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美联储10月以10比2维持联邦基金利率在3.75%-4.00%，2028年将减少议息会议并新增2次战略会议

美联储FOMC以10比2表决维持联邦基金利率目标区间在3.75%-4.00%，符合市场预期，理事库克和克利夫兰联储主席哈马克主张加息25个基点。沃什称9月加息后金融条件已收紧，上半年GDP增幅从1.8%上修至2.4%，通胀仍高于2%目标，并表示不排除12月重启加息。

DoubleLine 创始人 Jeff Gundlach 质疑美联储暂停加息：还在等什么

DoubleLine 创始人 Jeff Gundlach 在 CNBC《收盘钟》节目中表示，不清楚美联储为何迟迟不继续加息，质疑「你们还在等什么」。美联储在10月会议上决定维持利率不变，此前9月已加息25个基点。

美联储维持联邦基金利率在3.75%-4%区间，FOMC两名委员主张加息25个基点

FOMC投票决定将联邦基金利率维持在3.75%-4%区间，12名委员中有2人主张加息25个基点。声明称通胀仍高于2%目标，委员会将等待更多数据以确定合适的政策立场；美联储主席Kevin Warsh同时宣布，2027年FOMC将减少一次利率决议会议，另安排一次专门讨论货币政策战略的会议。

美联储声明对比：本周与9月版本有何变化

美联储对比了本周三发布的联邦公开市场委员会声明与9月政策会议声明，标出删减和新增文字。原文以红色删除线标示9月版本中有、而本周版本删去的内容，以红色下划线标示新增文字；黑色文字表示两版声明均有保留。

第一创业晨会纪要解读美联储2026年10月暂停加息

第一创业晨会纪要称，美联储在2026年10月议息会议上将联邦基金利率维持在3.75-4%，12位有投票权委员中10票赞成、2票反对。沃什释放偏鹰信号并重申2%的PCE通胀目标，CME工具显示暂不加息概率接近91%、12月加息至少25个基点概率超过82%。美联储还将从2027年起安排一次专门讨论货币政策战略的非利率决议会议，市场方面美债收益率曲线陡峭化，美元下跌0.23%。

同一件事，精选收录的是《美联储维持联邦基金利率目标区间3.75%至4%，加息暂歇》

开源证券点评10月FOMC会议，暂停加息并预计2026年或再加息一次

美联储在10月FOMC会议上维持利率在3.75%—4.0%区间不变，并出现2张要求加息的鹰派反对票。开源证券认为，会议节奏基本符合市场预期，基准情形下美联储或在2026年12月再加息一次，CME期货显示12月加息概率约为78%。

华鑫证券点评10月FOMC：维持联邦基金利率3.75%-4.00%，鹰派分歧减少

10月FOMC以10-2维持联邦基金利率目标区间在3.75%-4.00%，哈马克与库克主张加息25BP。声明称将收集更多信息判断政策立场，并重申通胀偏高与实现价格稳定的承诺；华鑫证券认为本次暂停反映联储开始评估紧缩传导，减少与市场沟通后可能带来更多波动。

同一件事，精选收录的是《美联储维持联邦基金利率目标区间，分析人士预计12月或再加息25个基点》

美联储10月议息会议维持利率不变，两名委员主张加息25个基点

美联储以10比2的投票结果维持联邦基金利率目标区间在3.75%-4.00%不变，Lisa D.Cook和Beth M. Hammack主张加息25个基点。经济活动保持较强扩张，就业总体稳定，通胀仍处高位，美联储将继续维持银行体系充足准备金。会后市场对12月加息25个基点的预期仍较强，后续决策取决于通胀走势和经济数据。

同一件事，精选收录的是《美联储维持联邦基金利率目标区间，分析人士预计12月或再加息25个基点》

东方财富晨会纪要：荣盛石化（002493）与金发科技（600143）简评及宏观要闻

东方财富晨会纪要重点推荐荣盛石化（002493）与金发科技（600143），分别解读利润弹性释放、收入增长延续及现金流改善。宏观要闻涵盖8000亿元新型政策性金融工具投放完成、10月FOMC维持利率不变，以及三季度末人民币房地产贷款余额50.08万亿元、同比下降5.2%。

