央行等三部门推出稳市场政策组合，1000亿元互换便利落地
央行、金融监管总局、证监会近期推出稳市场政策组合。11月3日，央行开展1000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作，31家机构投标，中标费率为10bp，参与机构数量与申报额度均超过前两轮。证监会同时提出鼓励主动ETF加快建仓、支持基金管理人逆周期布局权益产品、研究推出股债恒定比例等多资产指数基金，并鼓励发行更多浮动费率基金。
推荐理由：文章梳理互换便利扩容与公募基金扶持政策的组合影响，并呈现机构对资金成本和逆周期布局的解读。
#ETF/指数
21世纪经济报道·金融精选AI 评分8282 中国证券报·要闻精选AI 评分7878 一揽子稳市政策协同发力，资本市场内生稳定机制加快完善
监管部门近期部署稳市场和稳预期措施，央行于11月3日开展1000亿元互换便利操作，股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%。11月4日A股放量普涨，科创50指数大涨近10%，两市成交额超过2万亿元；政策还涉及护盘式回购、主动ETF供给和两融风控指标优化。
推荐理由：梳理互换便利、回购增持再贷款、主动ETF与两融机制的调整，便于比较本轮稳市工具的制度变化。
中国证券报·要闻精选AI 评分7979 证监会推出主动ETF扩容等稳市场举措，回购增持再贷款长期化
证监会有关部门负责人在11月2日答记者问中表示，将推动18只已募集主动ETF加快建仓，并研究推出股债恒定比例等多资产指数基金。人民银行宣布将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率降至1%；截至10月底，已有近千家上市公司披露超千单回购增持贷款公告，拟使用额度上限近2700亿元。2024年9月至2026年9月，全国社保基金、基本养老金、年金基金和保险资金合计净买入A股超过1.5万亿元。
推荐理由：梳理回购增持再贷款长期化、主动ETF扩容与长期资金入市进展，呈现稳市政策由资金支持转向制度机制的路径。
华尔街见闻·快讯精选AI 评分7777 上海证券交易所与中证指数公司修订上证港股通指数编制方案
上海证券交易所和中证指数有限公司决定修订上证港股通指数编制方案。新方案剔除上市不满1年的证券、过去一年日均成交金额不足500万港元的证券，以及过去12个月或过去3个月平均月换手率不足0.1%的证券，但列明相应例外条件。
推荐理由：修订后的筛选规则同时考察上市时间、成交金额和换手率，可用于评估港股通指数成分调整范围。
同花顺·快讯精选AI 评分7979 24家券商中标央行第三批SFISF，合计金额超400亿元
央行第三批SFISF操作落地，24家券商确认中标，已披露金额合计超400亿元。中信证券和国泰海通各中标100亿元，东吴证券50亿元，浙商证券40亿元，财通证券30亿元；多家券商表示将尽快全部用于增持股票和股票ETF。
推荐理由：材料披露了第三批SFISF的中标机构、金额分布及股票与股票ETF增持用途，可用于评估券商资金运用安排。
中国证券报·要闻精选AI 评分7878 中国证监会将提升跨境投融资便利度并支持境内企业赴港上市
中国证监会表示将加快推进人民币股票交易柜台、REITs等纳入沪深港通，落实QFII制度优化方案，并支持拓展国际布局的境内企业赴港上市。证监会还将深化市场、产品和机构开放，开发更多挂钩中国资产的指数及ETF产品，并加强跨境监管协作。2026年前三季度，上市公司开展并购重组近2000起，交易金额近1.5万亿元。
推荐理由：披露了沪深港通扩容、QFII制度优化和跨境监管协作等安排，可用于评估境内企业赴港上市及外资参与内地市场的制度环境。
界面新闻·财经精选AI 评分8181 央行开展第三批1000亿元SFISF操作，31家机构投标
中国人民银行开展第三批证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，金额为1000亿元，31家机构参与投标，中标费率为10BP。国泰海通中标100亿元，东吴证券中标50亿元，长城证券中标20亿元，多家券商确认中标并计划尽快投入股票和股票ETF的投资与做市。本轮操作进一步扩大参与范围，机构可用债券、股票ETF、沪深300成分股、公募REITs等资产换入高等级流动性资产，再通过银行间市场回购融资。
