#AI金融

东方财富：海外AI估值承压，国产半导体制造链相对走强

2026年11月2日至6日，海外AI芯片指数下跌9.2%，而国内AI芯片指数上涨2.8%。AMD第三季度数据中心收入同比增长97%至85亿美元，华虹第三季度盈利改善。中国移动计划2027年算力投资超1000亿元，OpenAI完成约110亿美元融资。

东方财富发布电子行业2027年度投资策略：应用定需求，Token看强度

东方财富发布电子行业2027年度投资策略，指出AI从模型竞赛走向应用兑现，需求扩容、架构升级与国产替代共同驱动产业成长。报告提出把握应用与互连、算力存力电力、制造与底层硬科技三条主线，受益标的包括长鑫科技、工业富联、寒武纪等。

招行信用卡接入外部AI智能体，银行业能否掀起一波落地小高潮？

招商银行信用卡近日接入微信和千问智能体，部分用户已开放体验权限。目前多数银行因安全性和责任认定问题，对APP直接接入外部AI智能体仍未放行。业内认为此类动作旨在吸引尝鲜客户多频次使用自家APP，宣传作用更大，银行业全面落地还需更长时间。

亚洲科技股反弹带动韩股触发熔断，投行称AI股跌过头

11月10日亚洲科技股大幅上涨，SK海力士涨6.16%、三星电子涨5%，KOSPI指数涨4.21%报5230.14点，韩国交易所启动侧车机制暂停程序化买入。隔夜纳斯达克综合指数涨2.74%，费城半导体指数在上周暴跌超12%后反弹6.9%。摩根士丹利和瑞银认为上周AI股暴跌有些过头，汇丰策略师在降低股票敞口两周后转向看多并加仓美股与亚洲股票。

花旗CEO：上周AI资产重新定价“有点过头”

花旗集团CEO表示，上周市场对AI相关资产的重新定价“有点过头了”。他强调，尽管股价出现波动，但算力需求并未消失。

上海启动新一轮智慧口岸建设，发布八项成果

11月9日，新一轮智慧口岸建设在上海虹桥启动，集中发布八项成果，包括“单一窗口”与企业“走出去”综合服务平台互联、首发进口消费品智慧监管应用、沪渝皖“单一窗口”物流状态联动查询等。

多只创业板人工智能ETF涨超3%

创业板人工智能ETF华夏(159371)、创业板人工智能ETF富国(159246)及创业板人工智能ETF国泰(159388)等多只产品涨幅超过3%。受此带动，新易盛、中际旭创、天孚通信等个股涨幅亦超过5%。

强一股份(688809)：AI算力探针份额提升，存储进展顺利

强一股份(688809)2026Q3营收4.31亿元同比增长58.08%，归母净利润1.50亿元。公司2D MEMS探针卡订单放量，2.5D存储类探针卡完成小批量出货并进入验证转量产阶段。东方财富给予“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为6.0/9.3/14.3亿元。

华体科技（603679）与高德地图签署神算AGENT服务战略协议

华体科技（603679）与高德地图正式签署高德充电智能体神算AGENT服务战略协议。华体科技将引入该智能体为客户提供选址研判、运营动态调优等增值服务，并推动高德充电地图与华体重卡超充运营管理平台深度互通。双方未来将持续深化合作，推动产业场景与数字技术的深度融合。

市场维持震荡筑底格局，机器人、寒潮等热点题材轮番活跃

昨日市场缩量调整，三大指数涨跌不一，整体仍处于震荡筑底阶段。苹果人形机器人HALO催化板块走强，但中后排个股兑现压力大，关注今日资金承接。煤炭、天然气受益于供给约束与冬储预期走势偏强；冰雪经济板块批量涨停，定性为轮动支线。

华山资本杨镭：具身智能投资从讲故事转向拼落地

华山资本创始合伙人杨镭在2026进博会上海会议活动期间表示，具身智能投资界出手更冷静，资金总量仍在增长但向少数头部集中，企业进入B轮后投资人开始以商业化落地定价。