东方财富《招财日报》：A股与全球股市反弹，美联储维持利率不变

东方财富发布《招财日报》，A/H股反弹，上证指数涨0.9%，深证成指涨2.0%，创业板涨3.4%，恒指涨0.2%。美联储以10比2维持利率在3.75%-4.00%不变，并将经济评价上调至“强劲”；甲骨文预计2028财年下半年自由现金流转正，股价涨10.6%，AI估值更看重现金回报与核心业务韧性。

三季度末我国科技型中小企业获贷率为51.1%

中国人民银行发布金融机构贷款投向统计数据显示，2026年三季度末，获得贷款支持的科技型中小企业30.73万家，获贷率为51.1%，贷款余额4.27万亿元，同比增长20.1%。同期，高新技术企业获贷率为58.2%，贷款余额22.09万亿元；本外币绿色贷款余额49.22万亿元，人民币普惠小微贷款余额38.5万亿元。

美联储10月议息会议前瞻：预计按兵不动，或有2-3票支持加息，本轮还需至少两次加息

市场预计美联储10月FOMC会议维持利率不变的概率为90%，丹斯克银行预计会有2-3票支持加息。9月美国整体通胀率为3.7%，核心通胀同比上涨2.6%，高于2%的年度目标。机构普遍认为本轮至少还需两次加息，部分机构预计分别落在12月和明年3月。

中国人民银行发布2026年三季度金融机构贷款投向统计报告

中国人民银行数据显示，2026年三季度末金融机构人民币各项贷款余额283.44万亿元，同比增长4.8%，前三季度增加11.52万亿元。绿色贷款余额同比增长13.0%，科技型中小企业贷款同比增长20.1%，房地产贷款余额同比下降5.2%。普惠小微贷款余额同比增长6.7%，工业中长期贷款余额同比增长5.6%。

美联储预计维持利率不变，主席 Warsh 或为后续加息指明方向

美联储 FOMC 本周公布决议时预计维持基准利率不变，延续 9 月加息 25 个基点后的按兵不动，但主席 Kevin Warsh 的表态可能为后续加息路径提供线索。

国家统计局发布2026年1—9月份全国规模以上工业企业利润数据

国家统计局发布数据显示，2026年1—9月份全国规模以上工业企业利润总额60337.4亿元，同比增长15.5%。同期营业收入106.21万亿元，同比增长6.6%，营业收入利润率5.68%，同比提高0.44个百分点。采矿业利润同比增长38.2%，制造业增长17.0%，电力、热力、燃气及水生产和供应业下降14.3%，行业盈利表现分化。

中国人民银行创设稳定债券市场新工具

中国人民银行创设稳定债券市场新工具，强调相关安排用于应对特定情况，不对债券市场风险进行兜底。

中国人民银行将于2026年11月24日发行中国京剧艺术普通纪念币

中国人民银行定于2026年11月24日发行中国京剧艺术普通纪念币。该纪念币面额5元，直径30毫米，材质为黄铜合金，发行数量6000万枚，采取预约兑换方式发行，与同面额人民币等值流通。

中国人民银行设立债市非银大额赎回互换便利 BNSF

中国人民银行于10月26日决定设立债市非银大额赎回互换便利 BNSF，用于债券市场出现系统性压力且资管机构面临群体性流动性风险的特定情景。参与机构可借入央行票据进行市场回购融资，购买本公司或资管子公司遭赎回产品的合格债券或产品份额并向央行抵押。该工具强调维护审慎经营、市场纪律、公允定价和风险隔离，与股市互换便利共同构成覆盖股市和债市的非银应急流动性支持机制。

中国人民银行设立债市非银大额赎回互换便利 BNSF

中国人民银行设立债市非银大额赎回互换便利 BNSF。在资管机构面临群体性流动性风险、债券市场出现系统性压力的特定情景下，符合条件的银行理财子公司、公募基金管理人等可借入央行票据开展回购融资，用于购买本公司或资管子公司遭赎回公募产品的合格债券或产品份额，并向中国人民银行抵押。参与机构需持续满足金融市场审慎管理要求并维护市场纪律。

