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中国全年GDP目标无悬念，内需短板如何补

摩根大通中国首席经济学家朱锋等机构预计，中国2026年全年经济增速有望达到4.6%—4.7%，完成全年增长目标没有悬念。三季度GDP同比增长4.5%，出口增长28.4%形成显著拉动，但前三季度固定资产投资同比下降7.2%，消费增速仍处低位。专家建议用好5500亿元地方债结存额度，推动8000亿元新型政策性金融工具落地，并通过稳定房地产市场、提高居民收入预期及完善社会保障改善内需。

中国人民银行将股票回购增持再贷款转为长期制度，利率降至1%

中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门明确将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，并将再贷款利率由1.25%下调至1%。截至2026年10月底，相关贷款签约金额约4400亿元，累计发放量超过2800亿元，902家上市公司披露1110单回购增持贷款公告。银行仍需按市场化原则自主确定贷款利率并承担风险，下一阶段政策重点转向扩大覆盖面、提高资金实际使用效率。

同一件事，精选收录的是《股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，对客利率有望降至1.6%》

澳洲联储主席布洛克：可能这次加息还不够，但并非一定会再度加息，将保留政策选项

澳洲联储主席布洛克表示，这次加息可能还不够，但这一点并不那么明显，并非一定会再度加息。澳洲联储将保留政策选项，以应对后续经济与通胀变化。

东方财富每日资讯：9月绿证核发3.26亿个，美国三季度实际GDP初值增长3.4%

9月份我国核发绿证3.26亿个，可交易绿证占比60.45%，新电证均价6.16元，较2024年存量证溢价超10倍。国家能源局等部门提出加强燃气轮机创新的财政和金融支持；截至9月底，282家钢企完成超低排放改造，覆盖产能9.4亿吨。欧洲央行维持关键利率，美国三季度实际GDP年化季率初值上升3.4%。

联合信用管理每日资讯：央行优化短端逆回购机制，10月制造业PMI回落至49.3%

联合信用管理发布每日资讯，汇总央行自11月2日起在每个工作日开展隔夜逆回购、将7天期逆回购调整为固定数量利率招标与多重价位中标，并设立债市非银大额赎回互换便利以维护债券市场稳定。

中邮证券前瞻10月金融数据：新增信贷偏弱，直接融资支撑

中邮证券预计10月新增人民币贷款约0-500亿元，新增社融约1.52万亿元，政府债券和企业债券合计净融资约14900亿元。报告认为，对公贷款与居民融资需求改善偏弱，直接融资是重要支撑，并建议关注江苏银行、齐鲁银行、青岛银行、建设银行和平安银行。

中国人民银行开展1000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作

中国人民银行于2026年11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，操作金额为1000亿元。本次操作采用费率招标方式，共有31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10bp。

澳洲联储主席布洛克：持观望的委员未排除加息可能，希望看到更多数据

澳洲联储主席布洛克表示，持观望立场的委员并未排除加息可能，但希望先看到更多数据。澳洲联储正聚焦CPI，在避免将经济推入衰退的同时仍希望保持就业增长，目前不存在工资-价格螺旋上升。

澳洲联储主席布洛克：降低通胀需要加息，并需放缓经济增长、抬升失业率

澳洲联储主席布洛克表示，为降低通胀并防止高通胀预期根深蒂固，加息是必要的，收紧政策旨在应对国内产能压力。她认为，需要放缓经济增长并抬升失业率以压低CPI；赞成维持利率不变的委员则希望等待更多数据。

澳洲联储主席布洛克不提供利率前瞻性指引，建议观望后续数据

澳洲联储主席布洛克表示，不知道下一步利率走势如何，因此不提供前瞻性指引，目前或许最好先观望并等待后续公布的数据。他认为货币政策会起作用，但传导需要时间；失业率仍相对较低、就业正在增长，不认为经济会崩溃，也不预测会出现衰退。

日内关注美国中期选举、央行讲话及美股财报

日内市场日程涵盖美国中期选举、澳洲联储主席布洛克新闻发布会、多项欧洲央行官员讲话，以及中国香港三季度GDP初值。12:30澳洲联储主席布洛克将召开货币政策新闻发布会，美股盘前汤森路透、辉瑞制药发布业绩，AMD、Astera Labs Inc.和超微电脑SMCI于盘后发布业绩报告。

早间要闻汇总：股市波动与国内外宏观政策动态

科创50指数半日跌2.54%，锂电、AI漫剧概念走强；恒指半日涨0.5%，韩国股市日内跌4%。中国央行将于11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，澳洲联储加息25个基点；国家发改委预计“十五五”末新兴支柱产业产值有望超10万亿元，中长期资金近两年净买入A股超1.5万亿元。

