协议，拟借人工智能推动转型

澳大利亚澳洲航空公司宣布与埃森哲（ACN）签署战略合作协议，未来几年内将逐步把部分企业职能移交后者。澳航计划借助人工智能（885728）等技术手段进行企业转型。

证券时报：全球AI焦虑下，A股科技板块的定价锚藏在深市三季报里

证券时报梳理深市三季报指出，电子、通信、计算机三条科技线利润增速均快于收入增速，构成A股科技板块的定价依据。263家深市电子行业公司前三季度营收21262.01亿元、同比增长30.64%，净利润1444.57亿元、同比增长77.89%；82家通信行业公司净利润506.93亿元、同比增长60.85%；221家计算机行业公司净利润291.08亿元、同比增长45.10%。

Anthropic、英伟达同日上新 机器人真的要“长脑子”了？

Anthropic发布通用大模型Fable 5.2，英伟达推出新一代机器人模型GR00T 2及学习框架。券商指出，大模型厂商的进入将加速具身智能进展，行业商业化预期持续提升。

阿里巴巴拟分拆平头哥赴港交所主板独立上市，9月已秘密递表

阿里巴巴11月10日公告拟分拆全资子公司平头哥赴香港联交所主板独立上市，港交所已确认可进行此次分拆。平头哥已于2026年9月11日以保密形式递交上市申请，全球发售规模、架构及阿里持股调整幅度尚未确定，分拆仍需港交所上市委员会批准及中国证监会备案。平头哥真武系列芯片已通过阿里云服务超650家外部客户。

同一件事，精选收录的是《阿里巴巴建议分拆平头哥港股独立上市，已递交A1上市申请表格》

重庆市国资委发布2026年人工智能应用场景清单，总投资超7200万元

重庆市国资委10日发布2026年市属国企人工智能应用清单，包含52项场景机会和34项场景能力。其中52项场景机会计划总投资超7200万元，覆盖金融、交通物流等领域。会上还集中签约了15个科技创新及人工智能项目，包括重庆轨道交通与中车长客合作的具身智能列车技术先导项目。

清华系端侧AI公司万格智元一年内完成三轮融资

清华系端侧AI初创公司万格智元在一年内连续完成三轮融资，获头部基金及相关上市公司资本支持。公司已与多家上市公司达成战略合作并完成千万级订单，成立仅一年即实现盈利。其自研SoC协处理推理技术与三级存储调度策略将模型运行所需存储空间降至原有方案的一半，正推进商业化落地。

国金证券：市场已充分反映悲观预期，技术迭代持续支撑电子行业未来预期

国金证券发布电子行业研报，认为PCB板块股价大幅回撤源于AI叙事受阻和远期需求担忧，但板块景气度仍处相对高位。26Q3 A股CCL营收、归母净利同比增速算数平均为118%、1165%，毛利率和净利率算数平均为38%和23%，已超历史高位；PCB营收、归母净利同比增速算数平均为56%、320%。

普华永道王建平：金融AI迎来价值逻辑重构

普华永道中国管理咨询业务合伙人王建平指出，金融业对AI的价值期待正从降本增效转向驱动业务增长。当前规模化落地的核心卡点在于AI创造的价值难以量化验证，导致机构难以持续投入大额资源。为此，他提出“AFG-AI for Growth”战略构想，旨在通过挖掘新客群开辟新的业务增长空间。

阿里巴巴申请子公司平头哥以H股独立上市

阿里巴巴11月10日晚公告，已向香港联交所交表，申请旗下子公司平头哥独立上市，上市后平头哥仍为阿里巴巴子公司。平头哥此前于2026年9月11日递交上市申请，拟以H股在港交所主板独立上市，IPO具体规模尚未最终确定。截至2026年4月，平头哥真武系列AI芯片累计出货量达56万片。

同一件事，精选收录的是《阿里巴巴建议分拆平头哥港股独立上市，已递交A1上市申请表格》

复旦微电（688385）发布可编程逻辑器件智能开发平台GREVO

复旦微电正式发布面向可编程逻辑芯片的端到端全流程自然语言需求驱动开发智能体GREVO。该平台以自然语言需求为输入，打通原厂技术积淀、用户工程资产、研发工具链及FAE技术服务支撑。其可将复杂开发任务输出为可复核、可验证、可持续迭代接续的工程成果。

高盛研报：半导体板块遭抛售后，AI数据中心建设风险或被高估

高盛11月9日发布研报认为，市场可能高估了AI基础设施建设的短期风险，费城半导体指数过去一周下跌13%、自10月1日以来累计下跌31%，相对标普500指数的回撤已达过去十年极端水平。

A股影视院线板块周二上涨7.05%，华智数媒涨停

2026年11月10日A股放量上涨，影视院线板块当天上涨7.05%，华智数媒涨停（涨幅约20%），华策影视、博纳影业、光线传媒、欢瑞世纪、北京文化均涨逾5%。财信证券分析师何晨认为该板块估值处于历史较低水平，AI技术推动内容供给创新与制作成本下行。