Anthropic 拟 IPO 募资至多 693 亿美元，谷歌英伟达等以私募方式投资 260 亿美元

Anthropic 拟通过发行新股在 IPO 中募集高达 693 亿美元资金，招股价区间为每股 70 美元至 80 美元，计划发行 8.66666664 亿股 A 类普通股。基石投资者将在 IPO 中出售 23,333,331 股股票。谷歌、英伟达、AMD、博通、美光、微软和台积电将以 IPO 价格通过私募方式投资 260 亿美元。

同一件事，精选收录的是《Anthropic拟通过IPO和私募配售筹资至多904亿美元》

东方财富：美国中期选举后美股将走向何方？

2026年美国中期选举后政治格局转向两党分治，特朗普政府政策推进面临约束。美股上涨依赖的AI产业预期因投资回报兑现与融资成本矛盾显现，资产可能由盈利驱动转向估值重新定价。尽管历史上中期选举后美股表现较好，但当前高估值、高资本开支及偏紧货币环境使历史规律未必延续，整体走势需保持谨慎。

Anthropic 据悉拟下周登陆纳斯达克 IPO，股票代码 ANT

Anthropic 计划在下周四或周五登陆美股，预计在纳斯达克上市，股票代码为 ANT。公司本周将与核心投资者举行路演会议，并预计于本周初提交文件披露 IPO 价格区间。如果后续市场环境进一步恶化，公司依然存在推迟 IPO 的可能性。

储能企业加速入局AIDC赛道，储算协同形成三条落地路径

证券时报报道，海博思创、宁德时代、阳光电源、双登股份等储能企业今年以不同路径切入AIDC赛道。文章归纳出三条路径：海博思创重资产自建储算一体化项目，宁德时代通过股权投资卡位世纪互联、中恒电气等环节，阳光电源与双登股份等则以产品和方案输出为主。中关村储能产业技术联盟李臻认为算电协同将成为储能下一阶段增长主线，内蒙古云计算与大数据产业协会王钢则提示储能优势解决的是能源底座问题，不能自动转化为算力订单。

深圳消费级3D打印机“四小龙”拓竹科技、创想三维领跑全球

拓竹科技、创想三维、智能派、纵维立方等深圳企业依托产业链与资本优势，领跑全球消费级3D打印机市场。拓竹科技2025年营收超100亿元，创想三维2026年5月登陆港交所。行业出口规模强劲，灼识咨询预测全球市场规模有望从2025年的60亿美元提升至2030年的272亿美元。

财联社：AI基建面临高息再融资冲击

数百亿美元债务集中到期，数据中心开发商将直面借贷成本显著攀升的冲击。受美债基准收益率走高影响，人工智能行业的融资扩张代价变得更加高昂。

中信建投计算机行业2027年投资策略：建议关注国产算力等四个方向

中信建投发布计算机行业2027年投资策略，建议关注国产算力、AI应用与模型、信创与未来产业四个方向。研报指出，当前国内智算中心建设加速，国产AI芯片渗透率持续提升，AI产业发展高景气度维持。展望2027年，投资主线将从投入预期转向ROI兑现，核心变量是国产化提升速度与应用商业化验证。

华泰证券（601688）：关注物理AI与SOFC产业化机遇

华泰证券（601688）在2027年度投资峰会指出，灵巧手与触觉传感器（885946）的精度、稳定性及可靠性优化或成机器人商业化落地关键。同时，SOFC凭借高效、模块化部署等优势，有望在园区及算力供电领域拓展应用。

莱迪思半导体亚太区总裁徐宏来：数据中心带来可观增长 物理AI才是未来增长点

莱迪思半导体亚太区总裁徐宏来表示，数据中心AI需求成为公司第三季度FPGA业务营收同比增长约90%的重要驱动力。公司正切入服务器控制与安全芯片赛道寻找第二增长曲线，并推出AI驱动型开发工具Lattice Prompt及后量子时代安全控制产品。徐宏来强调，相比数据中心带来的当前增长，物理AI代表未来的增长点。