中国央行开展1000亿元互换便利操作，31家机构投标中标费率10bp

中国人民银行于2026年11月3日开展了1000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作，采用费率招标方式。共有31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10bp。

期货午评：美伊和谈预期升温推动原油跌超8%、燃油跌超7%

截至午盘，SC原油跌超8%，燃料油跌超7%，低硫燃油、集运欧线跌超6%，纯苯跌6%封跌停。原油主连主力合约跌8.11%，报684.800元/吨；燃油主连主力合约跌6.99%，报4964.000元/吨。美伊间接磋商推进、军事冲突预期降温及供应恢复预期增强，促使市场回吐地缘风险溢价。

中信证券董事长邹迎光首次公开亮相：基本盘稳、升级方向明，这是中国资产最硬底气

中信证券董事长邹迎光首次公开亮相，称中国基本面韧性较强，预计明年行情宽度有望进一步拓展。首席经济学家明明表示，宏观经济波动复苏，宏观政策更加积极，降息或在明年下半年。首席策略师包承超认为，“K型收敛、行情宽度拓展”或成明年最重要的市场特征。

东方财富：10月PMI数据点评，节前需求释放后回调、增量订单仍待接续

10月制造业PMI降至49.3%，节前需求释放后生产、订单和采购同步回调，新订单指数为49.4%，在手订单指数为44.1%。服务业商务活动指数回落至50.0%，建筑业降至48.0%，新增需求仍显不足。截至10月28日，8000亿元新型政策性金融工具已完成投放，2500亿元专项债务结存限额优先保障在建项目及“六张网”建设。

A股42家上市银行不良率稳中微降，零售风险与处置规模上升

A股42家上市银行2026年三季报显示，不良率总体稳中微降，但个体分化加剧，资产质量呈对公改善、零售承压的结构性特征。截至9月末，22家银行不良率较年初下降，12家持平，8家上升，工商银行信用卡不良率升至5.37%。前三季度不良贷款转让本息总额约3410亿元，金融机构贷款核销12702亿元，同比增长约23.3%。

澳大利亚将政策利率调整至4.85%

澳大利亚政策利率调整至4.85%，与市场预期一致，前值为4.6%。

澳洲联储加息25个基点至4.85%，符合预期

澳洲联储加息25个基点，将政策利率调整至4.85%，此次加息符合市场预期。

澳洲联储将现金利率目标上调25个基点至4.85%

澳洲联储将现金利率目标上调25个基点至4.85%，六名成员赞成调整，三名成员主张维持4.60%不变。委员会表示通胀依然居高不下，预计直到2027年晚些时候才能回到2%至3%目标区间上限。

澳洲联储大幅上修通胀预测并称需进一步收紧金融条件

澳洲联储在更新的工作人员预测中大幅上修通胀前景，并认为有必要进一步收紧金融条件，以支持通胀回到目标水平。委员会预计通胀未来一年将保持在3%以上，人工智能相关投资正推动技术相关商品价格快速上涨，通胀预期上升并变得根深蒂固的风险也在增加。

中国财政部发行91天期债券，规模600亿元，发行利率1.1061%

中国财政部发行91天期债券，规模600亿元，发行利率1.1061%，边际利率1.1504%，预期利率1.1200%。本次发行投标倍数为2.80倍，边际倍数为1.53倍。

中国财政部发行200亿元28天期债券，发行利率0.7957%

中国财政部发行28天期债券，规模200亿元，发行利率0.7957%。本次发行边际利率为0.8740%，预期为0.8500%，投标倍数3.86倍，边际倍数5.83倍。

澳洲联储预计整体通胀率在4.5%触顶，将失业率峰值预测上调至5%以上

澳洲联储预计整体通胀率将在4.5%触顶，并在2027年底前维持在3%以上。澳洲联储同时将失业率峰值预测上调至5%以上。

股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，对客利率有望降至1.6%

11月2日，中国人民银行会同国家金融监督管理总局、中国证监会等召开证券、基金保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会，提出股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，政策由阶段性安排转为长期制度性安排。

中国人民银行等三部门优化资本市场两项工具安排

中国人民人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会，研究进一步优化政策工具。证券、基金、保险公司互换便利余额为1050亿元，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元、累计发放量超2800亿元。相关部门提出适时增加参与机构数量、适当降低互换费率，并将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。