推荐理由：第三批操作明确资金规模、中标费率及多家券商用途，为观察互换便利如何转化为资本市场增量资金提供依据。
证券时报·要闻精选AI 评分8787 证监会拟优化护盘式回购规则，股票回购增持再贷款转为长期安排且利率降至1%
中国证监会在11月2日答记者问时表示，拟优化护盘式回购规则，并将股票回购增持再贷款转为长期制度性安排，再贷款利率降至1%。拟议规则新增股价“破发”回购情形，取消开盘和收盘集合竞价阶段不得申报的限制，并要求存在超募资金的上市公司将一定比例超募资金纳入回购专项基金并专项用于回购注销。
推荐理由：回购规则、再贷款与互换便利同步推进，呈现稳市场工具从阶段性安排向制度化协同的演进路径。
证券时报·要闻精选AI 评分8181 证监会推出稳市场稳预期制度安排，优化回购、ETF与融资融券机制
证监会有关部门负责人就稳市场稳预期工作答记者问，说明护盘式回购、主动ETF、融资融券及中长期资金入市等制度安排。两项结构性货币政策工具转为长期制度，第三批互换便利操作蓄势待发；护盘式回购拟放宽触发条件并建立专项基金机制，融资融券将优化保证金比例等指标并预留逆周期调节空间。
推荐理由：梳理护盘式回购、主动ETF、融资融券及长钱入市的制度安排，便于把握稳市场政策工具的协同方向。
财联社·要闻精选AI 评分8686 中国证监会介绍A股中长期资金入市进展及权益基金改革举措
中国证监会介绍A股中长期资金入市进展，近两年全国社保基金、基本养老金、年金基金和保险资金合计净买入A股超过1.5万亿元。首批18只主动ETF已募集超过350亿元，后续将逐步建仓并带来近360亿元增量资金；证监会还将推出更多新指数股票ETF、研究股债恒定比例等多资产指数基金，并扩大浮动管理费适用范围。
推荐理由：梳理已入市长期资金、主动ETF在途规模及权益基金改革安排，呈现资金增量与政策工具的落地路径。
同花顺·快讯精选AI 评分9090 中国证监会就互换便利、股份回购、主动ETF及融资融券等工作答记者问
中国证监会公布稳市场稳预期工作安排，将扩大互换便利参与范围和额度，并拟优化股份回购规则。第三批互换便利申请额度超过1000亿元，股票回购增持再贷款利率降至1%，首批18只主动ETF合计募集资金超过350亿元。证监会还将研究优化融资融券风险控制指标，在风险总体可控的前提下适度释放融资空间。
推荐理由：梳理互换便利、股份回购、主动ETF及融资融券四项安排，并披露规则优化方向，便于梳理稳市场工具与监管变化。
中新网·财经精选AI 评分8181 中国首批18只主动ETF合计募资超过350亿元
中国证监会有关部门负责人表示，首批18只主动管理交易型开放式股票证券投资基金于10月23日启动募集，截至11月2日合计募集资金超过350亿元。其中，16只产品达到20亿元的单只募集规模上限并结束募集。证监会下一步将引导已完成募集的18只主动ETF加快投资建仓，并持续推出新指数股票ETF、研究股债恒定比例等多资产指数基金，鼓励发行更多浮动费率基金。
推荐理由：首批18只主动ETF的募集规模和结束募集情况，提供了观察主动管理公募产品资金承接能力与市场增量资金的量化样本。
证券时报·要闻精选AI 评分8080 中国人民银行将于11月3日开展SFISF操作，31家机构申请额度超1000亿元
中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，互换期限为1年，目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。符合条件的机构可用债券、股票ETF、沪深300成份股等资产换入国债、央行票据等高等级流动性资产，央行还将完善机制、降低互换费率并解决合格抵押品不足问题。
推荐理由：公告披露了SFISF第三次操作安排、申报机构和申请规模，并解释了抵押融资机制及后续优化方向。
同花顺·快讯精选AI 评分7676 中国人民银行将于11月3日开展第三次证券、基金、保险公司互换便利操作