AI智能体替人行动谁负责？浙大发布《人工智能法专家建议稿》2.0版

11月7日，《人工智能法专家建议稿》（浙大2.0版）在杭州发布，同期论坛聚焦AI智能体的立法选择与规则设计，讨论智能体跨平台协作的授权边界与责任归属。会上发布《智能体授权互操作基础规则倡议》，提出自主授权、适度互操作等10项基础原则。

谷歌发布TPU 8tx与TPU 8i Max，一年内推出四款TPU

谷歌当地时间11月9日宣布推出两款新TPU，TPU 8tx面向安全与机密推理，TPU 8i Max通过双芯片设计将计算能力、内存容量和HBM带宽提升至TPU 8i的两倍，支持百万Token级上下文处理。

东方财富策略研报：锂电行业2027年度投资策略

东方财富发布锂电行业2027年度投资策略，指出储能及出海共驱增长，把握盈利韧性与新技术红利。预计2027年全球储能电池需求同比+40%，动力电池产量同比+16%。固态电池有望量产，镍锌电池市场扩容超5倍，受益标的包括宁德时代、比亚迪等。

中金、中信及华泰证券解读个人Agent发布对交互入口的价值重估

中金公司认为个人Agent及世界模型密集发布，交互入口迎来价值重估。中信证券指出科技股估值已至低位，建议把握技术破局与应用扩散新机遇。华泰证券研判内需有望温和修复，全球化与经营效率提升将打开增长空间。

美国两党能源法案闯关参议院，拟让数据中心承担电网升级成本

美国参议院周一审议一项两党能源立法，旨在应对公众对数据中心扩张及电价上涨的愤怒。该法案将加快新建发电厂和输电线路审批，并要求大型数据中心运营商承担更多电网升级成本。此举为“蓝色国会”监管定调。

Anthropic冲刺下周IPO，估值区间下修至1.1万亿-1.75万亿美元

人工智能公司Anthropic的IPO进程进入最终冲刺窗口，提交申请后的15天静默等待期将于本周结束，随后立即启动正式路演，计划11月16日当周完成定价并在纳斯达克全球精选市场挂牌，股票代码为ANT。市场共识估值区间从此前传闻的2万亿美元下修至1.1万亿-1.75万亿美元，对应募资规模预计为800亿-1000亿美元。

东方财富计算机行业2027年度策略：从大模型百家争鸣到算力需求井喷

东方财富发布计算机行业2027年度策略，指出大模型能力提升与产业应用同步推进，物理AI加速落地带动推理需求。国产芯片厂商通过软硬件适配推进规模应用，算力租赁、液冷与先进封装承接基础设施需求。受益标的涵盖寒武纪、智谱等国产算力与大模型企业，以及盾安环境等液冷厂商。

东方财富策略研报：机械行业2027年度投资策略

东方财富发布机械行业2027年度投资策略，看好AI叙事下的燃机业绩兑现及物理AI应用爆发。报告建议关注金刚石与玻璃基板等技术创新方向，以及人形机器人产业化进程中的良率爬升机会。同时推荐受益标的昀冢科技、帝尔激光、沃尔德、天准科技、杰瑞股份、斯菱智驱、新泉股份、浙江荣泰、骄成超声、浙江鼎力、杭氧股份、中国中车、涛涛车业和春风动力。

东方财富AI医疗10月月报：临床证据与数据要素共同驱动，产业化进程加快

东方财富发布AI医疗10月月报指出，医疗AI正由单点技术验证迈向临床价值验证与规模化落地。政策引导、临床证据、数据要素与智能体应用协同推进，国内外监管与商业化重点转向全生命周期合规及真实世界验证。报告建议关注具备高质量数据、临床验证及平台化交付能力的公司，涵盖AI制药、医学影像及医疗信息化等领域。

东方财富计算机行业三季报：景气向算力集中

2026年前三季度申万计算机行业累计下跌19.55%，但三季度单季逆势跑赢，主因估值与筹码出清。板块营收同比增11.53%，归母净利润同比增35.34%，AI算力服务器与网络设备放量是核心驱动。配置建议聚焦算力产业链中毛利率改善、合同负债明确的服务器龙头及配套环节。