中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率由4%上调至6%

中国人民银行宣布，自2026年11月15日起将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点，由4%提高至6%。这是央行自2023年启用外汇“降准”工具以来，时隔三年再度动用该工具。截至11月2日收盘，在岸人民币兑美元报6.6458，公告发布后在岸、离岸人民币短线走低。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点》

中国人民银行上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点

中国人民银行决定自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，将其由4%提高至6%。消息发布后，美元兑离岸人民币瞬间拉升0.21%，今年以来该汇率已下跌约4.5%。

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申万宏源解释黄金反常走弱的原因及后续走势

申万宏源宏观研究指出，10月以来黄金在美债利率回落、美元震荡且黄金ETF未明显减持的情况下仍快速走弱，10月30日跌破3900美元/盎司，创年内新低。报告认为，权益市场波动与流动性冲击外溢，以及市场对美元信用重振的预期，可能共同压制金价。短期压制因素或边际缓和，但中期仍面临加息路径不确定性和股金高相关性的风险。

央行启动第三次互换便利招标，证监会推出护盘式回购措施

央行于11月3日启动第三次互换便利工具招标，期限为1年，可视情况展期，目前已有超过30家券商、基金申报，申请资金超过1000亿元。央行还将股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。证监会提出把股价破发纳入护盘回购条件，并要求股价走弱且上市不满36个月的公司履行稳股价承诺，超募企业触及条件时启动回购。

中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率由4%上调至6%

中国人民银行决定自2026年11月15日起，将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点，由4%提高至6%。调整后，金融机构需缴存的外汇存款准备金预计增加约240亿美元，人民币在岸和离岸汇率随后双双跌破6.66关口。

同一件事，精选收录的是《中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点》

澳洲联储将于北京时间11:30公布利率决议

澳洲联储将于北京时间11:30公布利率决议。原文仅提供发布时间提醒，未披露利率调整方向、决议结果或相关政策内容。

国家发展改革委提出“十五五”加快发展蓝色金融并更新海洋产业投融资目录

国家发展改革委表示，“十五五”时期将加大海洋产业发展支持力度，并加快发展蓝色金融、动态更新海洋产业投融资目录。政策还将统筹政府投资资金，保障重大项目用海、用地、用岛需求，推动海洋资源资产市场化配置及海岛保护开发。

东方财富宏观日报：关注美国中期选举对于不确定性的降低

东方财富宏观日报判断，美国中期选举投票及新财政预算预计降低长债供给，将有助于降低市场不确定性并改善风险偏好。报告显示，美联储12月加息概率为73.7%，较昨日下降0.9个百分点；“用好用足两项结构性货币政策工具”等稳定市场政策落地也可能进一步提振市场情绪。

越南10月出口同比增长51.4%，前值为39.1%

越南10月出口同比增长51.4%，较前值39.1%明显加快，反映出口增速进一步提升。

国家发展改革委预计“十五五”末新兴支柱产业产值超10万亿元

国家发展改革委预计，到“十五五”末，我国新兴支柱产业产值将达到10万亿元以上，较去年接近6万亿元的规模有望翻一番。今年前三季度，我国集成电路产量达4428亿块，同比增长23.3%；创新药对外技术授权约1300亿美元，已接近去年全年水平。

国家发展改革委引导社会资本支持新兴支柱产业发展

国家发展改革委将统筹多种资金渠道，加大财政金融等政策支持，引导社会资本支持新兴支柱产业发展。国家发展改革委同时强调统筹发展和安全，在确保安全的前提下推动相关产业健康有序发展，逐步释放发展潜力。

国家发展改革委预计2030年我国海洋生产总值突破13万亿元

国家发展改革委预计，到2030年我国海洋生产总值将突破13万亿元。“十五五”时期将围绕新科技、新产业、新空间发力，培育海洋生物医药、海洋新材料、海洋电子信息等新产业新业态。

澳洲联储利率决议看点前瞻：市场预计加息25个基点至4.85%

澳洲联储将公布利率决议，市场普遍预计其将现金利率上调25个基点至4.85%的18年高位，以应对通胀压力。市场将关注声明及主席Michele Bullock是否释放鹰派立场，并留意澳洲联储对经济指标、预测及通胀与就业放缓矛盾的评估。北京时间11:30公布决议，12:30召开货币政策新闻发布会。

国家发改委将发挥国家创业投资引导基金示范作用，支持投早投小投长期投硬科技

国家发改委将发挥国家创业投资引导基金示范作用，重点投资未来产业种子期、初创期和早中期企业，带动社会资本投早投小投长期投硬科技。国家发改委还将加大融资担保、风险补偿等政策支持力度，开发科技保险等专属产品。