中国人民银行发布2026年9月金融市场运行数据

中国人民银行发布2026年9月金融市场运行情况，涵盖货币、债券、衍生品、票据、黄金、外汇、股票及银行间债券市场数据。9月同业拆借和债券回购日均成交额同比下降，银行间市场人民币衍生品成交额同比增长48.7%，10年期国债收益率为1.68%，上证指数和深证成指分别环比下降3.6%和8.0%。

国家统计局：2025年中国创新指数比上年增长6.4%

国家统计局社科文司测算，2025年中国创新指数为185.5（以2015年为100），比上年增长6.4%。创新环境、创新投入、创新产出和创新成效指数分别为199.9、172.2、233.0和137.0，增长7.5%、5.9%、8.0%和2.9%。结果显示创新环境持续优化，新动能积聚壮大，科技创新能力持续提升。

公开市场隔夜回购利率将成主要政策利率，专家称不宜解读为降息

公开市场隔夜回购利率将成主要政策利率，专家称此举更适合传递货币政策立场，不宜炒作成降息。文章将货币政策信号与实际降息操作作出区分。

IMF与World Bank Group年会：债务、AI与贸易失衡成新风险，中国担忧降温

IMF与World Bank Group年会上，全球金融领袖将债务、AI和贸易失衡列为主要风险，而对中国的担忧明显降温。美国联邦债务已超过$40 trillion，AI相关借款可能进一步推高债务；中国支持加强监测主要发达经济体财政风险外溢。投资者对中国科技IPO和中国债券兴趣上升，认为中美关系趋于稳定。

国家统计局公布2026年三季度GDP初步核算结果

国家统计局公布2026年三季度GDP初步核算结果，三季度GDP为375367亿元，同比增长4.5%；前三季度GDP为1071071亿元，同比增长4.6%。三季度第三产业增长5.2%，制造业增长5.9%，建筑业下降4.4%，环比增长1.2%。

国家外汇管理局李斌就2026年9月外汇市场形势答记者问

国家外汇管理局表示，2026年9月我国外汇市场运行总体稳健，跨境收支和结售汇规模环比分别增长9%和17%。企业、个人等非银行部门跨境资金净流入407亿美元，环比下降35%；货物贸易项下资金延续较大规模净流入，企业结汇率和售汇率环比均有所上升。

国家外汇管理局公布2026年9月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据

国家外汇管理局公布2026年9月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。9月银行结汇19897亿元人民币、售汇16098亿元，1-9月累计结汇163007亿元、售汇135947亿元；同期银行代客涉外收入56398亿元、对外付款53647亿元。

中国人民银行等多部门印发金融支持三大国际科技创新中心指导意见

中国人民银行等多部门印发《关于金融支持建设北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区国际科技创新中心的指导意见》。文件面向三大国际科技创新中心，具体支持措施与实施安排以原文为准。

国家统计局发布前三季度经济运行数据，GDP同比增长4.6%

国家统计局发布前三季度经济运行数据，国内生产总值1071071亿元，同比增长4.6%。规模以上工业增加值增长5.3%，装备制造业和高技术制造业增加值分别增长10.2%和14.3%。固定资产投资下降7.2%，货物进出口总额增长18.8%，CPI上涨0.9%，城镇调查失业率平均值为5.2%。

国家统计局发布2026年9月份规模以上工业增加值数据

国家统计局数据显示，2026年9月份规模以上工业增加值同比实际增长5.5%，环比增长0.61%，1—9月份同比增长5.3%。9月份制造业增加值增长6.0%，高技术制造业增长15.3%；新能源汽车产量187.0万辆，同比增长16.9%，规模以上工业企业出口交货值17132亿元，同比增长17.0%。

国家统计局发布2026年1—9月份全国固定资产投资数据

国家统计局发布2026年1—9月份全国固定资产投资数据，全国固定资产投资（不含农户）为334115亿元，同比下降7.2%。分产业看，第二产业投资下降2.7%，第三产业投资下降10.0%，知识产权产品投资增长9.3%，信息传输业投资增长30.8%。民间固定资产投资同比下降10.4%，9月份固定资产投资环比增长0.07%。