中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，期限为1年，可视情展期。31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元，这是该工具创设以来的第三次操作。此前两次操作累计金额为1050亿元。
推荐理由：互换便利连续开展并扩大参与机构范围，披露的申报额度和操作安排可用于观察流动性支持工具的推进节奏。
东方财富·宏观研报精选AI 评分7878 中证鹏元宏观与政策周报解读金融街论坛政策信号
中证鹏元在宏观与政策周报中梳理了金融街论坛释放的货币政策、资本市场改革和金融监管信号。央行提出扩大SLF适用范围、研究将公开市场操作期限切换至隔夜，并支持首批18只主动ETF注册；证监会和金融监管总局还部署了并购重组改革、沪深港通扩容及高风险机构处置等措施。
推荐理由：报告梳理货币政策工具、资本市场改革与中小金融机构监管安排，便于比较金融街论坛释放的政策方向。
财联社·要闻精选AI 评分7979 日本央行加快ETF出售，年度规模提高至约8600亿日元
日本央行决定加快出售所持ETF，年度出售规模按账面价值提高至约8600亿日元，并获政策委员会全体委员一致通过。日本央行同时维持政策利率在1.25%，称国内通胀大体符合2%的目标，并预计2026-2028财年核心CPI预期中值分别为2.5%、2.6%和2.0%。
推荐理由：日本央行将年度ETF出售规模提高至约8600亿日元，同时维持1.25%的政策利率，市场可据此评估供给压力与后续加息空间。
中国证券投资基金业协会·通知公告精选AI 评分7575 中国证券投资基金业协会就八项基金估值自律规则征求意见
中国证券投资基金业协会就八项基金估值自律规则修订稿征求意见，意见反馈截止时间为2026年10月30日。修订涉及停牌股票、黄金 ETF、港股通、流通受限证券、信用衍生品、固定收益品种、基金中基金及私募股权投资的估值指引，并就规则是否损害公平竞争和中小投资者权益保护征求意见。
推荐理由：征求意见稿覆盖多类基金和私募投资的估值规则，并明确公平竞争与中小投资者权益保护议题及反馈期限。
中国证监会·证监会要闻精选AI 评分8282 吴清在2026金融街论坛年会提出资本市场稳市、改革、监管与开放重点
中国证监会主席吴清在2026金融街论坛年会主题演讲中提出稳市、改革、监管和开放四方面举措。证监会当天同意首批18只主动ETF注册，并宣布筹建基金业运行监测中心、规范人工智能在证券期货业应用、完善违规减持处罚规则及发布证券市场先行赔付指导意见；未来还将深化再融资、并购重组和跨境投融资便利化改革。
推荐理由：演讲系统梳理稳市、改革、监管与开放四条主线，并披露18只主动ETF注册及四项近期监管举措，便于把握资本市场政策方向。
中国证监会·证监会要闻精选AI 评分7777 中国证监会发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》并答记者问
中国证监会发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》，规范违规转让证券的认定、处罚裁量及执法程序。《规则》将相关行为细分为四类，按违规比例与金额设置裁量阶次，并明确对规避监管、共同违法和信息披露违法等情形的处理要求。
推荐理由：规则细化违规转让证券的分类认定与处罚裁量标准，并为减持监管和行政执法提供更统一的执行依据。
上海证券交易所·本所新闻精选AI 评分8484 上交所首批主动ETF获中国证监会批复
上交所首批主动ETF于2026年10月19日正式获中国证监会批复。上交所已于6月17日发布《主动管理交易型开放式证券投资基金业务指引》，首批产品策略聚焦低换手、高分散和相对稳健，涵盖大盘均衡、大盘成长、红利价值。截至2026年9月底，上交所上市交易ETF共943只，总规模3.35万亿元，中长期资金持有规模近1.7万亿元，占比过半。
推荐理由：上交所披露了首批主动ETF的管理人能力、策略类型及ETF市场结构，为理解主动管理与标准化交易结合的产品形态提供背景。
已经到底了