东方财富研报：物理AI是“AI的下一个风口”，具身智能与数据基础设施成关键

东方财富发布研报认为物理AI是“AI的下一个风口”，具备千亿至万亿级美元市场空间。研报指出世界模型与具身智能构成底层框架，高质量真实交互数据成为关键基础设施。华数传媒、宝通科技等11家相关标的被重点推荐。

台积电批准向Anthropic和OpenAI各投资至多5亿美元

台积电周二发布的文件显示，公司已批准向Anthropic和OpenAI投资合计至多10亿美元。其中至多5亿美元按Anthropic IPO发行价购买其普通股，另至多5亿美元购买OpenAI优先股。台积电还表示将设立一只专注于芯片领域的基金。

高盛：芯片巨头CDS利差三个月来首超云厂商，AI信用风险向上游迁移

高盛交易部门周报显示，由博通、AMD、英伟达和英特尔组成的芯片巨头CDS篮子利差已高于甲骨文、SpaceX、Meta、亚马逊、Alphabet和微软组成的超大规模云厂商篮子，为至少三个月来首次。

斯莱克（300382）与发条鸟科技签署战略合作框架协议

斯莱克（300382）近日与Numaira Technology Limited（发条鸟科技）签署战略合作框架协议。双方将建立“精密制造硬件+视觉智能系统”软硬一体的深度合作关系，共同打造可部署、可扩展、可迭代的工业视觉智能解决方案。

粤开证券：10月出口延续高增，AI产业链拉动近四成增长

粤开证券解读10月外贸数据：按美元计价出口4123.3亿美元、同比增长35.2%，集成电路和自动数据处理设备合计拉动出口增长13.6个百分点，贡献近四成增幅，其中集成电路出口均价同比上涨143.0%。进口同比增长41.6%创年内新高，集成电路、能源和铜矿砂涨价是主要推手。报告预计2027年全球AI需求仍有支撑，但芯片价格涨幅收窄叠加高基数，中国整体货物出口增速或放缓至8%—10%。

爱立信、江森自控等跨国企业借进博会展示在华创新成果并走向全球

爱立信在第九届进博会展示AI RAN与6G生态布局，提出“智能网络底座”构想；江森自控呈现一体化热管理与低碳方案，依托本土验证成熟的技术赋能全球。联邦快递展示智能物流与绿色运力，纽伦堡国际博览集团深耕中国商贸服务市场，盈康一生发布“1+3+X”AI战略蓝图重塑大健康价值链。

Anthropic 及部分投资者将 IPO 发行价定在每股 70-78 美元

Anthropic 最新招股说明书草案显示，公司 IPO 拟筹集高达 644 亿美元资金，Anthropic 及部分投资者计划在每股 70 至 78 美元的指示性价格区间内出售股票。

同一件事，精选收录的是《Anthropic拟通过IPO和私募配售筹资至多904亿美元》

万联证券点评10月贸易数据：贸易顺差收窄至1053亿美元，AI与价格拉动仍强

万联证券点评10月贸易数据：按美元计价出口同比35.2%、进口同比41.6%，贸易顺差1053亿美元，出口增速边际回落、进口大幅拉升。集成电路、自动数据处理设备等AI相关产品出口金额同比持续攀升，集成电路出口单价走高，价格驱动作用仍强。进口价格总指数明显高于出口价格指数，顺差收窄显示输入性通胀特征，上游能源与AI核心零部件涨价或挤压中下游制造业利润。

东方财富研报：下调曙光数创(920808)盈利预测，维持“增持”评级

东方财富发布研报，因短期市场竞争下调曙光数创(920808)2026年盈利预测，但维持“增持”评级。公司前三季度营收3.26亿元，归母净利润-1.19亿元。其冷板液冷业务上半年营收同比增长290.09%，海内外市场双轮驱动，累计承接海外项目规模超600MW。

Anthropic招股说明书草案显示拟通过IPO筹集最多644亿美元

路透看到的招股说明书草案显示，Anthropic的IPO预计将筹集最多644亿美元，公司及其部分投资者计划以每股70至78美元的指示性发行价区间出售股票。这家AI公司正准备启动此次IPO的推介工作，交易细节预计将很快公布，Anthropic暂未回应置评请求。

同一件事，精选收录的是《Anthropic拟通过IPO和私募配售筹资至多904亿美元》

云深处科技与中国铁塔（HK0788）北京市分公司签署战略合作协议

云深处科技与中国铁塔（HK0788）北京市分公司签署战略合作协议，双方将联合研发标准化无人巡护巡检方案。合作聚焦多场景巡检痛点，融合具身智能硬件与北京铁塔视频整合、AI算法及边缘计算优势，共建智能巡检标杆项目并推动技术规模化落地。