国家统计局发布2026年1—9月份全国房地产市场基本情况

国家统计局发布2026年1—9月份全国房地产市场基本情况，全国房地产开发投资53364亿元，同比下降20.6%。新建商品房销售面积56483万平方米，同比下降13.2%，销售额53799亿元，同比下降13.9%；房地产开发企业到位资金56813亿元，同比下降21.6%。

中国人民银行行长潘功胜在2026金融街论坛年会公布五项政策举措

中国人民银行行长潘功胜在2026金融街论坛年会宣布五项拟出台的政策举措。相关措施包括设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具、扩大 SLF 适用机构范围、推动银行间和交易所债券市场互联互通、试点便利境外金融机构开展人民币购售业务，以及出台支持三个国际科技创新中心的指导意见。

国家外汇管理局局长在金融街论坛提出深化外汇领域开放措施

国家外汇管理局局长在金融街论坛提出，拟集中推出经常项目便利化、优化资本项目外汇管理和推动外汇市场开放发展三方面增量措施。外汇业务便利化方面，截至今年6月末，全国信用优良、免于审核即可办理外汇业务的企业超5万家，上半年办理外汇业务超5800亿美元，同比翻番。改革同时强调加强跨境资金流动监测预警和宏观审慎管理，打击非法跨境金融活动。

潘功胜在2026金融街论坛年会提出五项金融政策举措

中国人民银行行长潘功胜在2026金融街论坛年会提出五项政策举措，并系统阐述货币政策框架、人民币汇率与人民币国际化等议题。拟设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具，扩大SLF适用范围，推动银行间和交易所债券市场互联互通，试点境外金融机构在境内外汇市场开展人民币购售业务，并出台支持三大国际科技创新中心的指导意见。

财政部、中国人民银行、金融监管总局发文实施居民购房贷款贴息政策

财政部、中国人民银行、金融监管总局发布财金〔2026〕95号通知，自2026年10月1日起在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策，实施期限暂定1年。符合条件的家庭须使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房，住房建筑面积不超过120平方米、成交价不超过150万元；财政部门按贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息，单户贴息贷款规模上限100万元。

财政部、教育部修订印发《改善普通高中学校办学条件补助资金管理办法》

财政部、教育部修订印发《改善普通高中学校办学条件补助资金管理办法》，旨在规范和加强补助资金管理，提高资金使用效益。通知编号为财教〔2026〕156号，文件落款为2026年8月17日，要求有关省、自治区、直辖市财政厅（局）、教育厅（教委）及新疆生产建设兵团财政局、教育局遵照执行。

财政部制定实施《2027年政府收支分类科目》

财政部制定《2027年政府收支分类科目》，在《2026年政府收支分类科目》基础上调整，自2027年1月1日起在预算收支管理中实施。通知同时附上调整方案及修订前后对照表。

财政部、中国人民银行、金融监管总局扩大财政金融协同促内需贴息范围

财政部、中国人民银行和金融监管总局联合发文，将符合条件的中小微民营企业流动资金贷款及个人信用卡分期纳入财政贴息支持范围。中央财政按贷款本金提供年化1个百分点、期限不超过2年的贴息，个人消费贷款和信用卡分期累计贴息上限提高至每年5000元；相关经办机构扩大至21家全国性银行及符合评级条件的机构，通知自2026年8月1日起施行。

国家外汇管理局完善国内外汇贷款外汇管理规则

国家外汇管理局发布通知，进一步明确国内外汇贷款的账户管理、结汇条件、购汇还贷、融资租赁及外汇质押人民币贷款要求，并废止相关旧规定。通知规定，符合条件的货物或服务贸易出口背景贷款可划入经常项目外汇结算账户，借款人购汇还贷可凭真实性证明材料直接办理。通知自2026年10月1日起施行。

中国人民银行与国家外汇管理局调整银行业金融机构境外贷款业务安排

中国人民银行与国家外汇管理局调整银行业金融机构境外贷款业务安排，将部分银行境外贷款杠杆率上调并放宽间接向境外企业放贷的办理方式。境内外商独资银行、中外合资银行和外国银行境内分行的境外贷款杠杆率由0.5上调至1.5，进出口银行由3上调至3.5；计算出的境外贷款余额上限低于100亿元时，核定为100亿元。