国新证券点评AgilityRobotics上市：人形机器人产业定价标准从演示转向交付

国新证券点评AgilityRobotics于11月5日以AGLT登陆纳斯达克，成为美国首家拥有真实商业化部署的上市纯人形机器人公司，首日收盘总市值约31.0亿美元，对应2025年营收市销率约1,740倍。

商业航天论坛：规模化组网与智能运营成产业演进关键

2026商业航天论坛指出，随着低轨卫星星座建设加速，商业航天正由技术验证向规模化应用和运营加速演进。面对数千吨入轨运输需求，快舟航天等公司着力提升火箭批量化生产能力；在轨卫星数量激增背景下，测控体系升级及商业化空间碎片监测服务成为行业新增长点。

欧美云厂商撤出俄罗斯留下市场真空，大批中国观望者困于“三本账”

欧美主流云服务商撤出俄罗斯市场后，当地IT本地化赛道出现供给真空，中国企业迎来出海新窗口。尽管Homestyler等企业在俄实现快速增长，但严苛的数据合规、断裂的跨境支付通道及不确定的资金回流路径等“三本账”难题，仍让大量国内软件厂商处于观望状态。

财联社：数据中心电力紧缺推动二手涡轮机需求，国产燃气轮机迎机遇

AI行业对电力的强劲需求正促使公用事业公司、开发商和服务商竞相寻找二手涡轮机。华龙证券邢甜指出，全球数据中心电力供需缺口扩大，主要燃气轮机厂商排产已至2030年以后，交付周期拉长为国产设备切入市场提供了机会。

进博会金融叙事从“红娘”转向“生态伙伴”，AI成关键变量

第九届进博会金融服务关键词由“通”转向“生态伙伴”，AI技术密集占据C位。建设银行上海全球金融服务中心推出“跨境易支付”，将重点客户跨境资金划转时长缩短至10分钟以内；宁波银行推出“出口极贷”，授信审批压缩至10分钟。星展银行调研显示，63%的全球受访企业希望获取银行提供的技术基础设施及平台以支持AI应用。

证券时报解读算力网建设须“协同发力”

全国一体化算力网建设迈入新阶段，需打破算力孤岛实现跨域资源优化配置。截至2026年9月底，我国智能算力规模达2592 EFLOPS，同比增长146%；“十五五”时期算力网新增直接投资约4万亿元，有望拉动全产业链产出12万亿元至16万亿元。

AI算力拉动PCB订单高增，产业链量价齐升

11月9日Wind电路板指数盘中涨幅超过4%，超声电子涨停，景旺电子、胜宏科技跟涨。深南电路、景旺电子等表示AI服务器、高速交换机相关PCB订单饱满，部分产品交付安排较为紧张；科翔股份拟投资约20亿元建设高端AI算力用PCB基板项目，生益电子“芯算智联”项目新增投资约21.58亿元。

深圳消费级3D打印机企业领跑全球

拓竹科技、创想三维等深圳企业依托产业链与资本优势，领跑全球消费级3D打印机市场。创想三维2026年5月登陆港交所，智能派2026年4月完成数亿元B+轮融资。灼识咨询预测全球市场规模将从2025年的60亿美元提升至2030年的272亿美元。

高盛：日元仍是AI被进一步抛售风险的最佳对冲工具

高盛指出，在人工智能板块面临进一步抛售风险的背景下，日元依然是最佳的对冲工具。该观点强调了在当前市场波动环境下，利用日元进行风险管理的策略价值。

科翔股份等PCB企业扩产，AI算力订单拉动产业链量价齐升

AI领域PCB产品订单饱满且交付紧张，科翔股份等上市公司公告进行扩产。头部PCB行业高管表示高景气度持续，汽车、AI服务器及通信领域订单整体较好。受下游需求增加影响，上游电子布年内出现连续上涨。